淺議財政赤字的擴張效應

○何濤 演克武

（江蘇技術師范學院經濟管理學院江蘇 常州 213001）

財政問題歷來是一個國家的重要經濟問題之一。在財政管理中，古典經濟學家始終堅持“量入為出，收支平衡”的思想，而自凱恩斯以后的經濟學家為了應對危機，促進經濟發展，大多崇尚國家干預經濟理論，而且也在西方國家中得到了廣泛應用。

“量入為出，收支平衡，稍有節余”也是我國財政工作的一貫原則，對我國的財政經濟工作發揮了較好的指導作用。但是，隨著市場經濟體制的建立和政府職能的深刻變化，這一原則在新時期又有了新的含義和內容，表現為“量入為出”和“量出為入”相結合，也就是將西方的周期財政平衡思想引入到我國的財政管理工作中來，允許在若干年份有財政赤字存在。

一、財政赤字效應的不同觀點

關于財政赤字的效應有兩種不同的觀點，主要表現在：一是赤字有害論，二是赤字有益論。

赤字有害論，認為財政赤字是有害的。原因在于：當財政出現了赤字，為了彌補財政赤字，財政向銀行透支，銀行大量發行紙幣，而這些貨幣提供給財政后，便以支出的形式進入流通領域，形成社會購買力，由于這部分購買力缺乏對應的商品供應，結果造成“較多的貨幣需求追求較少的商品”，必然造成紙幣貶值，物價上漲，出現通貨膨脹，因此認為赤字是有害的。例如，改革開放初期和20世紀80年代末、90年代初，出現通貨膨脹的原因就在于投資和消費的“雙膨脹”，當然，政府推動的效應也較為明顯。

赤字有益論，認為赤字是有益的。原因在于：適度的財政赤字，可以增加政府財政支出，增加全社會的投資需求和消費需求，隨著社會總需求的擴大，對經濟增長的拉動是有好處的。這方面無論是20世紀30年代，還是2009年，世界各國為了應對危機紛紛采取了擴張的財政政策和寬松的貨幣政策。在2009年的基礎上，2010年中國政府將繼續實施積極的財政政策。一是保持適度的財政赤字和國債規模，中央擬安排財政赤字10500億元，其中中央財政赤字8500億元，繼續代發地方債2000億元并納入地方財政預算。二是繼續實施結構性減稅政策，促進擴大內需和經濟結構調整。

二、財政赤字擴張效應的實證分析

乘數問題是宏觀經濟學當中的重要問題之一，是指一個因素的變化所引起的另一個因素的變化，兩者之比就是乘數，即倍數。財政支出包括政府購買支出和轉移性支出兩個方面，兩者支出的增加超過財政收入的可能，必然會引起財政赤字的增加。文章在此重點分析財政赤字對經濟活動的擴張效應。財政赤字增加對國民經濟的擴張性效應體現在以下幾個方面。

其一，財政赤字100億元，意味著財政支出增加了100億元，由于乘數原理的作用，可以使國民收入成倍數增長。在政府征收所得稅的情況下，征稅后的邊際消費傾向為b（1-t）。假定邊際消費傾向b=0.8，稅率t=0.2，政府支出乘數K=△Y/△G=1/[1-b（1-t）]=1/[1-0.8（1-0.2）]=2.78，那么國民收入上升量為:△Y=△G×K=100×2.78=278億元。

其二，國民收入增加可以使消費、儲蓄和稅收都有相應的增加。稅收增加額△T=t×△Y=0.2×278=55.6億元；消費增加額△C=b（1-t）△Y=0.8×（1-0.2）×278=177.92 億元；儲蓄增加額△S=（1-b）（1-t）△Y=（1-0.8）×（1-0.2）×278=44.4 億元。

其三，赤字支出也能使國民經濟的注入量與漏出量相等。財政赤字100億元，就是國民經濟注入增加100億元，它與國民經濟漏出100億元，即儲蓄和稅收收入之和（55.6+44.4=100億元）正好相等，說明經濟發展依然處于均衡的狀態，社會總需求等于社會總供給。

其四，財政赤字支出100億元，造成的實際財政赤字將小于100億元。根據上面的計算，財政赤字支出100億元，稅收收入增加為55.6億元，實際的財政赤字只是100-55.6=44.4億元。從以上可以看出，雖然赤字支出100億元，但實際形成的赤字只有44.4億元，整個國民經濟在擴張的基礎上實現積極的均衡。因此，不能把預算平衡看成是一種絕對的要求。相反，如果片面追求預算平衡，財政不作赤字支出，財政收入無法增加，國民經濟也實現不了積極的均衡。

三、財政赤字擴張效應的實踐證明

從國際國內的經驗看，凡是有財政赤字的年份，是經濟增長最快的年份和效益較好的年份。2008年下半年，由于美國的次貸危機進而引發全球性金融危機，結果使得世界各國的經濟全面衰退，在危機面前，世界各國紛紛出招，采取了積極的應對措施。

中國政府出臺了積極的財政政策和寬松的貨幣政策，積極的財政政策具體表現就是擴大投資、增加政府公共支出、實行結構性的減稅、通過政府的轉移支付支出對低收入群體進行“救濟”，優化政府支出結構以及支持技術創新和節能減排，這些政策和措施導致2009年財政預算赤字達到9500億元。擴張的財政政策中，最受人關注的是40000億元的投資刺激計劃。國家發展改革委副主任穆虹曾表示，中國實施擴張性的財政政策，需要擴大赤字，發行國債。將實施的十大措施總共增加投入1.18萬億，拉動整個投資4萬億。

除了增加投入以外，國家還將減少稅費3000多億元。通過這一政策措施的實施，就是要實現黨中央、國務院所確定“保增長、調結構、擴內需”的經濟目標，實踐看來，中國經濟態勢企穩回升，基本走出低谷。根據年前國家統計部門發布的有關信息：經濟增長“保八”的目標已經實現，經濟增長速度達到8.7%，成為全球最先走出危機的國家之一。

另外，在此次危機的發源地美國，為了應對危機，美國政府也動用了大量的財政資金用于穩定實體經濟和虛擬經濟，2009年2月，奧巴馬政府推出8000億美元的財政刺激計劃，美國國會最終批準了7872億美元。另外美國政府還通過了兩個獨立法案批準財政部動用1.1萬億美元的資金用于挽救金融體系。在美國財政收入沒有增長甚至減少倒退的情況下，財政赤字依然創新高。2009—2013年，美國的財政預算赤字分別會達到18400億美元（占當年GDP的12.90%）、12600億美元（占當年GDP的8.50%）、9290億美元（占當年GDP的6.00%）、5570億美元（占當年GDP的3.40%）、5120億美元（占當年GDP的2.90%）。而1960—2008年間，美國的財政赤字占GDP的比例平均為2.6%，2001—2008年間，美國的財政赤字占GDP的比例平均為3.5%，比較看來，這幾年美國的財政赤字水平還是比較高的。

2010年，中國政府將繼續實行擴大財政赤字的積極政策，計劃安排赤字10500億元。可見，經濟恢復時期，政府試圖通過增加財政支出，增加財政赤字的目的是明確的，思路是清晰的，操作方法也是恰當和審慎的。

四、增加收入，減少財政赤字，遏制通貨膨脹預期

根據前面的財政赤字有害論，財政赤字增加，社會總需求必然增加，容易誘發通貨膨脹，進而使經濟增長的政策效果大打折扣。根據國際上的經驗，財政赤字占GDP的比例在3%以內，屬于可控、可接受的“警戒線”，如果超過這一“警戒線”，就會超過政府和社會可接受的范圍，必然引起一系列的社會經濟問題。根據2009年中國的政府預算，財政赤字9500億元；2010年，財政赤字達到創記錄的10500億元，財政赤字接近3%的“警戒線”。為此，必須高度重視，防止通貨膨脹預期。

1、加強監管，做到應收盡收，努力建立積極財政政策的收入基礎

2009年，為了應對金融危機，中國政府實行了結構性的減稅政策。關于結構性減稅，高培勇（2009）認為，即不是全面、大規模的減稅，也有別于有增有減的結構性調整，結構性減稅的出發點和歸宿，是納稅人實質稅賦水平的下降和政府稅收收入的減少。減稅不是應對危機的權宜之計，要立足長遠的戰略考慮，不能脫離既有的稅制改革方案軌道。劉成龍（2009）認為，結構性減稅不排斥增稅，但應以減稅為主；結構性應與稅制改革的長期目標結合。因此，實行結構性的減稅政策有它的特殊性、短期性，是為長期稅制優化服務的。

2009年，中國政府實行結構性的減稅政策，使稅收收入減少3000億元以上，這極大影響了財政收支平衡的實現，也制約了政府財政收入約束職能的實現。因此，本文認為，隨著經濟的復蘇，在后危機時期，結構性減稅措施要逐步退出，要強化稅收的收入功能，加強監管，防止財政收入的“跑、冒、滴、漏”現象發生，做到應收盡收，這樣政府實施積極財政政策才有強大的收入基礎，否則，政府難以把持宏觀經濟形勢。

2010年，政府預算已經留下了巨額財政赤字，要彌補這些赤字，必須從增加收入上來解決。關于宏觀稅負的衡量指標，一般分為三個口徑：一是稅收收入占GDP的比重，稱之為小口徑的宏觀稅負；二是財政收入（預算內收入）占GDP的比重，稱之為中口徑的宏觀稅負；三是政府收入占GDP的比重，稱之為大口徑的宏觀稅負。這里的政府收入不僅包括財政收入，而且包括社會保障基金收入、預算外收入、制度外收入、土地出讓金收入等，即稅費總收入。2007年，我國財政收入占GDP的比重為20.8%，加上社保基金收入約為25%，再加上其他的非稅收入肯定在30%以上，有人估計超過35%。因此，我國的小口徑宏觀稅負不高，而大口徑、中口徑宏觀稅負較高，也就是納稅人強制的、無償的、固定的稅收負擔不高，主要是政府部門各種收費項目較多，遠遠超過正常的稅收負擔。因此看來，要減輕納稅人的負擔，惟有實施“費改稅”，規范收費、取消不合理的收費、合理的收費盡量用稅替代，而不能一味地、長期地在減稅讓利上下工夫。

2、完善稅收制度，使財政的調節經濟約束功能更好發揮

要實現宏觀經濟穩定、持續發展，就要發揮好政府稅收的調節作用，要發揮好稅收的調節作用，必須建立起完善的稅收制度。

首先，向國際慣例靠攏，發揮好增值稅的中性稅作用。雖然增值稅在我國已經完成轉型，但是，整個生產領域沒有完全包括，比如建筑業、金融保險業、服務業等。因此，建議適當的時候取消營業稅，用增值稅進行替代。

其次，個人所得稅的改革完善，目前我國的個人所得稅收入占整個稅收收入的比例，只有6%～7%左右，況且主要來自辛勤勞動的工資薪金所得，來自于非辛勤勞動的所得依然很低。在國外，個人所得稅占聯邦稅收收入的比例達到30%以上，甚至更高，調節作用較為明顯。個人所得稅的完善主要是：改變分項計征的辦法，改為綜合計征與分項計征相結合；減少工資薪金所得的計稅檔次和級距；加強源泉扣繳和高收入者的申報納稅的管理，對偷稅、漏稅者重拳出擊，加大打擊力度；建立收入實名制，強化網絡信息管理，將個人的所有收入置于銀行和稅務部門控制之下；將個人購房、教育培訓、贍養父母的支出做必要考慮。

再次，擴大資源稅的范圍，將水資源、森林資源置于資源稅范圍之下；提高資源稅稅率，增加地方的財政收入，實現對資源的保護，減少對資源的掠奪性開采。

最后，盡早開征物業稅和遺產贈予稅，以調節收入分配不公的差異。

3、調整支出結構和方式，減少政府直接投資，發揮好民間投資的作用

我國政府2009年開始實施積極的財政政策，最受人關注的是40000億元的投資刺激計劃，這些資金由中央政府安排，政府扮演了主導者的角色，在短期內也發揮了重大的作用。問題是，這輪積極的財政政策實行中，政府投資增加了，微觀經濟體——私營企業和個人的投資、消費增加依然有限，積極性沒有全面調動，邊際消費傾向依然不高，邊際儲蓄傾向偏高，影響了擴大內需政策效果的慣性作用。因此，要按照公共財政的思路，調整支出結構和方式，減少政府直接投資，增加間接投資，通過政府財政貼息、稅收支出、財政補貼等間接手段以帶動民間投資的積極性。這樣一方面，政府財政赤字壓力減小，更為重要的是發揮了政府資金“四兩撥千斤”的作用，調動了全社會的積極性，明顯增強了經濟發展的后勁力量。

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