淺議企業應收賬款的管理及風險防范

摘要：企業加強應收賬款的風險管理具有重要意義，本文首先闡述了應收賬款風險防范措施，結合案例，分析企業應收賬款風險存在的問題，并提出了具體的改進應收賬款風險管理措施。

關鍵詞：應收賬款；風險管理；控制

長期以來，我國財務管理工作中對應收賬款風險管理重視不夠，造成企業之間相互拖欠十分嚴重。目前，許多企業在應收賬款的風險管理上存在著很多問題，下面就我國企業如何加強應收賬款風險控制的管理從幾方面進行闡述，并通過案例加以分析說明。

一、加強對應收賬款風險的防范與控制

為了降低企業應收賬款風險，加速企業資金周轉，提高資金使用效率，企業必須采取相應的策略，制定有效的政策和完善的管理體系，加強對應收賬款風險的防范與控制。

1.運用債股互轉的創新管理模式來解決應收賬款問題

債股互轉模式的具體方法是賒銷合同的附帶期權。應收賬款一般是由于企業的賒銷行為所產生的，通過在賒銷合同中增加附帶條款，規定購貨方所欠銷貨方的應收賬款超過一定期限，銷貨方可以選擇是否轉為購貨方的股權，擁有收益的分配權和產權轉讓的求償權，合同還可以同時約定，在銷貨方行使權力將債權轉為股權之后，當購貨方的財務狀況滿足一定條件時，購貨方也就是債務人有權選擇是否贖回股份，從而實現債股互轉。這樣可以降低應收賬款債權人的應收賬款壞賬率并可以約束應收賬款債務人的行為，大大降低應收賬款壞賬損失的風險，也可以避免債務方原有股東在股價大幅上揚的情況下損失更多的收益分配。

2.完善企業內部信用管理制度

企業信用風險管理是一項專業性、技術性、綜合性較強的工作，需要特定的部門或組織才能完成。信用管理部門是溝通銷售部門和財務部的橋梁。信用部門的主要職責是：建立客戶信用檔案、管理客戶信用、進行信用風險分析、制定客戶信用額度，執行應收賬款監督等。建立一個獨立的信用管理部門可以起到相互制衡的作用。

3.制定科學合理的信用策略

對客戶的信用進行評價是管理應收賬款的重要內容。在賒銷之前，要對購貨方進行嚴格的資信調查，科學地進行信用評估。調查的內容主要有：客戶的品德、能力、資本、抵押和條件。雖然在企業使用過程中有一定的局限性，但仍可以借鑒。許多企業忽視了5c法對企業的實用性，甚至為了搶占市場，盲目的將產品賒銷給客戶，對客戶的信譽程度、財務狀況、付款能力沒有作分析和評估，使企業的應收賬款壞賬比率增大，資金占用數額增大，資金流轉不暢。信用政策是企業對應收賬款進行規劃和控制的基本策略與措施。要保證企業內部銷售和財務人員的信息溝通順暢，按時記賬，及時反饋。管理人員通過實地考察，了解發展前景，了解行業的風險程度，查看客戶與企業往來的歷史記錄，確定客戶信用度的高低。改進客戶信用等級評價體系，適應激烈的市場競爭下對企業信息質量的要求。企業應根據行業競爭特點，客戶的資信情況和企業承擔風險的能力進行確定合理的信用標準，然后用正確的信用條件來指導企業賒銷商品時給予客戶延期付款。根據客戶的償付能力制定恰當的收款政策進行催收賬款。企業應在充分進行信用調查和正確進行信用評價后，根據評價結果制定合理的信用政策。科學合理的信用政策，是加強應收賬款管理，提高應收賬款資金效率的重要前提。

4.應收賬款內部管理職能

內部控制效果直接影響企業發展，為了保證應收賬款業務的有效性和可靠性，對應收賬款實行責任制管理，需要明確各相關部門的崗位的職責、權限，確保部門之間互相監督。企業規模比較小，一般不可能設立專人或專門部門管理應收賬款，在企業的內部控制中可作為與財務、銷售等平級的獨立內容來對待。各項運作流程由不同負責人辦理，根據企業的特點制定計劃，詳細地做成計劃表單，下發到相關負責人，明確權與責，加強銷售業務人員的責任心和風險意識，落實收款責任。每個銷售人員必須對每一項銷售業務從簽訂合同到回收資金全過程負責。確保應收賬款的安全和業務的合理性。應收賬款的審批日應當在授權范圍內進行審批，不得超越審批權限。對每筆應收賬款都做到清晰明確賒銷申報、授權審批制度。層層明確責任，相互約束。

5.提高風險防范意識，明確企業的發展方向

企業不能只顧眼前利益，而要考慮到長遠利益。要認識到應收賬款的壞賬風險，要注重企業價值最大化。企業通常把追求利潤最大化作為財務管理的目標，不能只為了獲得市場份額而擴大賒銷量。要根據企業自身特點制定合理的信用政策，確定正確的信用標準和信用條件。在賒銷形成應收賬款時，要認真謹慎。有些銷售人員為了提高業績，盲目搶占市場，擴大商業信用，大量業務采取賒銷方式，追求高收入、高利潤，忽視長遠利益，最終導致企業流動資金周轉不靈。

二、×制藥廠運用債股互轉解決應收賬款問題

X制藥廠了解到某抗生素類藥品非常暢銷，急需購買一批甲

，由于X制藥廠外欠款太多，資金周轉不靈。X制藥廠同江蘇Y企業進行談判，達成協議雙方簽訂關于賒銷附帶債股互轉條款的合同，合同規定江蘇Y企業賒銷給X制藥廠120萬元的甲

，還款期是4個月。合同約定在還款期內X制藥廠償付欠款，附帶條款自動失效；超過還款期X制藥廠仍未還款，可以執行附帶條款，即江蘇Y企業有權選擇將應收賬款轉為股權，同時擁有X制藥廠與拖欠貨款同等數額的股權，在持有該股權的時間里，江蘇Y企業擁有股權收益的分配權，但是江蘇Y企業持有的股權住X制藥廠末同意的情況下，不能購任意轉讓。當X制藥廠當期生產正常，且在5年內X制藥廠的股權凈值超過應收賬款和利息總和的13％時，并且X制藥廠能夠支付現金填補前期所欠江蘇Y企業的欠款的情況時，X制藥廠有權用現金贖回股權，從而實現債股互轉。2008年5月11日時，X制藥廠仍未支付前欠款，這時附帶條款自動生效。2008年5月15日，江蘇Y企業決定選擇將應收賬款轉為占有X制藥廠的股權，轉讓價格為欠款123萬(包括產生的利息3萬元)，同期江蘇Y企業占有X制藥)-2.46％的股權。2008年年末，X制藥廠公布財務報表中本年每股股權凈值為13.2元，超出X制藥廠轉讓股權前的11.3元，超出16.8l％，江蘇Y企業持有股權凈值增值20.68萬元，達到了規定的應收賬款和利息的12％(即14.76萬元)。X制藥廠同期選擇贖回股權。一次成功的債股互轉結束。這次債股互轉即解決了江蘇Y企業應收賬款的問題，同時也給江蘇Y企業帶來了超額利潤，還解決了X制藥廠的資金短缺問題，達到了共贏的結果。

1.公司對客戶需求和市場狀況進行了深入的考察，了解到甲酯非常有市場。

2.由于X制藥廠外欠款太多，資金周轉不靈。同江蘇Y企業簽訂關于賒銷附帶債股互轉條款的合同，賒銷給X制藥廠120萬元的甲酯，還款期是4個月。通過在賒銷合同中增加附帶條款，規定購貨方所欠銷貨方的應收賬款超過一定期限，超過還款期X制藥廠仍末還款，可以執行附帶條款，即江蘇Y企業有權選擇將應收賬款轉為股權。銷貨方可以選擇是否轉為購貨方的股權，擁有收益的分配權和產權轉讓的求償權，合同還可以同時約定，在銷貨方行使權力將債權轉為股權之后，當購貨方的財務狀況滿足一定條件時，購貨方有權選擇是否贖回股份，X制藥廠同期選擇贖回股權。通過債股互轉解決了藥廠的應收賬款和資會短缺問題。

這種規定債股互轉條件的貨物購銷合同是一種規避風險的方式。這種附帶債股互轉條約的賒銷合同必須經由債務方公司的董事會、股東大會這一類機構通過才能生效。在簽訂協議這一環節，決策層審議通過后，談判雙方將附帶在經濟合同中的債股互轉條款以法律的形式確定下來。在合同實施過程中，如果債務人如期還款，則不滿足債股互轉的條件，經濟合同結束。如果債務超過債股互轉附加條款的期限仍未還款，按合約進入債股互轉程序。

應收賬款是由于企業的賒銷行為產生的，實行債股互轉一方面可以降低應收賬款債權人的應收賬款壞賬率，降低應收賬款壞賬損失的風險，另一方面也可以避免債務方原有股東在股價大幅上揚的情況下損失更多的收益分配。

三、結束語

應收賬款風險是一種普遍存在的風險，只要有賒銷行為的發生，應收賬款風險就會存在。隨著國內市場經濟體制的深化、賒銷比例的加大，應收賬款風險題會日益重要起來。面對日益激烈的市場競爭，企業要在市場競爭中不被淘汰，必須結合經濟發展的新形勢，尋找自己的競爭優勢，制定良好的銷售政策和完善的管理體系。