關于項目投資的稅收籌劃分析

摘要：投資行為對企業來說非常關鍵，是企業進入市場，謀求利潤的第一步，在企業投資決策中，必須考慮企業投資活動給企業所帶來的稅后收益，對企業投資決策的幾種方案，結合現行的相關稅收優惠政策進行對比選擇，從中選出能幫助企業減輕稅負、實現稅后利潤最大化的方案。

關鍵詞：公司；項目投資.稅收籌劃

稅收作為影響企業財務決策的重要變量，客觀上影響著企業的財務管理活動，進而影響企業價值最大化財務管理目標的實現。因此，企業有必要從稅收的財務影響出發，運用稅務籌劃手段有效配置企業資源，從而在減輕稅收負擔的基礎上獲得最大的財務收益。投資作為企業財務管理的一項重要內容，影響著企業的整體經濟利益，因此，企業需要重視并理性開展投資活動的稅務籌劃。具體而言，稅收影響投資活動的內容很多，本文擬主要探討企業組織形式、投資地點和分支機構設置的稅務籌劃問題。

某上市公司簡稱(A公司)目前擁有一個分公司和一個子公司簡稱(C公司)。隨著A公司遠期發展戰略的全面推進，為滿足企業縱向延深產品鏈，拓展產品種類，增強市場競爭力，提高經濟效益的需要，擬在經濟開發區投資建設a項目，以何種組織形式運作該項目，需綜合考慮地方政府相關政策、融資方式、專業領域跨度和稅收籌劃等多方面因素。下面對三種具體運作方式的稅收影響進行簡要分析：

1.設立子公司

根據A公司與該開發區政府簽定的項目協議約定，a項目必須以獨立核算資格的法人企業形式在開發區注冊、納稅，并以此作為獲得土地的前提條件。為加快項目建設，在目前沒有合適的戰略合作伙伴情況下，A公司考慮前期單獨出資設立全資子公司開展a項目的籌建工作，后續吸收其他戰略投資者，并采取增資的方式推進項目建設，以有效降低公司投資風險和經營風險。假設按照a項目的可研報告，該項目設備投資額200000萬元，按照新增值稅暫行條例規定，可以抵扣進項稅額34000萬元，降低公司增值稅稅負。項目投產后年利潤總額54678萬元，繳納所得稅13670萬元。假定股份公司母公司年實現利潤90000萬元，如不考慮其他子公司，則合并報表繳納所得稅36170萬元。

2.設立分公司

A公司設立分公司，由分公司具體負責籌建a項目，待項目建成后有兩條運作路徑：

方案一，繼續以分公司的形式開展生產經營。該項目設備投資額產生的進項稅額34000萬元可以得到抵扣。項目投產前，假定A公司母公司年實現利潤90000萬元，項目投產后，依據可研報告，該項目年實現利潤54678萬元，則母公司每年繳納所得稅36170萬元。由于A公司母公司在該項目建成前后均需保持盈利，此方案與股份公司設立子公司在納稅成本上一致。

方案二，試生產后以凈投資設立子公司，由該子公司組織生產經營。在分公司籌建期間購進設備產生的增值稅進項稅額在母公司得到抵扣，但在完成試生產，將分公司資產作為投資設立子公司組織正式生產則存在納稅義務。按照相關稅法規定，分公司以凈資產投資設立子公司屬于企業整體資產轉讓，是公司的資產投資活動，應就其動產繳納增值稅34000萬元(籌建期購入設備已抵扣)。另外，在設立子公司時，需進行資產評估，評估的增值部分涉及繳納所得稅，以土地出資為例，若每畝土地評估增值2萬元，則需交納所得稅900萬元，此外還涉及繳納契稅540萬元。

3.公司與合作伙伴整合的涉稅影響

根據公司與合作伙伴B公司簽定的合作意向，雙方整合后成立的新公司將參與A公司已建、在建和未來的煤化工項目建設，a項目作為該產業也在整合之列。

(1)若a項目以A公司子公司的形式參與整合，存在兩種情7兄一是A公司將子公司的股權轉讓給新公司，該子公司變為股份公司的孫公司，這樣符合公司與B公司的合作意向，也沒有涉稅問題，但與國資委企業投資監管實施辦法不符。國資委相關企業投資監管實施辦法中明確規定“所出資企業的獨資和控股子企業出資的(即第三級)企業不得進行產權收購和長期股權投資。”二是子公司被新公司吸收合并，該子公司變成新公司的分公司，屬于企業產權轉讓行為。按照稅務局相關規定，“轉讓企業全部產權是整體轉讓企業資產、債權及勞動力的行為，因此轉讓產權涉及的應稅貨物的轉讓，不屬于增值稅的征稅范圍，不征收增值稅”，則子公司以企業全部產權轉讓方式將a項目投入新公司可以免繳增值稅。但是，子公司變成新公司的分公司，在資產評估時，按財政部關于特殊性稅務處理的規定，如按歷史成本記賬，則不需繳納所得稅，當再次處置該部分資產，則需按公允價值就增值部分繳納所得稅額。

(2)若a項目以A公司分公司的形式參與整合，則屬于企業整體資產轉讓行為，其涉稅影響與設立分公司的方案(二)相同。

經比較分析，筆者認為，為加快a項目的建設，積極推進C與B的整合，建議先由A公司成立子公司開展a項目建設，然后按照公司與B的合作意向，再由c公司與B公司整合后的新公司吸收合并該子公司的方式進行投資，以促進A公司的長遠發展。

通過上述案例可知，企業投資過程中合理的稅收籌劃不但能夠減輕企業的稅收負擔，而且有利于促進資本的合理流動和資源的合理配置，使企業逐步走向優化產業結構和生產力合理布局的道路奠定了基礎。