淺析我國中小企業融資擔保體系

○陳國英

（湖北經濟學院會計學院 湖北 武漢 430205）

中小企業是國民經濟的重要組成部分，在推動經濟增長、擴大社會就業、促進技術創新、提供協作服務以及帶動小城鎮建設等方面發揮了重要作用。迄今為止，我國中小企業數量已超過3000萬家，占全國企業總數的99%，職工人數占70%，資產總額占50%，貢獻了55%以上的GDP、45%以上的稅收收入、60%以上的出口總額和80%以上的就業崗位，中小企業已經成為發展經濟和社會就業的主力軍。然而，融資困難嚴重制約著中小企業的進一步發展。根據國際金融公司的調查，中小企業發展資金絕大部分來自內部留存，貸款和股權累計融資不到20%。而我國國內金融機構貸款的70%以上投向大中型企業，中小企業所獲資金比例極低。

一、我國中小企業融資困難的主要原因

1、中小企業的直接融資渠道相對有限

對于大型企業而言，通過資本市場直接融資往往是籌集企業生產經營所需大批資金的重要方式。但是，直接融資的權益性資本市場對企業的經營年限、資本規模、融資規模、融資成本、投資回報率的要求為大多數中小企業難以企及，中小企業依靠傳統資本市場直接籌集資金有很大障礙，這就決定了中小企業很難爭取到發行股票上市的機會。通過發行公司債券和公司商業票據來籌集債務性資金，因發行額度小也難以獲得批準，基本上與中小企業無緣。

2、中小企業抵押貸款難度較高

由于我國的資產交易市場不夠發達，加上銀行缺乏對其他資產如機器設備、存貨、應收賬款的鑒別和定價能力，銀行一般只接受土地或房產的使用權。此外，與大企業相比，在中小企業資產總值中，固定資產所占比重較低（主要以租賃或租購方式購置經營場所、設備等固定資產）。因此，中小企業通過抵押來獲得銀行貸款是相當困難的。

3、銀行因中小企業信用風險較高而普遍惜貸

由于大多數中小企業資產數量少、生產經營規模小、經營業績不穩定、抵御風險能力差，加上部分中小企業財務管理水平低下、信息不夠客觀透明、信用等級較低，加上其較高的倒閉率是銀行不愿向中小企業貸款的主要原因。對于從事高新技術風險經營的中小企業來說，由于銀行收益不能與企業高收益掛鉤，銀行寧愿放棄高收益，也不愿意向其放貸。

4、銀行對中小企業提供貸款的成本偏高

中小企業對貸款的要求呈現出金額小、筆數多、時間緊的特點，而銀行信貸的經營環節（包括客戶調查、資信評價、貸款發放、貸后監督）不能因此減少，這就直接導致銀行審查監管的平均成本和邊際成本較高。據測算，銀行對小企業貸款的信貸成本和管理成本是大中型企業的5—8倍；另外小企業貸款利率低抑制了眾多金融機構支持小企業放貸的沖動，在現行利率機制下，商業銀行支持小企業貸款越多，虧損可能越大。加之在現行國有商業銀行貸款審批體制下，基層銀行權限不足、授信額度小、審批程序繁瑣而沒有相應激勵，也導致商業銀行的基層分支機構對中小企業貸款缺乏積極性。

除上述原因，我國中小企業在融資方面還面臨更多的體制性障礙。這些障礙包括信息體系不完善、銀行的服務技術缺陷、市場體系建設欠缺等。

二、我國中小企業融資擔保體系的發展歷程

2001年3月，財政部頒發的《中小企業融資擔保機構風險管理暫行辦法》中稱，中小企業融資擔保機構（以下簡稱擔保機構）是指政府出資（含政府與其他出資人共同出資）設立的以中小企業為服務對象的融資擔保機構。擔保機構的業務范圍主要是對中小企業向金融機構貸款、票據貼現、融資租賃等融資方式提供擔保和再擔保，以及經主管財政部門批準的其他擔保和資金運用業務。擔保機構不得從事存、貸款金融業務及財政信用業務。

融資擔保機構有助于合理控制銀行管理成本和經營風險。據統計，中小企業貸款頻率是大中型企業的五倍，戶均貸款額只有大中型企業的5‰，貸款管理成本是大中型企業的五倍。而融資擔保機構的存在可以簡化銀行對中小企業的貸款程序，降低管理成本。又由于融資擔保機構能有效地應付銀行的償付危機，因此可以刺激銀行開拓新的信貸業務。

中小企業融資擔保體系是以中小企業為服務對象，為中小企業提供融資性擔保服務的政策性擔保機構、商業性擔保機構、互助性擔保機構和信用再擔保機構組成的擔保服務組織群體。從1992年開始探索起，我國中小企業融資擔保體系的發展經歷了四個階段。

1、探索起步階段

1992年上海、重慶等地的私營中小企業自發的建立企業互助擔保基金會。1993年11月國務院批準設立了第一家全國性專業信用擔保機構——中國經濟技術投資擔保公司。1994年廣東、四川等地開始出現以中小企業為主要服務對象的地方商業性擔保公司。

2、積極推動階段

1998年江蘇、山東、安徽等省的一些城市采取了設立擔保資金和組建獨立擔保機構。浙江、福建、云南、貴州等省的一些市縣組建了以私營企業為對象的中小企業貸款擔?；?。陜西、廣東、湖北、北京等地出現了科技、建筑等專業性擔保機構。上海、北京等地出現以政府財政部門與商業擔保公司合作方式，對銀行發放中小企業貸款進行擔保的試點，即財政部門對銀行作出承諾并負責推薦中小企業，商業擔保公司負責辦理具體擔保手續。

3、規范試點階段

根據國務院要求，國家經貿委在廣泛征求社會有關各界的意見，總結各地試點情況，并在吸收日本、加拿大和美國等國家實踐經驗的基礎上，于1999年6月14日發布了《關于建立中小企業信用擔保體系試點的指導意見》（國經貿中小企［1999］540號，以下簡稱《指導意見》）。隨后，國家經貿委著力在全國各地貫徹實施該《指導意見》。河南、山東、寧夏、吉林、天津等地政府陸續下發地方性中小企業信用擔保體系試點指導意見并組建相應機構。深圳等地開始出現信用擔保、商業擔保、互助擔保等擔保機構相互配合、協調發展的好局面。

4、體系完善階段

2000年8月國務院辦公廳發布了《關于鼓勵和促進中小企業發展的若干政策意見》，決定加快建設信用擔保體系，建立和完善擔保機構的準入制度、資金資助制度、信用評估和風險控制制度、行業協調制度與自律制度。要求各級政府和有關部門要加快建立以中小企業特別是科技性中小企業為主要服務對象的中央、省、地（市）信用擔保體系，為中小企業融資創造條件。自此，我國中小企業信用擔保的發展開始進入制度建設、組建國家信用再擔保機構和完善體系建設的階段。

據國家發改委調查統計，截至2006年底，全國信用擔保機構已達3366家，其中省級擔保機構359家，地市級擔保機構1379家；政府完全出資的688家，參與出資的630家，民間出資的2049家；公司法人2785家，事業單位381家，社團法人122家。全國所有擔保機構共籌集擔保資金1232.58億元，其中政府出資357.46億元，占擔保資金總額的29%。全國3366家擔保機構已累計擔保企業379586戶，累計擔?？傤~8051.87億元，累計實現收入257.74億元，其中保費收入183.53億元，投資收入50.60億元，其他收入23.61億元。

三、我國中小企業融資擔保體系的創新

然而，這個被無數中小企業寄予了厚望的擔保體系自身也被諸多難點所困擾。信用擔保業相關的法律法規建設滯后；擔保機構規模小、缺乏風險分散與補償機制；擔保機構內部業務操作程序不完善；風險管控制度不健全，再加上與之相對應的中小企業信用制度沒有建立起來，這些難點都需要逐漸解決。除了上述難點需要構建完善的法律保障體系以外，我們還應建立符合中國國情的全方位的中小企業融資體系。

1、建立對民營資本的風險補償機制

在中小企業融資過程中，擔保公司扮演了重要的角色。應該說，擔保公司的出現能夠讓銀行在審查中小企業貸款時降低成本降低風險，給急需資金的中小企業起到雪中送炭的作用。但我們也發現，有的擔保公司在實際操作中拋開了自己的業務做起了銀行的買賣，幫助企業增資、驗資，成了許多擔保公司提供的服務項目。

這些現象背后，實際上折射出了整個擔保行業的尷尬處境。作為一個非常重要的行業，擔保業在我國至今沒有形成統一的監管體系，許多擔保公司從事的根本不是擔保業務，也沒有起到為企業提供信用保證的作用。業內的某些潛規則正一步步侵蝕著擔保行業的未來。

在擔保行業準入方面，只有發改委在2005年以一個通知的形式規定了，跨省及注冊資本在一億元以上的中小企業信用擔保機構需經其審批設立，而達不到這兩項條件的，則一律視同一般工商企業予以注冊，無需任何前置審批。

針對這種情況，2009年1月國務院第548號令明確規定，今后要由各地方政府確定的部門對“融資性擔保機構的設立與變更”進行審批。一個月后，再次發文明確由銀監會牽頭建立“擔保業務監管部際聯席會議制度”。對融資性擔保機構要實行政府許可并簽字審批，這樣就為融資性擔保機構設立了門檻，更加嚴肅了擔保業務的監管。除了準入、監管缺失外，造成目前擔保行業經營混亂的，還有一大主因——民營擔保公司有分紅的壓力，它就需要有一定量的收益，在收益不足的時候，它就可能做一些民間資金的拆借業務，做一些補充。

依據財政部相關規定，為減輕中小企業負擔，擔保機構收取擔保費一般控制在同期銀行貸款利率的50%以內，同時需提取相應額度的風險準備金用于擔保賠付，因此正規擔保公司的利潤極低。

從我國現狀來看，要全部都是政策性擔保機構，還要有一個過渡，也就是說要引導民營資本來參與擔保體系的建設。而中小企業是弱勢群體，是政府必須要扶持的一個對象，如果說，一些政府公共財政要做的事，讓民營資本來做，那是違背客觀規定，也就是說它的贏利模式不存在。目前美、歐、日等國際通行慣例都是將中小企業信用擔保機構定位于純公共產品，由政府財政出資建立政策性擔保機構，這樣它為企業服務的效果就非常明顯。在這個當中，作為政府，必須要解決對民營資本的風險補償問題，這樣才能使得它專心致志的為中小企業服務。

2、培育多元化的融資擔保體系

由于我國中小企業量大面廣，政府的資金有限，僅靠政府的擔?；痣y以滿足需要。因此不僅要開展政府出資的擔保，更重要的是鼓勵中小企業的互助擔?；鸷蜕虡I擔保機構為中小企業擔保。中小企業融資難造就了目前商業擔保機構興起的潛在市場，政府應積極鼓勵確有實力的民營資本組建擔保機構，要引導和吸收民間投資、外商投資、國有投資等共同組建互助擔?；?。一方面可以減輕財政負擔，另一方面可以分散承擔風險。例如意大利的“互助擔保基金”就受到歐盟委員會的贊賞。我們不妨借鑒國外好的經驗，來積極推動我市的企業、社會資金和外資進入擔保領域，以形成各類擔保機構的相互補充、平等競爭、有序發展的融資擔保體系。

中小企業融資擔保體系建設要堅持政府財政資金引導與多元化投資相結合，政策扶持與增強自身發展能力相結合，促進發展與防范風險相結合。按照“政府引導、政策支持、多元投入、多層次構建、市場化運作、規范化管理”的總體思路，積極引導、鼓勵、扶持設立多種形式的擔保機構。打造類似于“政府補貼、銀行融資、第三方擔?！钡闹行∑髽I融資擔保新模式。

具體操作上，可以由政府提供配套政策指導和支持，包括及時向擔保機構發放擔保補貼及其他規定的補貼，以及支持銀行和擔保機構做好不良貸款的催收和處置。銀行負責區內的業務宣傳、咨詢、輔導和受理等各項具體工作，并承擔對中小企業的風險識別、控制等責任。擔保機構在擔保責任范圍內承擔風險，對正常還款的企業提供優惠的擔保費率。

3、建立擔保機構的規模效應

建立抱團增信擔保融資模式——將多家擔保機構整合“抱團”成一個共同的擔保體系后，與銀、企、政府四方共同組建貸款融資平臺。

抱團增信模式建立了擔保公司的共同監督機制，強大的同業壓力也使團內擔保公司組成了利益相關體。假設由10家擔保機構組成一個共同的擔保體系，每個擔保機構首先要給平臺交一百萬的風險準備金，那么出問題以后，就由10家擔保機構來共同承擔。

同時抱團增信平臺還特別設置一層監管防火墻，減少了個別擔保公司的惡意違約風險。它每個月的業務、財務報表、整個資金的流向，都受到了風險決策委員會這個平臺的嚴格監控，也就是使它的業務最大程度的限制在為中小企業擔保服務，而不是去做擔保以外的其他業務。

隨著經營環境的不斷優化，團里的各家擔保公司也真切地體會到了抱起團的好處。一家擔保公司的信用能力變成十家擔保公司的信用能力，然后再加上政府部門的引導、信用，這樣銀行對這個貸款的發放風險能夠降到最低。

總之，當我們希望用一種創新思維去解決一個老大難問題的時侯，突然發現原來還有很多新的難題，需要我們更多的創新。

[1]孟志強：中小企業融資擔保體系研究[J].合作經濟與科技，2008（10）.

[2]羅宏斌、黃靚：中小企業融資擔保的財政政策研究[J].金融經濟（理論版），2008（4）.

[3]國家經貿委中小企業司：世界各國中小企業信用擔保體系發展情況和我國中小企業信用擔保體系建設情況[EB/OL].中小企業服務網，2005-03-16.