浙資兇猛

龐清輝 田春艷

浙資徘徊

2010年5月13日,國務(wù)院《關(guān)于鼓勵(lì)和引導(dǎo)民間投資健康發(fā)展的若干意見》公布。這一被稱為非公經(jīng)濟(jì)“新36條”的文件,在“鼓勵(lì)和引導(dǎo)民間資本進(jìn)入法律法規(guī)未明確禁止準(zhǔn)入的行業(yè)和領(lǐng)域”、尤其是“鼓勵(lì)和引導(dǎo)民間資本進(jìn)入基礎(chǔ)產(chǎn)業(yè)和基礎(chǔ)設(shè)施領(lǐng)域、市政公用事業(yè)和政策性住房建設(shè)領(lǐng)域、社會(huì)事業(yè)和金融服務(wù)領(lǐng)域”的同時(shí),將政府投資界定為“政府投資主要用于關(guān)系國家安全、市場不能有效配置資源的經(jīng)濟(jì)和社會(huì)領(lǐng)域”。

“新36條”所釋放出的信號(hào)十分明顯。在經(jīng)濟(jì)刺激政策尚未完全退出之際,經(jīng)濟(jì)質(zhì)量的提升,離不開市場各創(chuàng)新主體的自我努力。而經(jīng)濟(jì)主體中最活躍和最具生命力的部分,是民營經(jīng)濟(jì)。放寬了民營經(jīng)濟(jì)的投資領(lǐng)域,就是大大促進(jìn)了民營經(jīng)濟(jì)的生命力。

在中國民營經(jīng)濟(jì)的地域性分布中,浙江民營經(jīng)濟(jì)獨(dú)樹一幟,浙商資本特立獨(dú)行。以浙商尤其是溫商為主的嗅覺靈敏的“游資團(tuán)隊(duì)”,炒房、炒煤、炒油、炒小水電站,最后漂洋過海,迪拜炒樓,以至于外界評(píng)價(jià)浙江的民間資本是“逐水草而居”“炒”字當(dāng)頭的“游牧資本”,蹤跡飄忽,令人瞠目。

浙商資本樸素的市場直覺往往比任何高深的經(jīng)濟(jì)學(xué)理論分析都更為敏銳,哪里有錢賺,哪里就會(huì)有他們的身影;浙商資本指向哪里,財(cái)富神話就會(huì)在哪里上演;浙商資本經(jīng)常占得市場先機(jī),當(dāng)別人亦步亦趨跟進(jìn)時(shí),這些資本又已進(jìn)軍新的領(lǐng)域。浙商儼然成為中國一個(gè)流動(dòng)的“金庫”,也一度成為民間投資的風(fēng)向標(biāo)。

浙商資本實(shí)業(yè)投資之外,為何體現(xiàn)出這種特性?非公經(jīng)濟(jì)“新36條”對(duì)于改善這種民間資本投資的作用究竟有多大?新開放的壟斷領(lǐng)域能否真正贏得民營資本的信賴,并引導(dǎo)民營資本化蛹為蝶,在新的疆域之中翩翩飛舞?

關(guān)注浙商資本和他們的變化,就是關(guān)注民營經(jīng)濟(jì)和它的未來。

兇猛的浙商資本逐利而居,但政策之水,既有能力將其變?yōu)榇缤链缃鸬木蹖毰?也可以將其變?yōu)橐粸碀蓢膬r(jià)值洼地

“炒房促使房價(jià)飆升”“山西煤炭整合逼退”“新疆探油炒棉”“海南樓市泡沫”“迪拜炒樓鎩羽”??最近一系列國內(nèi)外的財(cái)經(jīng)大事件,似乎都與浙江一股股神出鬼沒、數(shù)額巨大、來去匆匆的民營資本有關(guān)。炒房、炒煤、炒商鋪、炒棉花、炒石油、炒油田、炒車、炒電、炒大蒜、炒綠豆,浙江的民間資本出沒于每個(gè)可能帶來高回報(bào),同時(shí)也蘊(yùn)含著高風(fēng)險(xiǎn)的地方,追求一切可乘之機(jī),逐利而行。

民間資本集中時(shí)間對(duì)某一行業(yè)、某一領(lǐng)域、某一地區(qū)的快速流進(jìn)流出,雖然是市場選擇的自然結(jié)果,但也存在著極大的不確定性風(fēng)險(xiǎn)。2009年底,山西煤業(yè)變局,浙江民間資本損失慘重;新近“房市組合拳”出擊,名噪一時(shí)的溫州“炒房團(tuán)”去向何方?

多個(gè)政策同時(shí)對(duì)民間資本又堵又疏,但效果卻經(jīng)常適得其反。對(duì)這些政策,浙江民資的反應(yīng),似乎并不那么買賬。

金字塔底部:炒為先

2010年5月中旬的一天中午,與今年大多數(shù)的白天一樣,60歲的溫州瑞安“炒房老太”柯秀蘭,悠閑地與鄰居在茶樓打著牌,度過她貌似無所事事的一天。這一天她輸了千把塊。實(shí)際上,對(duì)于牌局和時(shí)局,她目前都不太在乎。像她這樣手里握有很多閑置房的炒房客,是今年政策調(diào)控的主要目標(biāo)。

2010年4月,中國房地產(chǎn)行業(yè)又迎來前所未有的政策調(diào)控。中央政府“新國四條”“新國十條”相繼亮相,政策重點(diǎn)是打擊投機(jī),清理不合理需求。

“不做房產(chǎn),你讓我做什么去?總不能讓錢躺在銀行里?”除了房市,還有股市,是大多數(shù)像柯秀蘭這樣手里有閑錢的太太們普遍的投資出路。但是,作為一個(gè)務(wù)實(shí)的溫州人,柯秀蘭更喜歡實(shí)實(shí)在在、看得見摸得著的東西,柯秀蘭一直對(duì)股市不感冒。

十年前,柯秀蘭就篤定買房能給她帶來巨大收益。2001年8月18日,史上第一個(gè)溫州購房團(tuán)共157人浩浩蕩蕩開赴上海,三天共買走了100多套房子,5000多萬元現(xiàn)金砸向上海樓市。

來自瑞安的柯秀蘭就是這157分之一。彼時(shí),柯秀蘭只在靜安區(qū)買了1套三居室的房子。但是在回去的大巴上,她的心一直未平靜,“溫州那么破的房子都已經(jīng)很貴了,上海這么好的房子,這么好的環(huán)境怎么這么便宜?”

溫州人炒房,最初從自家門口開始。由于溫州民營企業(yè)起步早,早在1998年到2001年之間,溫州的民間資本積累,開始脫離生產(chǎn)領(lǐng)域進(jìn)入當(dāng)?shù)氐姆康禺a(chǎn)市場,促使溫州當(dāng)?shù)氐姆康禺a(chǎn)價(jià)格以每年20%的速度遞增。

2010年5月,溫州即將開盤的中心地段的鹿城廣場,售價(jià)已達(dá)62000元/平方米～68000元/平方米。作為一個(gè)地級(jí)市的溫州,城區(qū)房價(jià)均價(jià)已達(dá)3萬以上,超過上海和北京?！昂芏嘣谕獾氐臏刂萑艘惨欢〞?huì)在溫州有一套自己的房子?！笨滦闾m告訴《中國新聞周刊》。

浙江有一句俗語:“買田千千萬,買屋萬萬間。”在整個(gè)浙江,富裕之后買房置地,是深入血液的觀念。地契、房契,意味著財(cái)富、信用、養(yǎng)老保險(xiǎn),是可以傳給后代的家族基業(yè)。“沒有房子留給后代是很沒面子的事。”柯秀蘭說。

從上海回來,柯秀蘭開始思量,政策變化可能會(huì)給她帶來什么機(jī)會(huì)。1998年,福利分房終結(jié),個(gè)人購房成為住宅消費(fèi)的絕對(duì)主體,房地產(chǎn)業(yè)將進(jìn)入高速發(fā)展期。與此同時(shí),全國范圍內(nèi)開始出現(xiàn)舊城改造和新區(qū)開發(fā)的熱潮。就在柯秀蘭去上海買房的2001年,為了配合國家住房制度改革,支持住房租賃市場的發(fā)展,財(cái)政部、國家稅務(wù)總局發(fā)布了《關(guān)于調(diào)整住房租賃市場稅收政策的通知》,對(duì)房屋出租的稅費(fèi)進(jìn)行減免,這是中國首次以稅費(fèi)減免的方式對(duì)房地產(chǎn)市場進(jìn)行支持。

為此,柯秀蘭做出了以后一直沒有動(dòng)搖過的判斷:出發(fā),買房去!外地房價(jià)真便宜,早買、快買、多買,溫州的今天就是它們的明天。

回到家里,柯秀蘭開始動(dòng)員身邊的親戚朋友加入購房大軍。柯秀蘭的家族是做拉鏈生意的,經(jīng)過十幾年的原始積累,有一些閑散的資金。盡管這些資金遠(yuǎn)不夠去買太多的房子,但柯秀蘭的想法是多買房子,“像經(jīng)營企業(yè)一樣去經(jīng)營房子”。

籌集資金在溫州歷來不是難事。溫州的民間借貸非常發(fā)達(dá),月利大多在2分到2.5分,有的短期融資利率甚至高達(dá)6分,換算成年息,就是72%。由于認(rèn)定買房收益豐厚,柯秀蘭為了買房還借過1毛錢融資利率的高利貸。

2002年,柯秀蘭再次隨購房團(tuán)來到杭州,這次近6000元/平方米的房子,她出手買了20套。剛簽完合同,柯秀蘭就把房子掛到中介,賣價(jià)12000元/平方米。隨后,這幢樓里其他房主只要有人想賣出房子,開價(jià)8000元/平方米柯秀蘭也接手,9000元/平方米也接手,12000元/平方米還接手。另外,這個(gè)小區(qū)后期項(xiàng)目開盤,開發(fā)商每開一次盤也漲一次價(jià),到2006年,房子已經(jīng)漲到25000元/平方米。

最開始買的那20套房子,讓柯秀蘭賺到了一筆天文數(shù)字。

2003年4月,央行“121號(hào)文件”拉響房地產(chǎn)宏觀調(diào)控警報(bào),金融監(jiān)管部門發(fā)出對(duì)房地產(chǎn)投資過熱進(jìn)行宏觀調(diào)控的信號(hào)。但是,到8月,國務(wù)院又發(fā)布《關(guān)于促進(jìn)房地產(chǎn)市場持續(xù)健康發(fā)展的通知》的“18號(hào)文件”,首次在國務(wù)院文件的層面,將房地產(chǎn)業(yè)定位為國民經(jīng)濟(jì)支柱產(chǎn)業(yè)。到底是警報(bào)還是鼓勵(lì)?雖然二者之間有矛盾,但柯秀蘭堅(jiān)信房地產(chǎn)行業(yè)仍有商機(jī)。

2006年,柯秀蘭盯準(zhǔn)了大連。她手拿計(jì)算器,很清楚地算出房子的基礎(chǔ)費(fèi)用、開發(fā)商的利潤以及自己的利潤。在買房前,她對(duì)自己的風(fēng)險(xiǎn)承受能力也已經(jīng)有了全面的評(píng)估。

在燈火輝煌的銷售中心,柯秀蘭吃力地說著普通話,和漂亮的售樓小姐站在一起,完全一副農(nóng)民模樣,但是,這次她決定“玩點(diǎn)大的”,一次性買下了一幢樓的住房,準(zhǔn)備“先批發(fā)再零售”。

在多次說服下,柯秀蘭不情愿地向《中國新聞周刊》記者講述了她“先批發(fā)再零售”的具體操作:“批發(fā)”要通過簽訂兩份合同來完成。第一份和銀行簽,表面上柯秀蘭首付20%～30%,獲得銀行貸款購房。第二份和開發(fā)商簽,實(shí)際上房子貸款的利息由開發(fā)商來還,并且柯秀蘭還可向開發(fā)商收取首付的部分利息。此外,開發(fā)商還要保證在一定時(shí)限內(nèi)將她名下的房屋通過中介商轉(zhuǎn)手,否則就得以五至七折的折扣,最終將房子賣給她。

如今,柯秀蘭握在手里的大連房產(chǎn),已經(jīng)漲了近40%,投資的利潤高達(dá)200%。而開發(fā)商則可以通過柯秀蘭套取銀行貸款,盡快回籠資金。所以,開發(fā)商經(jīng)常主動(dòng)邀請(qǐng)溫州購房團(tuán)造勢,“提振”其他購房人的購房信心。

在2010年5月的溫州,到處都是像柳絮一般飄揚(yáng)的全國各地樓盤廣告和推介會(huì)傳單?！拔医衲甓紖⒓恿薔個(gè)推介會(huì)了。隨便去一個(gè)三星級(jí)以上的賓館,都可以看到房產(chǎn)推介會(huì)?！薄稖刂萃韴?bào)》房產(chǎn)工作室的曾志豪告訴《中國新聞周刊》,他也是知名的購房團(tuán)組織者,“在溫州,你不炒房就out了?！?/p>

柯秀蘭只是浙江民間成千上萬的草根炒房商人中平凡的一員。溫州一直流傳有這樣的說法:“一流老板辦企業(yè),二流三流老板炒房子?！睋?jù)中國人民銀行溫州支行的一項(xiàng)調(diào)查報(bào)告顯示,60%的被調(diào)查企業(yè)認(rèn)為,自己10%～30%的資金用于購買非廠房的不動(dòng)產(chǎn)。近十年來,由于中國房地產(chǎn)的興盛,炒房的高潮也迅速從小企業(yè)主、富太太、官太太向普通工薪階層擴(kuò)展,慢慢演化成“全民炒房”。一位溫州市區(qū)不愿意透露姓名的小學(xué)女教師告訴《中國新聞周刊》:“我個(gè)人手頭的房子有34套,大多分布在沿海大城市,其中30套住宅、4套商鋪?！?/p>

據(jù)民進(jìn)中央經(jīng)濟(jì)委員會(huì)副主任、溫州民間投資協(xié)會(huì)會(huì)長兼中小企業(yè)協(xié)會(huì)會(huì)長周德文統(tǒng)計(jì):“目前約有2000億的溫州民間資金投向各地房地產(chǎn),其中北京、上海兩地集中了1000億。”周德文告訴《中國新聞周刊》,此外,溫州資本還先后大舉進(jìn)入了杭州、青島、重慶、沈陽等城市。就像20年前他們擔(dān)著小商品奔向全國一樣,溫州人又一次從故鄉(xiāng)出發(fā),長驅(qū)直入,千里奔襲,攻城掠地。

各種買房的傳奇,經(jīng)常帶炒房團(tuán)的曾志豪都曾見識(shí)過,“成片成片地像買白菜一樣買樓的”;“付的是現(xiàn)金,點(diǎn)錢點(diǎn)了一下午的?！钡?曾志豪也覺得,“不只是溫州,山西、鄂爾多斯都有炒房團(tuán),全國上下都炒房才最可怕?！?/p>

房價(jià)居高不下,很多地方對(duì)溫州炒房團(tuán)一直頗有微詞。但周德文也認(rèn)為這是“抬舉了溫州人”?！胺績r(jià)上漲的根本原因不是炒房,溫州2000億的資金在全國房市里,不過是滄海一粟?！?/p>

其實(shí),對(duì)于炒房團(tuán)受到的非議和指責(zé),炒房人很少辯解,柯秀蘭們只是留意地聽著、琢磨著,同時(shí)賺錢,并想辦法讓自己在大氣候的變化下依然能夠賺錢。

從2008年奧運(yùn)會(huì)結(jié)束至2010年初政策尚未出臺(tái)前,柯秀蘭就已經(jīng)陸續(xù)出手了近40套房,“手里的房子肯定會(huì)有些損失,但我已經(jīng)規(guī)避了80%的風(fēng)險(xiǎn),后來跟進(jìn)者可能會(huì)被套住?！?/p>

柯秀蘭說,溫州炒房人不僅善于捕捉市場,對(duì)市場冷熱溫度的判斷則更為敏銳,知道什么時(shí)候進(jìn),什么時(shí)候出?！叭ツ昃陀X得房市過熱了,就像現(xiàn)在的黃金市場一樣,黃金的價(jià)格也在高位,我們不會(huì)輕易進(jìn)去?！睂?duì)于房貸新政出來后,很多消息傳溫州人從房市出來的資金去買了黃金,柯秀蘭覺得這更像是炒作,就像很多房地產(chǎn)開發(fā)商希望借助溫州炒房團(tuán)的聲勢一樣,“溫州人都沒出場,僅憑開發(fā)商散布‘溫州炒房團(tuán)要來了就可以使樓市價(jià)格上漲?！?/p>

“到目前為止,從房市退出的資金并沒有那么多,也有退出的,估計(jì)不會(huì)超過100億。溫州人整體上對(duì)房市還是抱有信心的?！敝艿挛膶?duì)《中國新聞周刊》說。而在柯秀蘭的圈子里,一直有“一線城市買房、二線城市買商鋪、三線城市買地”的說法?？滦闾m還在找合適的房子,她就想把錢放在她認(rèn)為保險(xiǎn)的樓市。

在柯秀蘭看來,作為中國目前最穩(wěn)定和為數(shù)不多的投資渠道,炒房如同炒股,“遇到政策也正?！薄Ｔ诜康禺a(chǎn)沉浮這十年,“老國八條”“新國八條”、各種“大限”、各種“令”,柯秀蘭已經(jīng)見過太多,她早已習(xí)慣了。

金字塔中層:左手實(shí)業(yè)、右手“投機(jī)”

浙江平陽的煤炭商人林文最近“很受傷”。本來屬于他和其他合伙股東的1億元賠償資金,目前到不了手,還躺在山西某地方政府的賬戶上。

和大多數(shù)浙商一樣,由于做實(shí)業(yè)起家,林文的投資偏好也傾向于實(shí)實(shí)在在的東西,比如房產(chǎn)和礦產(chǎn)。

“礦產(chǎn)和房產(chǎn),放在哪里都不會(huì)消失”。林文的想法代表了很多浙江商人的想法。不同于一些醉心于炒房、對(duì)做實(shí)業(yè)沒有太大信心的小企業(yè)主和普通炒房者,林文的資產(chǎn)相對(duì)雄厚,他對(duì)投資礦產(chǎn)資源有一種天生的狂熱。

據(jù)浙江省工商聯(lián)統(tǒng)計(jì)的資料顯示,截至2009年10月,浙江全省有超過1000家企業(yè)在投資礦產(chǎn)開發(fā),投資總額在5000億元以上?！罢憬瓊鹘y(tǒng)制造業(yè)的邊際收益已經(jīng)很小,要想把2個(gè)億的規(guī)模做大到3個(gè)億,在當(dāng)前的經(jīng)濟(jì)形勢下顯然很難做到?！绷治恼f。

21世紀(jì)初,全國能源短缺,煤炭價(jià)格飛漲。特別是在2002年以后,國家取消電煤指導(dǎo)價(jià),煤價(jià)開始逐步市場化,煤價(jià)漲得超出很多人的預(yù)期,占市場一半的電煤價(jià)格由2002年的150元/噸左右漲至2010年的600元/噸。

沿著地方政府的政策引導(dǎo),2001年,當(dāng)浙江人扎堆山西炒“黑金”時(shí),林文也便攜千萬元資金穿梭于山西的煤礦之中。據(jù)林文介紹,當(dāng)時(shí)山西60%的中小煤礦都掌握在浙江人手中,到2009年,浙商在山西投資煤礦的企業(yè)超過450家,投資總額約500億元。山西省安全生產(chǎn)監(jiān)督管理局的統(tǒng)計(jì)資料顯示,在山西僅由溫州籍投資者經(jīng)營的中小煤礦就有300多座,年總產(chǎn)量2000萬噸以上,占山西煤炭年產(chǎn)量的45%、全國的1%。

出現(xiàn)這樣的情況,主要是因?yàn)楫a(chǎn)煤大省的山西欲提高煤炭產(chǎn)量卻苦于資金缺乏。長期以來,浙江民間雄厚的資本一直是一些中西部地區(qū)政府垂涎的“肥肉”。他們?cè)诜e極“跑部錢進(jìn)”、爭取國家投資項(xiàng)目及資金的同時(shí),也一直積極“跑溫求金”。周德文向《中國新聞周刊》介紹,近年來,各地政府紛紛東進(jìn),“在溫州幾乎每個(gè)月都有80多批縣級(jí)以上政府到溫州招商引資,我經(jīng)常一天接待3～4批各地的領(lǐng)導(dǎo)?！弊鳛闇刂菝耖g投資協(xié)會(huì)會(huì)長和溫州中小企業(yè)協(xié)會(huì)的會(huì)長,周德文的背后也是千億的民間資本。

“2003年以后,山西省各級(jí)政府成群結(jié)隊(duì)到溫州來招商引資,大量招商引資說明是政府希望你來投資,而不是我去投機(jī)?！敝艿挛恼f。

浙江民間資本在國內(nèi)擴(kuò)張的過程,與各地招商引資政策一拍即合,其規(guī)模也以每年兩位數(shù)的速度擴(kuò)張。浙江民間資本的進(jìn)入迎合了地方政府的利益,地方政府回報(bào)的則是政策彈性。

“三五十萬元一座煤礦,自己有錢的話就掏腰包買,沒有的話就叫親朋好友入股投資。只要有礦就百分之百地買進(jìn)?！绷治漠?dāng)年50萬元買的煤礦,到2008年煤礦投資高峰期時(shí)轉(zhuǎn)讓價(jià)格是1億元,短短幾年增值近200倍,這還不包括挖煤所賺的錢。

煤礦的增值速度令浙江民間資本心馳神往。據(jù)浙江銀監(jiān)局調(diào)查,僅浙江平陽縣的水頭鎮(zhèn),80%的民眾都參與省外煤礦投資經(jīng)營,資金規(guī)模達(dá)300億元。他們的資金來源主要是民間借貸,或以個(gè)人抵押、個(gè)人經(jīng)營性貸款和部分保證貸款,通過銀行間接融資。

上世紀(jì)90年代,平陽制革業(yè)繁盛,成為亞洲聞名的皮革之都。2002年,當(dāng)?shù)卣种卫砦廴?關(guān)停了一大批家族作坊,積累下的民間資金開始正式流向煤礦。自2003年起,中國的煤炭價(jià)格持續(xù)走高,匯入煤礦投資的資金流也越來越大。到2005年,平陽的教師、機(jī)關(guān)干部、銀行職員等都前赴后繼地加入“炒煤”大軍。在平陽當(dāng)?shù)亓鱾饕粋€(gè)說法:每10個(gè)平陽水頭鎮(zhèn)人就有8個(gè)搭股在山西煤礦里。也就是說,在平陽水頭鎮(zhèn)這個(gè)人口不過30萬的小鎮(zhèn),按50%的保守估計(jì),至少有20萬人在山西投資煤礦?！按謇飵孜焕咸B自己賣土雞蛋攢的錢,都投到了山西。這樣的跟風(fēng)進(jìn)煤礦的情形在平陽、蒼南兩地非常常見?！绷治恼f。