淺議混沌市場下的波浪理論應用新解

摘要：波浪理論是技術分析大師艾略特發明的一種根據精煉出的波形來預測股票市場走勢的工具，數浪的復雜性和隨機性成為它飽受病詬的由頭；21世紀以來市場的混沌特性與日俱增，如何在混沌市場下更有效的對“浪”進行解釋，成為投資人分析和判斷的重點。本文先介紹混沌市場，新波浪理論，進而選取個股圖表進行了應用說明。

關鍵詞：波浪理論；混沌市場

一、引言

1938年艾略特發明的波浪理論成為西方投資者進行技術分析的必備工具，艾略特認為只要存在市場的地方，其走勢都會遵循波浪形態的規律，一切都有跡可循；21世紀以來隨著電子化交易的興起，市場結構發生了明顯的變化，波浪理論所提出的“5-3'’走勢變得不甚明顯，投資者如何根據新的“浪”規則進行預測，就成為分析的重點。

二、混沌市場

1.指標幻像。傳統的技術分析是普通大眾常采用的一種投資分析技術：以預測市場價格變動趨勢為目的，通過技術指標、量值以及圖表對市場行為進行的研究；市場行為涵蓋一切，價格呈趨勢運動，歷史往往會重演。可到目前為止，沒有任何一套科學，嚴謹，周密的理論能對傳統技術分析理論的三個前提進行論證。

指標在傳統技術分析領域具有舉足輕重的地位，它是根據市場交易價格，量能計算而來的，沒有任何的內在理論基礎，僅僅在于編著者對市場的看法和投資經驗的不同；即使MACD，RSI等經典指標也沒有科學而嚴謹的理論推導和論證，國內投資人過分崇拜個別指標的做法與投資人憑感覺去猜沒有區別。

2.非線性的市場混沌。混沌是指無序和混亂的狀態，表面看起來無規律，不可預測的現象，實際上有它自己的規律；混沌理論是尋找混沌現象的規律，把復雜多變的不穩定事件達到穩定的狀態。在混沌理論中有個重要的效應，叫路徑鎖定效應，事物的發展對道路和路徑的選擇有依賴性，一旦做出了選擇形成了習慣就很難再去改變，這種效應在市場中非常常見，分形則是這一效應的重要體現具有自相似特征的圖像，現象，過程不斷重復出現。

三、波浪理論新解

艾略特波浪理論是一個偉大的發現，“5-3”規律在市場中時有顯現，但靜止的，線性的思維來進行的價格劃分不符合市場的規律；新的“浪”形劃分應當以混沌理論為基礎，去揭示價格運動的分形結構和內在規律。從歷史的角度來看，任何事物都不是只有單一的發展方向，高矮，胖瘦，美丑，長短，事物的發展總是對應著兩個方面，純粹單方向，單一性質的發展是不存在的；證券市場也是人類社會的一部分，必然也要遵循這一規律，下面兩個原理則是根本規律的反映。

1.基本原理。多空博弈理論：主力是多頭與空頭主力的統稱，多空的博弈將價格推往單一方向的暫時發展；只有多空兩股力量同時存在并時時轉換，市場價格才有運動的生命力，否則無人接盤，無人拋盤，最后的結果只能是崩市。

循環反復原理：市場總是存在上漲，下跌和震蕩三種走勢；這三種發展不斷交替，互為因果。

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根據上述的兩個基本原理，可得到這樣幾個推論：

(1)波動，浪勢，浪元，浪態是價格運動的基本分形；

(2)順勢的浪形運動使價格往阻力最小的方向前進。和水流一樣，價格總是向阻力最小的方向運動，正如上漲的回調可以消化空頭的壓力，而下跌中的反彈可以消化多頭的支撐。

2.基本概念。中心K線趨勢K線價格中心所構成的運動趨勢。

價格波幅：K線中心移動方向上，垂直間的最大距離。

波動：當K線中心運動方向相同時，連續3-5個交易日構成的--波幅不超過最大振幅日形成的波幅范圍稱為K線的波動。

浪勢：至少有511，當K線中心運動方向相同時，連續3--5個交易日構成的波幅不超過最大振幅日形成的波幅范圍—組K線稱為浪勢。

浪元：連續兩個波動形成浪元。

浪態：至少連續3個波動稱為浪態。

浪隊列：中心K線移動趨勢是相同的，一個以上的浪態構成浪隊列，浪隊列通常以一種常見的，頻繁的結構形態出現例如收斂三角形，或者凱爾特通道。

3.基本分形。新波浪理論的分形結構波動，浪元，浪態，浪勢可以看做波浪理論在混沌市場下新解的分形，這些分形都往往具有“勢，時，態”的結構。

勢：指中心價格結構所處的空間周期

時：指中心價格結構的時間周期，例如中心價格走勢有多少個交易日，浪隊列由多少交易日的K線構成

態：指中心價格結構漲跌的波幅和形態

價格結構的出現是隨機的，這是價格的混沌而價格的運動是由波動，浪元，浪態這三種基本分形結構構成；從分形的角度劃分把波動分為上漲波動，下跌波動和整理波現把浪元分為V形浪和反V形浪；把浪態分為上漲浪態，下跌浪態和往復調整浪態；對浪態上漲和下跌的判定可按照傳統波浪理論的判定規貝，調整浪在時間和空間上都不超過主升浪的0.618，同時第三浪和第一浪的方向相同。

4.中心趨勢分形。中心趨勢是把價格的基本分形聯系起來，所謂中心趨勢與中心K線的運動方向有關，對中心趨勢分形的研究有利于投資者更宏觀的把握價格的運動規律，進行仔細的投資分析，制定相應投資策略。與傳統的技術分析理論一樣，在這種形勢下也存在當前趨勢，主趨勢，價格空間循環，價格時間循環等基本概念，這里就不再贅述。

價格中心趨勢分形按照周期循環模式和推動模式來做說明，如果用圓圈來描述，圓圈可以形成無限多種價格中心趨勢分形，但若按位置和形態類似性以及排除交易嗓音來劃分，實際上至多有六種分形，如果把圓圈來替代六變形，每條邊代表一種波動，代表一種趨勢，那么任意三邊可以組成有明顯含義的趨勢分形。

四、結論

中心趨勢分形是基本分形的延續，是混沌市場下波浪理論價格運動形態和圖表分析的紐帶，不同的分形結構存在不同的獲利機會和風險，需要用不同的投資交易策略，只要上文所說循環理論能夠體現價格的實質，那么中心趨勢分形就必然存在。