新會計準則下公允價值會計問題研究

梁麗霞

2006年2月15日，財政部發布了新會計審計準則體系發布會，其在2007年1月1日率先在上市公司執行。這標志著適應我國市場經濟發展要求、與國際慣例趨同的企業會計準則體系和注冊會計師審計準則體系正式建立。這次會計改革，在中國的歷史上是一次重大的會計革命。尤其是已被國際上普遍認可并應用的公允價值會計的適當引入，更成為新會計準則體系的亮點。探討公允價值會計問題，對我國公允價值會計的理論和實踐有重要的現實意義。

一、新會計準則運用公允價值后對資本市場的影響

1.對擁有投資房地產的上市公司的影響

新增的《企業會計準則第3號-投資性房地產》準則，將為擁有投資房地產的上市公司帶來利潤飛升的契機。比如公允價值在投資性房地產的應用有助于反映此類資產的真實價值，使此類業務的“隱形收益”轉換為“顯性收益”，更好的反映企業資產規模和價值。但是，房地產市場價格波動有多大，房地產公司的凈利潤和凈資產的波動就有多大。在經營沒有發生任何變化的情況下，作為衡量經營業績的凈利潤和凈資產開始隨著新會計政策的變更大幅波動起來，而波動幅度加大意味著風險加大，增大了公司業績的不穩定性，有可能掩蓋了管理層的經營不利或優秀管理能力。同時，由于房價的上升及房產供需關系的拉動，房租也呈上升趨勢，同樣拉動企業的業績和企業的價值。由于房地產行業的特殊性，能夠提供該類或類似的的房地產市場價格這個標準很難確定，即使采用綜合評分法，每個人對每個項目所給的權重也不一樣。這就給企業以及審計師提出了很大的挑戰。

2.對擁有特許經營權的企業的影響

《企業會計準則第6號-無形資產》準則，將使一些擁有特許經營權的企業價值得到市場體現。其中，最典型的就是擁有出租車牌照以及擁有一些特殊線路的運輸類公司，它們將會因無形資產重新估值而凸顯巨大發展的潛力。

3.對持有法人股的上市公司的影響

持有法人股的上市公司，也可能按照《企業會計準則第22號-金融工具確認和計量》規定中獲得巨額收益。比如新準則的實施可能會導致一些企業濫用公允價值進行利潤操作。對于那些ST、*ST的上市公司而言，按照2004年修訂后的滬深交易所的相關規定，上市公司只有在扣除非經常性損益后，凈利潤為正時，才可以摘星，摘帽。而在債務重組、非貨幣性資產交換準則中，對存貨的處理視同銷售，長期股權投資公允價值與賬面價值之間的差額計入投資收益，兩者均被計入經常性損益之中，這就提高了企業運用存貨或長期股權投資清償債務或資產重組的積極性，同時，也提高了企業的營運能力。因此，在新會計準則的指導下，ST、*ST上市公司為了摘星，摘帽，存貨和長期股權投資將被更多地運用于債務重組和非貨幣性資產交換之中。

4.對持有較多交易性證券投資的公司的影響

資本市場的變化會直接影響持有較多交易性證券投資公司的當期利潤。根據新會計準則規定，交易性證券投資（類似于現行準則中的短期證券投資）取得時以成本計量，期末時將采用公允價值（即市價）來進行計價，不再采用現行的單邊調整的成本與市價孰低法計價。比如在實際應用過程中，采用公允價值計量的非貨幣性資產交換，對公允價值的判斷往往具有不確定性，易成為企業操縱利潤的工具。對于上市公司而言，除部分是為了解決債權債務問題外，有相當一部分是為了剝離劣質資產而置入優質資產，把上市公司以外的優質資產置入上市公司，提升上市公司的價值。如果從剝離劣質資產的目的出發，在公允價值真實可靠的條件下，劣質資產的公允價值極有可能小于其賬面價值，這樣對于換出劣質資產的公司而言，就帶來一項損失。在潛在損失得到確認后，由于優質資產的注入，公司價值必然大幅提升，會增加上市公司進行資產置換的熱情。

二、新會計準則全面運用公允價值的應對措施

1.遏制利潤操縱的相關建議

公允價值成為操縱利潤的工具需要同時具備三個條件，即上市公司管理層蓄意造假、會計與審計人員失去職業道德及證券市場監管失靈。事實上，如果同時存在這三個條件，任何制度也不能有效發揮防護作用，再好的準則也無能為力。即問題不在于公允價值本身，而在于政策的執行運用。公允價值是利潤操縱的一個手段而不是根源，只有消除根源才能杜絕利潤操縱。因此，我們應從以下幾個方面著手，防止公允價值成為操縱利潤的工具。（1）充分披露公允價值應用方法。通過對估計基礎、估計關鍵因素的確認方法，估計過程以及估計結果等信息的充分披露，使報表的使用者充分了解公允價值的形成過程。（2）強化對相關交易實質的審查。在大多數引入公允價值計量的準則中都規定了公允價值的使用條件，如非貨幣性資產交換中的“商業實質”要求、投資性房地產的“投資性”要求等。因此，應在公司采用公允價值計量之前，對使用條件進行嚴格審查，這也可以在一定程度上提前遏制公允價值的濫用。（3）增加操縱成本，加大處罰力度。根據經濟學“追求效用最大化”和“有限理性經濟人”的原理，利潤操縱者必定遵循成本效益原則，以獲得預期收益為主要目的。某些企業之所以肆無忌憚地進行利潤操縱，其重要原因就在于，利潤操縱的預期風險收益遠遠大于其預期風險成本。因此，要有效遏制利潤操縱，必須增加操縱成本，加大處罰力度，使操縱被揭露的成本遠遠大于其可能的收益。（4）建立懲戒規則。主要是證券監督管理部門的監督和注冊會計師的監督，加強市場的監管力度和稽查力度，對嚴重損害投資者利益的盈余管理行為進行嚴厲的處罰。證券監督管理部門應從企業信息披露的相關性、可靠性以及披露的信息含量上加強管理與監督，并對違規的公司進行嚴懲。另外，要加強注冊會計師的獨立審計，在加強對外部審計機構審計責任的管理和監督的基礎上，由外部審計機構提供被審計企業盈余管理的評價報告，從而提高會計信息的可靠性。同時，應借鑒國外注冊會計師行業的先進管理經驗，建立注冊會計師懲戒制度。盡快出臺《注冊會計師懲戒規則》，在中國注協成立注冊會計師懲戒委員會，明確賦予它懲戒權，如果注冊會計師出具失實的審計意見，應對造成的經濟后果承擔法律責任。只有這樣才能確保以公允價值計量為基礎的企業會計信息的質量。

2.確保公允價值計量的可靠性和可操作性

從技術上看，公允價值現實應用的難點主要在于對狹義公允價值的合理計量。在沒有一般均衡條件下的市場價格作為公允價值的替代時，狹義公允價值計算至少需要對預期未來現金流量的金額、折現率及折現期等因素予以確定，其實際操作的難點主要集中在這三個因素的確認方面，依賴較多的人為估計、技術手段和市場參數。因此，我們應從以下幾個方面著手，確保公允價值計量的可靠性和可操作性。（1）深入研究有關現值估算技術。由于公允價值的計量更多地使用估計現金流量來決定某項資產或負債的賬面價值，而這類現金流量通常發生在未來的一個或多個期間，貨幣又具有時間價值，因此，在計量中引入現值估算技術成為必然。而現值估算計量過程中需要解決的諸如對未來現金流量的估算，折現率的確定，估價方法的選擇等問題還沒有得到很好地解決。因此，有關現值估算技術問題的研究還需要投入大量的人力物力，特別是在現值估算技術與計算機應用結合等方面的研究。現值估算技術的突破將有利于提高會計人員確定公允價值的計算速度和精度。（2）建立公允價值計量的應用框架。新準則已在資產減值、接受捐贈資產、盤盈的資產和租賃資產入賬價值的確定等方面應用了現值技術，但由于未提出明確的計量目標，以及缺乏具有可操作性的指導框架致使計量結果不能完全代表公允價值。實現公允價值會計的重要舉措就是制定一個具有可操作性的與美國的第七號概念公告相似的現值計量理論及應用框架。這個指導框架應包含對計量目標的明確闡述、對公允價值所包含的經濟要素的界定、對利用現值估計公允價值的技術方法的描述及利用現值技術估計公允價值在財務報告相關信息中披露的規定等，從而做到公允價值計量屬性的全面推廣應用。此外，相對于歷史成本而言，公允價值的取得比較復雜，需要花費更多的成本，要降低公允價值的取得成本就需要不斷加強公允價值計量的理論研究，跟蹤國際公允價值應用的最新發展動態，借鑒國際上的成熟經驗，結合我國實際情況，盡快制定相關的公允價值計量指南，提高公允價值的實際技術操作水平。（3）建立市場信息數據庫。企業歷史實現的收益往往是預測未來收益的重要依據，通過過去的現金流可以預測未來的現金流。為了獲取現金流量的相關信息，各行業應著手建立行業市場信息數據庫，建立信息共享平臺，公開市場信息，實現資源共享，方便職業人員在資產定價時選取適當的參數，使各種資產或負債的市場價格能夠很容易取得。同時，在對有關業務和資產負債項目采用公允價值進行計量時，應當建立完整的公允價值計量備查簿，認真記錄公允價值計量的依據和過程，確保公允價值計量的準確性、可靠性。

3.強化對會計人員的培訓

公允價值計量屬性的特點，要求會計人員除了具備合理的知識結構和廣泛的知識面外，還要進一步增強信息處理能力和分析能力，以便會計人員能夠從眾多錯綜繁亂的信息中識別出對本企業經濟決策有價值的信息，保證公允價值的真正“公允”，防止公允價值的確認被一些不法之徒利用，致使其弄虛作假，欺騙社會公眾。

在此次大力推行公允價值的同時，不少人擔憂此次公允價值是否會再次成為操縱利潤的工具。面對這個問題，我們應該清醒的認識到，公允價值被濫用的問題關鍵并不在于公允價值會計本身，而主要是資本市場中某些利益集團存在著強烈的利潤操縱動機。我們相信，我國的市場經濟經過多年的發展和完善，在強化公司治理，提高運作透明度，清理違規行為，構建上市公司綜合監管體系方面有了很大的進步。因此，我們認為，我國有利于公允價值應用的環境已經初步實現。