軟件企業財務風險與監控系統構建

○陳 亮 （國網信通億力科技股份有限公司 福建 福州 350001）

企業財務風險，是指由于企業財務活動中各種不確定性因素的影響，使企業財務收益與預期收益發生偏離，從而導致企業蒙受經濟損失的可能性。其可以作為一種經濟信號，在一定程度上反映企業的經營狀況。一個企業要想在日益激烈的市場競爭環境中保持持久的競爭優勢，必須全面了解企業財務風險，并建立企業財務風險與監控系統，從而達到高效管理，在企業決策方面也會使得企業決策更具有經濟性、前瞻性和科學性。對于軟件企業來說，它本身就存在著許多不同于傳統企業的特征，例如在經營方面主要表現在：軟件企業的產品具有服務的特征，軟件產品的價值主要產生于研發與服務階段以及人力資源是軟件企業最寶貴的資產。這些特征決定了軟件企業財務風險與監控系統構建方面具有與其他企業共性的同時，也有其獨特性和側重點。

一、企業財務風險與監控

1、企業財務風險與監控分析

（1）企業財務風險的類型。第一，籌資風險。是指由于宏觀經濟環境、資金供需市場的變化，企業籌集資金給財務成果帶來的不確定性。第二，投資風險。是指企業投入一定資金后，因市場需求變化而使實際收益與預期收益偏離的風險。第三，經營風險。是指在企業的生產經營過程中，由于供、產、銷等各個環節中不確定性因素的影響，所導致的企業資金運動的滯后，產生企業價值的變動。第四，存貨管理風險。作為企業保持一定量的存貨對其能否進行正常的生產經營活動至關重要，但最優庫存的確定卻是一個比較棘手的問題，存貨太少，可能影響企業的正常經營；存貨過多，則會占用企業資金，風險進而加大。第五，流動性風險。是指企業資產不能正常轉移現金或企業債務和付現責任不能正常履行的可能性。

（2）企業財務監控的內容。在具體的財務監控上，主要從三個方面入手：首先，核心財務指標的監控。核心財務指標是指與企業的發展息息相關的財務指標，例如流動比率、速動比率、現金比率、銷售凈利率、銷售獲現率等指標。其次，財務支付風險的監控。考慮其現金流動能力、資產變現能力和逾期負債率等指標。最后，財務結構風險的監控。資產結構、負債結構、應收賬款結構、非周轉性債務負擔等是其主要監控的指標。

2、軟件企業財務風險分析

（1）軟件企業財務特征。軟件企業不同于傳統的制造業和服務業，經營特點不同，其財務方面也具有自身的特征。第一，資產的不確定性。對于一個企業來說其資產可分為有形資產和無形資產，而無形資產在軟件企業資產中所占比重較大。無形資產主要體現在智力勞動方面，例如專利權、商標權、版權、技術秘密、專有技術等等。而軟件企業的資產主要是通過人力資源所形成的無形資產體現出來。第二，收益的不確定性。軟件企業與傳統工業相比，其發展的周期較短、回報較快、利潤較高，高收益必然伴隨著高風險，對于軟件企業來說也不例外，主要體現在：市場的不確定性，軟件市場變化快，產品易被淘汰，這進一步加深了軟件企業價值上的不確定性；技術的不確定性，核心技術和人才是所有軟件企業的關鍵，是其發展的軟肋，對于掌握核心技術人才的流動，將會對技術產生一定的沖擊，從而帶來技術上的不確定性。第三，融資的單一化。我國軟件企業的融資途徑狹窄，一般可以通過銀行貸款、風險投資、轉讓股份和股本融資等方式。然而這幾種融資方式中又面臨著諸多的問題，例如銀行貸款有難度，這主要是因為銀行對占軟件企業資產主要部分的無形資產評估無法做到準確、有效；風險投資弱，在我國還沒有形成良好的風險投資機制；上市有困難；投資主體多元化等，目前采用最多的途徑就是股權轉讓。

（2）軟件企業財務風險內容。根據軟件企業自身所具有的財務特征，總結其獨特的財務風險主要分為以下幾種。第一，人力資本風險。作為無形資產的人力資本主要存在的風險：技術風險；代理風險；人員流失風險；人員配置風險。技術風險是指由于技術原因給企業收益帶來的不確定性。其表現為企業技術缺失、落后或者技術與市場脫節。代理風險是指開發與設計人員（代理人）行為與軟件企業（委托人）要求發生偏離給企業收益帶來的不確定性。人員流失風險主要是指技術人員流失而引起企業收益的不確定性。人員配置合理是是指工作人員與工作崗位相互匹配和契合，而人員配置風險主要表現為人員工作效率低下，造成人力成本的浪費和相關崗位人員的缺失。第二，資金回收風險。以開發軟件作為主營業務的軟件企業必然存在軟件項目開發的成功與否的問題，進而給企業資金回收帶來了不確定性。即使開發成功，在開發過程中存在開發效率的問題，若效率低下會使企業增加成本，同時還會產生資金折現率風險，這些將都影響到企業的資金回收。第三，籌資風險。軟件企業籌集到的資金是借入資金，借入資金就需要在一定的時間內還本付息，這就會影響到企業的盈利，而軟件企業一旦軟件開發失敗，將嚴重影響到企業的財務狀況，若到期無力償還，企業將面臨著財務危機甚至破產的處境。同時其融資方式的單一化，使其在能否獲得融資上也存在不確定。

二、軟件企業財務風險與監控系統的構建

財務風險監控系統是對企業在經營管理活動中的潛在財務風險和財務管理指標進行實時監控的系統。軟件企業財務風險與監控系統是以企業的戰略計劃、企業內部的信息以及企業外部信息等基本信息為依據，采用先進的信息技術和理論成果，將財務監控的指標和模型信息化，從而進行風險評估和風險預警，將產生的風險報告以信息反饋的方式提交給管理當局，管理當局根據反饋的信息以及系統中存在的方法庫、模型庫和對策庫對各種財務問題進行科學的決策和控制。完整的軟件財務風險與監控系統主要由三個子系統和底層數據庫構成。其結構如圖1所示。

1、數據庫

（1）基本信息庫?；拘畔焓秦撠熣w信息的收集，將分散在各個部門的信息進行收集、整理、加工，例如對財務部門提供的財會信息、營銷部門提供的營銷信息、技術開發部門提供的開發進度信息、人力資源部門提供的人員儲備信息、相關外部市場信息、同行業競爭情況信息以及國家產業政策和法規變更等信息的整合。其中人員儲備信息和開發進度信息對軟件企業來說尤為重要，應加大關注力度。

圖1 軟件企業財務風險監控系統

（2）財務指標庫。主要就是儲存財務中所關心的各項指標，尤其是核心指標，并儲存其警戒值。警戒值的選取應根據軟件企業自身的特點來決定，例如無形資產的流失警戒值，以便全面地反應企業所面臨的財務風險和財務危機的真實狀況。

（3）方法庫和模型庫。主要儲存目前理論界最新的研究成果轉化而來的方法和模型，包括各種算法和判定模型，從而使企業可以根據需要選擇合適的方法和最優的模型，軟件企業也可以根據自身行業特性和歷史數據，采取數照組，結合確定的核心監控指標，界定出最具區別力的指標組合，利用現有統計軟件形成一個獨一無二的綜合監測模型，使其更適合企業自身財務風險監測的需要。例如針對無形資產的特有方法和模型的儲存。

（4）對策庫。主要儲存在各種風險條件下的應急對策集合，包括應急措施、補救方法和改進方案等，同時在每有效處理完一次財務風險時，將其處理措施添加到對策庫中不斷豐富其對策集合。

2、財務風險識別系統

財務風險識別系統主要是根據基本信息庫提供的數據信息，從定性的角度具體識別出風險的特征和類別，并分析企業可能面臨的風險因素，確定財務風險，在風險識別后，最主要的任務就是對識別結果進行定性評價并輸出評價結果。

3、財務風險監測系統

該系統主要利用數據庫中的基本信息庫、財務指標庫、模型庫和方法庫，從定量的角度測度企業的財務風險，對企業財務指標進行系統分析，得出最優的風險模型和方法，進而結合風險識別系統中的風險評估得出風險報告。將風險報告提交給最高管理層和財務風險控制系統。

4、財務風險控制系統

財務風險控制系統根據提交的財務風險報告，依靠對策庫，辨別出風險所屬的類型、性質以及應該采用的對策。若可以成功地找到控制方案，進而實行控制；若找不到合適的控制方案，可以采用模糊處理，并將處理結果提交給最高管理層，由其進行控制方案的決策。

三、構建軟件企業財務風險與監控系統的建議

1、提高經營者財務風險意識

對于經營者來說首先要有財務風險意識，在意識的驅動下才可能進一步地制定相應的機制，進而實現財務風險與監控系統的構建，所以第一步就是提高經營者的風險意識。企業的經營活動本質上反映的是一種資金流動，只要資金流動，就必然存在財務風險。有些經營者不能客觀地分析自身財務狀況，不能有效地進行財務規劃，盲目地進行融資、投資、營銷等等，從而加大了其經營的風險。例如，企業在自身財力匱乏的情況下多頭舉債投資，這種融資投資的方式存在極大的風險性，若投資失敗，企業將背上沉重的債務負擔。正是從這個意義上說，企業經營者必須牢固樹立風險防范意識，并將這種意識認真貫徹于企業經營，尤其是財務管理工作的始終。

2、加強財務風險監控機制的建設

（1）財務風險監控的組織機制。它主要由財會人員，企劃人員，企業各級管理人員、管理咨詢專家等組成，其獨立開展工作不隸屬于任何中間層機構，受企業最高管理層的直接領導。任務是將系統分析得出的風險評估結果、風險報告直接匯報給企業最高管理層，供其進行高效的控制決策，保證了風險控制的有效性。

（2）風險信息收集和傳遞機制。風險監控組織機構中應指定專人利用信息網絡搜集風險識別所需資料，這些資料遍及到各個部門，這就要求一種機制清除收集過程中的障礙，以保證能夠順利地收集到信息，將這些信息收集、整理、加工，實時地反饋給財務風險監控系統，以便能做到實時監控、有效監控。在這個機制中應強調人力資源信息收集的重要性。

（3）風險識別與分析機制。在制度上確定一種機制，要求財會人員和監督人員彼此進行恰當的溝通，更好地確定核心監控指標的臨界值，以及綜合指標警戒區域的確定，不能由于兩者是監督與被監督的關系，財會人員對監督人員工作就存在抵觸行為。從而為系統中進行的風險監測提供制度支持，保證系統的有效進行。

（4）風險處理機制。在風險因素分析清楚后，應立即制定相關的預防、轉化措施，實施各種控制方案，協調系統中的風險控制系統，將風險降低到最低程度。

3、財務風險監控行為的目標導向及激勵機制

財務風險監控實質上是在財務監控機制的約束下，要求財務監控對象向財務目標努力。由于財務監控對象具有一定的被動性，因此在設計財務風險監控體系時需要引入適當的激勵機制，以促進、引導財務監控對象的行為趨向于企業的財務目標，以便各個部門人員的有效配合構建財務風險與監控系統。

4、實施業務流程再造與財務風險監控的互動機制

在實施企業財務風險監控過程中，必然會發現企業經營管理中存在的冗余監控環節和疏于監控環節。通過財務監控，企業可以實現業務流程再造和系統流程改造，降低財務風險。因此，企業在構建財務風險監控系統時，應充分考慮企業的未來發展趨勢，以實現業務流程再造與財務風險監控的互動，提高財務風險監控系統的運作效率，充分發揮財務風險監控系統的作用。

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