聯(lián)合吹響小企業(yè)融資的協(xié)奏曲

摘要:小企業(yè)的融資問題一直是學(xué)術(shù)界和實(shí)務(wù)界討論的熱點(diǎn)，但大多數(shù)是從銀行融資的角度來研究的，對銀行的責(zé)難較多，認(rèn)為銀行沒有能夠解決好這一問題。銀行的商業(yè)性特點(diǎn)決定了銀行不可能完全解決收益較低的小企業(yè)融資問題。小企業(yè)融資是一個系統(tǒng)工程，決策層應(yīng)從政策層面出臺更多的優(yōu)惠政策，調(diào)動和引導(dǎo)更多的社會資源為小企業(yè)融資服務(wù)。

關(guān)鍵詞:小企業(yè)融資;政策引導(dǎo);創(chuàng)新產(chǎn)品

中圖分類號:F830.5文獻(xiàn)標(biāo)志碼:A文章編號:1673-291X(2010)12-0058-05

中國中小企業(yè)已達(dá)4 200萬戶(包括個體工商戶)，占企業(yè)總數(shù)的99%以上，中小企業(yè)創(chuàng)造的最終產(chǎn)品和服務(wù)價值相當(dāng)于國內(nèi)生產(chǎn)總值的60%左右，繳稅額為國家稅收總額的50%左右，提供了近80%的城鎮(zhèn)就業(yè)崗位 [1]，已成為中國國民經(jīng)濟(jì)中最具活力的新的經(jīng)濟(jì)增長點(diǎn)。雖然小企業(yè)在國民經(jīng)濟(jì)發(fā)展中起著舉足輕重的作用，但是在小企業(yè)發(fā)展中也面臨著許多亟待解決的難題，其中融資難是其中突出問題之一。

一、小企業(yè)融資難不是銀行所能完全解決的問題

小企業(yè)融資的小、急、頻、低(金額小、要得急、頻率高、收益低)等特點(diǎn)與銀行的商業(yè)性特點(diǎn)產(chǎn)生的不協(xié)調(diào)，決定了商業(yè)銀行不可能解決好小企業(yè)的融資問題。

1.銀行的商業(yè)特性決定了其追求大企業(yè)業(yè)務(wù)的必然性。在中國銀行體系中，除了三家政策性銀行，其余都是商業(yè)銀行，都有明確的出資人，都有明確的利潤經(jīng)營目標(biāo)，都有明確的資本回報要求。只有完成股東交給的盈利指標(biāo)、安全指標(biāo)、流動指標(biāo)，各級經(jīng)理人才能得到股東的肯定，才能獲取相應(yīng)的績效收入。在這種純商業(yè)性的考核制度下商業(yè)銀行必須尋找營銷成本、管理成本最低，風(fēng)險最小，但能帶來最大、更大效益的業(yè)務(wù)。而小企業(yè)業(yè)務(wù)正是成本高、風(fēng)險高、收益低的業(yè)務(wù)。據(jù)上海市小企業(yè)(貿(mào)易發(fā)展)服務(wù)中心的統(tǒng)計(jì)，中國小企業(yè)的貸款頻率為大企業(yè)的5倍左右，戶均貸款數(shù)量是大企業(yè)的5%左右，對小企業(yè)貸款的管理成本平均是大企業(yè)的5倍左右 [2]。小企業(yè)融資的高管理成本、高風(fēng)險性、低收益性與銀行的商業(yè)特性背道而馳，使商業(yè)銀行望而卻步。在銀行商業(yè)特性的指揮下，商業(yè)銀行必然爭搶風(fēng)險相對較低、管理成本低、收益高的大企業(yè)業(yè)務(wù)，一方面可以獲取更多的低風(fēng)險的利息收入，另一方面可以帶動大企業(yè)數(shù)量眾多職工的零售業(yè)務(wù)。

2.部分小企業(yè)不符合銀行的授信條件。既然銀行是商業(yè)特性，追求安全、盈利、流動的三性原則是銀行自身經(jīng)營的要求，也是《商業(yè)銀行法》的要求。銀行為了穩(wěn)定發(fā)展，制定了嚴(yán)格的授信條件和門檻;而創(chuàng)業(yè)期的小企業(yè)經(jīng)營不穩(wěn)定，財務(wù)制度不健全，與銀行信息不對稱，不符合銀行的貸款條件。為了保證銀行的健康發(fā)展，監(jiān)管部門也出臺了嚴(yán)格的監(jiān)管措施，經(jīng)濟(jì)資本約束就是其中的措施之一。該辦法規(guī)定，無抵押、無擔(dān)保的業(yè)務(wù)占用經(jīng)濟(jì)資本較多，這就迫使銀行要求小企業(yè)也要提供抵押或擔(dān)保才能取得銀行貸款，而小企業(yè)處于創(chuàng)業(yè)期，缺少抵押物;同時由于小企業(yè)創(chuàng)業(yè)期間，社會信譽(yù)度較低，尋找第三方擔(dān)保也較難。即使請擔(dān)保公司提供擔(dān)保，也很可能因?yàn)闊o法提供合格的反擔(dān)保措施，而被擔(dān)保公司拒之門外;抵押和擔(dān)保的高門檻將大批小企業(yè)拒于銀行門外。嚴(yán)厲的監(jiān)管制度要求和銀行自身經(jīng)營的要求，使很大一部分小企業(yè)無法從銀行獲得貸款支持。

3.現(xiàn)行政策不能刺激銀行做大小企業(yè)業(yè)務(wù)。由于中國目前對銀行經(jīng)營的差異化監(jiān)管措施中，沒有針對風(fēng)險高、成本高、收益低的小企業(yè)業(yè)務(wù)出臺更多的優(yōu)惠政策，尤其是沒有在經(jīng)濟(jì)收益方面刺激銀行主動尋求小企業(yè)業(yè)務(wù)，沒有讓銀行感到，做小企業(yè)業(yè)務(wù)時，即使有一定風(fēng)險，但能夠從優(yōu)惠政策方面得到相應(yīng)的補(bǔ)償。主要體現(xiàn)在:沒有差異化的稅收政策，沒有差異化的經(jīng)濟(jì)資本監(jiān)管政策，沒有差異化的不良貸款核銷政策，沒有明確的差異化的責(zé)任追究政策等等。

追求大業(yè)務(wù)、排斥小筆業(yè)務(wù)是銀行與生俱來的商業(yè)性本能，商業(yè)銀行發(fā)展壯大后，淘汰小企業(yè)是一種必然的經(jīng)營要求。目前要解決小企業(yè)的融資困難，只有從制度安排層面上，動員和引導(dǎo)包括商業(yè)銀行在內(nèi)的各類社會資源主動與小企業(yè)合作。

二、用政策引導(dǎo)更多的社會資源向小企業(yè)融資

小企業(yè)融資難是世界性難題，在不可能改變銀行的商業(yè)特性、無法強(qiáng)制銀行與小企業(yè)合作的情況下，只能另辟蹊徑，用政策引導(dǎo)更多的社會資源為小企業(yè)服務(wù)。

(一)以稅收政策促進(jìn)商業(yè)銀行向小企業(yè)融資

目前對銀行的稅收制度規(guī)定:對銀行風(fēng)險收入——貸款利息收入需交納營業(yè)稅、城市建設(shè)維護(hù)費(fèi)、教育費(fèi)附加等，而銀行資金上存或存放同業(yè)的無風(fēng)險所得——金融往來收入利息則不需交納，人為鼓勵少放貸和不放貸，促使資金留滯銀行內(nèi)部;稅收政策與國家產(chǎn)業(yè)政策也存在一定的脫節(jié)，稅收制度規(guī)定銀行所有貸款利息收入均按同一稅率繳稅，沒有按產(chǎn)業(yè)政策取向?qū)Σ煌袠I(yè)、企業(yè)貸款實(shí)行差別稅率，一定程度上限制了商業(yè)銀行對小企業(yè)、新興行業(yè)、風(fēng)險行業(yè)的貸款投入。

建議調(diào)整銀行稅收制度安排，要鼓勵和引導(dǎo)銀行與小企業(yè)合作。(1)用稅收杠桿促進(jìn)銀行間接融資的使用效率最大化。在銀行監(jiān)管部門規(guī)定的存貸比范圍內(nèi)，要對銀行貸款利息收入給予減讓稅收的優(yōu)惠，對上存資金、同業(yè)往來資金利息收入進(jìn)行征稅。在經(jīng)濟(jì)欠發(fā)達(dá)地區(qū)尤其需要這樣的措施，減少部分銀行從貧窮地區(qū)抽取資金。(2)銀行稅收政策應(yīng)更好地配合產(chǎn)業(yè)政策的調(diào)整。對國家鼓勵發(fā)展的行業(yè)和企業(yè)的貸款利息收入可少征稅和免征稅;對國家限制發(fā)展的行業(yè)和企業(yè)的貸款利息收入可提高稅率，讓銀行在執(zhí)行國家產(chǎn)業(yè)政策時得到實(shí)惠。例如，國家鼓勵小企業(yè)的發(fā)展壯大，稅務(wù)部門可對銀行小企業(yè)貸款利息收入給予低稅率或零稅率的照顧。(3)依據(jù)小企業(yè)納稅數(shù)額給商業(yè)銀行一定比例的獎勵，分為二種，一是從地方財政收入中，拿出一部分用于直接向商業(yè)銀行獎勵，用于提高其風(fēng)險收入和彌補(bǔ)對小企業(yè)的高管理成本;二是中央財政可從小企業(yè)收取的稅金中拿出一部分用于向商業(yè)銀行獎勵補(bǔ)充資本金和核銷呆賬貸款專項(xiàng)資金，提高商業(yè)銀行做大做強(qiáng)的能力。

(二)實(shí)施積極的金融政策，成立多種類型的融資機(jī)構(gòu)

1.鼓勵成立更多的小額貸款公司。自銀監(jiān)會2008年5月4日發(fā)布《關(guān)于小額貸款公司試點(diǎn)的指導(dǎo)意見》(銀監(jiān)發(fā)[2008]23號)后，得到了民間投資人和小企業(yè)及居民的歡迎，小額貸款公司的業(yè)務(wù)也得到較大的發(fā)展。例如，成都市錦江區(qū)瀚華小額貸款公司，因?yàn)闊o須抵押物，而且發(fā)放貸款周期短，一般都是二至七天，開業(yè)兩個月已累計(jì)發(fā)放貸款56筆，總金額1 619萬元。 該小額貸款公司的經(jīng)營特點(diǎn):“兩小”、“三大” [3]，即:

——貸款金額小，一般申請金額都在50萬以下，放款平均金額36萬元。最大一筆300萬元，最小一筆0.75萬元。

——客戶規(guī)模小，企業(yè)年銷售收入一般在500萬以下，個體戶年?duì)I業(yè)額在150萬以下。

——市場需求面大，從企業(yè)老板到創(chuàng)業(yè)的個人都有小額短期需求。

——個體戶、進(jìn)城人員貸款占比大，占全部貸款額的70%以上，典型的“城市的低端客戶”。

——首次獲得貸款的占比大，占全部貸款的70%以上[3]。

小額貸款公司利用對當(dāng)?shù)厝祟^熟，知曉借款人的社會關(guān)系，能綜合分析借款人的經(jīng)營能力，客觀判斷借款人的資信能力，避免了銀行強(qiáng)調(diào)財務(wù)“硬”信息的作用，最大限度在運(yùn)用社會各種“軟”信息，對借款人能否償還貸款作出決策，從而提高了工作效率，最大程度地避免了小企業(yè)無抵押、無擔(dān)保、財務(wù)信息不透明的弱點(diǎn)，滿足了小企業(yè)創(chuàng)業(yè)期的資金需求。從目前小額貸款公司的社會功能發(fā)展前景看，能把社會民間優(yōu)質(zhì)企業(yè)的剩余資金進(jìn)行籌集，在銀行過度考慮風(fēng)險與小型企業(yè)需要資金的供求關(guān)系上，小額貸款公司的出現(xiàn)，恰好起到了均供求的作用。

在小額貸款公司作用顯現(xiàn)的同時，我們看到，銀監(jiān)會規(guī)定，每一縣(區(qū))只能成立一家小額貸款公司，而且規(guī)定單戶貸款金額不得超過資本凈額的5%。這些規(guī)定在一定程度上限制了小額貸款公司在區(qū)域內(nèi)的數(shù)量，同時限制了對單個小企業(yè)貸款的數(shù)額，很可能無法滿足小企業(yè)的資金需求。

建議相關(guān)部門適時調(diào)整小額貸款公司的政策限制，一是根據(jù)地區(qū)經(jīng)濟(jì)發(fā)展總量和小企業(yè)占地區(qū)GDP的比例，鼓勵成立多家小額貸款公司;二是根據(jù)小額貸款公司的風(fēng)險控制能力，適時調(diào)整其單戶貸款比例和金額，以便最大限度地發(fā)揮小額貸款公司對小企業(yè)的支持作用;三是引入競爭機(jī)制，鼓勵小額貸款公司在區(qū)域范圍內(nèi)適度競爭，避免其獨(dú)家壟斷經(jīng)營;四是加強(qiáng)監(jiān)管，對其資金來源和使用進(jìn)行監(jiān)管，既要防止抽逃注冊資金，又要防止其負(fù)債放貸，引發(fā)社會問題。

2.鼓勵更多的典當(dāng)行參與小企業(yè)融資。2005年，商務(wù)部、公安部頒布《典當(dāng)管理辦法》(第8號令)，對典當(dāng)行設(shè)立、經(jīng)營、監(jiān)管作了明確規(guī)定，為典當(dāng)行業(yè)規(guī)范發(fā)展提供了法律保障。

典當(dāng)融資作為一種特殊的融資方式，具有銀行貸款融資所無法比擬的優(yōu)勢，具體說來，主要表現(xiàn)在以下幾個方面:

(1)手續(xù)簡便，速度快捷。只要提供符合規(guī)定的當(dāng)物，相關(guān)證件材料齊備，經(jīng)典當(dāng)行或有關(guān)評估機(jī)構(gòu)估價后，即可取得當(dāng)金，時間跨度很短(最短幾分鐘，最長不過六七天)。在時間上比銀行更能滿足小企業(yè)對周轉(zhuǎn)資金的急需。(2)信貸門檻低，對企業(yè)資信能力沒有要求 。典當(dāng)行在發(fā)放貸款時并不關(guān)注企業(yè)資信狀況，認(rèn)物不認(rèn)人，在當(dāng)期屆滿后，典當(dāng)行可以自行變賣處理或者拍賣絕當(dāng)物，典當(dāng)行也就沒有必要關(guān)注企業(yè)的資信能力，這對資信狀況不佳的小企業(yè)是很有利的。(3)貸款用途不受限制，企業(yè)經(jīng)營不受干預(yù) 。在銀行的一些專項(xiàng)貸款中，對所用資金是有專門使用要求的，否則，銀行有權(quán)收回貸款進(jìn)行制裁。而典當(dāng)貸款的用途不受限制，典當(dāng)行對所融通資金的用途也從不過問。因此，典當(dāng)是一種不干預(yù)企業(yè)經(jīng)營的融資方式，企業(yè)借款后可以自由支配。(4)抵押或質(zhì)押范圍廣泛，可以充分利用企業(yè)資源 。銀行一般不接受價值較小的抵押品，而典當(dāng)并不受此限制，小企業(yè)可以將閑置設(shè)備、積壓產(chǎn)品、多余原材料等用來典當(dāng)，可以使死物變活錢，使企業(yè)資源得到最充分的利用。

小企業(yè)融資要求是“急需、額小、短期”，而典當(dāng)特點(diǎn)是“方便、靈活、快捷”，貸款多少一視同仁。因此，典當(dāng)經(jīng)營的特點(diǎn)十分適合小企業(yè)的融資需求，越來越受到眾多小企業(yè)的青睞。

但由于商務(wù)部要求， GDP總額超過500億元，且人均GDP超過2萬元的市允許設(shè)立兩家典當(dāng)行 [4]，各地民間申請?jiān)O(shè)立典當(dāng)行的熱情較高，但苦于指標(biāo)限制，還不能滿足投資人和小企業(yè)的需求。建議相關(guān)部門進(jìn)一步解放思想，改指標(biāo)限制為核準(zhǔn)制，只要符合設(shè)立標(biāo)準(zhǔn)都可以設(shè)立典當(dāng)行。同時，要明確監(jiān)管部門，加強(qiáng)對典當(dāng)行的監(jiān)管，防止其挪用其他資金發(fā)放貸款，也要防止其發(fā)放無質(zhì)押的貸款。

3.鼓勵風(fēng)險投資公司參與小企業(yè)經(jīng)營。在小企業(yè)發(fā)展初期，由于缺乏抵押物和質(zhì)押物，也沒有建立可信的社會信譽(yù)，無法從銀行、小額貸款公司以及典當(dāng)行取得融資，但可能擁有獨(dú)有的專業(yè)技術(shù)，這時引入風(fēng)險投資資金可能是較好的發(fā)展之路。通過與風(fēng)險投資公司風(fēng)險共擔(dān)、利益共享，讓一部分利潤給第三方，以取得初始發(fā)展資金。

國家應(yīng)制定政策，鼓勵民間資本組建風(fēng)險投資公司，要堅(jiān)持以民間資本為主，政府引導(dǎo)、扶持和有限參與為基本原則，按照市場經(jīng)濟(jì)和高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)成長的規(guī)律運(yùn)作，鼓勵企業(yè)、金融機(jī)構(gòu)、個人、外商等各類投資者積極參與風(fēng)險投資。要制定《風(fēng)險投資促進(jìn)法》，其中應(yīng)包括對投資人權(quán)益的保護(hù)、創(chuàng)新者知識產(chǎn)權(quán)的保護(hù)，允許用私募方式設(shè)立風(fēng)險投資基金、設(shè)立二板市場等方面的內(nèi)容以及鼓勵風(fēng)險投資的有關(guān)措施，例如政府對風(fēng)險投資的稅收減免、資助和貼息等等。

4.創(chuàng)新小企業(yè)直接融資方式。由于嚴(yán)格的審批門檻，單個小企業(yè)暫時還很難從市場上直接融資。但可以讓小企業(yè)集中起來，從市場直接融資。

(1)用信托方式籌集資金。新型的中小企業(yè)集合信托債權(quán)基金可以吸收多方的資金來源:政府資金、創(chuàng)業(yè)風(fēng)險投資機(jī)構(gòu)、社會投資者等等，以擔(dān)保公司的參與以及政府信用的加入提高信托基金的信用評級，并由銀行進(jìn)行資金的保管，成批次地為符合要求的中小企業(yè)提供低成本的資金支持。通過信托公司的平臺匯集投資人的資金，再以債權(quán)方式投資于一批特定的中小企業(yè)。這種信托基金可突破傳統(tǒng)的信貸管理政策，企業(yè)入圍的標(biāo)準(zhǔn)并不局限企業(yè)資產(chǎn)規(guī)模、固定資產(chǎn)抵質(zhì)押價值等，而著重其實(shí)際狀況和未來發(fā)展前景。此外，這種信托基金的期限為可以較長，對于無法獲得一年期以上中長期融資的中小企業(yè)來說，這也是一個突破。這種新的中小企業(yè)融資途徑，眼下正在多個城市推出。2009年10月末，滬上首個中小企業(yè)集合信托債權(quán)基金項(xiàng)目——“創(chuàng)智天地1號”在上海楊浦區(qū)落戶。該信托基金為上海市楊浦區(qū)的7家成長型中小企業(yè)提供了300萬～1 000萬元金額不等的二年期信托貸款，年利率7.7% [5]。(2)發(fā)行小企業(yè)集合債。小企業(yè)集合債是將一批小企業(yè)“打包”起來發(fā)行債券。2009年4月，大連市中小企業(yè)集合債券(“09連中小”)在深交所和各發(fā)行網(wǎng)點(diǎn)公開發(fā)行。“09連中小”是目前成功發(fā)行的第三只中小企業(yè)集合債，目前四川、重慶、河南、遼寧、浙江等省市都在籌劃中小企業(yè)集合債券的發(fā)行 [6]。

這兩種直接融資的關(guān)鍵是，地方政府相關(guān)部門需要做好牽頭工作，組織區(qū)域內(nèi)小企業(yè)進(jìn)行申報、初選、申報、審批等工作。

5.加快利率市場化的進(jìn)程。利率市場化使商業(yè)銀行可以依據(jù)自身的資金供求、頭寸、盈利及風(fēng)險等因素自行控制利率，使資金的供需狀況得到真實(shí)的反映。從貸款方面看，利率市場化后，讓利率反映貸款項(xiàng)目的風(fēng)險度，對風(fēng)險進(jìn)行合理量化。在受理小企業(yè)貸款申請時，銀行對小企業(yè)的風(fēng)險進(jìn)行全面評估，對于風(fēng)險越大、資信程度較低的客戶，收取高貸款利率，可以補(bǔ)償小企業(yè)較高風(fēng)險可能帶來的損失，以刺激銀行開發(fā)小企業(yè)業(yè)務(wù)。

6.建立完善的擔(dān)保體系。在商業(yè)銀行仍然是小企業(yè)融資主要來源的情況下，為小企業(yè)提供貸款擔(dān)保依然是不可或缺的制度安排。在民營商業(yè)性擔(dān)保公司以盈利為經(jīng)營目標(biāo)的情況下，他們的受理門檻高、反擔(dān)保要求高、收費(fèi)比例高，政策性擔(dān)保機(jī)構(gòu)的作用就顯得更為重要。

要設(shè)立包括中央、地方財政出資和企業(yè)聯(lián)合組建的多層次小企業(yè)融資擔(dān)保基金和擔(dān)保機(jī)構(gòu)。各級財政要加大支持力度，綜合運(yùn)用資本注入、風(fēng)險補(bǔ)償和獎勵補(bǔ)助等多種方式，提高擔(dān)保機(jī)構(gòu)對小企業(yè)的融資擔(dān)保能力。落實(shí)好對符合條件的小企業(yè)信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)免征營業(yè)稅、準(zhǔn)備金提取和代償損失稅前扣除的政策。

(三)財政政策必須解決商業(yè)銀行小企業(yè)不良貸款的后顧之憂

小企業(yè)固有的高風(fēng)險特點(diǎn)，需要銀行建立快速的呆賬核銷機(jī)制，以便正確地反映風(fēng)險成本，快速處置不良資產(chǎn)帶來的損失。2008年3月，財政部出臺的《金融企業(yè)呆賬核銷管理辦法(2008年修訂版)》(下簡稱“新《辦法》”)，大大放寬了呆賬認(rèn)定的條件和核銷條件，降低了金融機(jī)構(gòu)的核銷成本，對于商業(yè)銀行建立小企業(yè)貸款的呆賬快速核銷機(jī)制有很大的推動作用。但是，其中的個別條款仍存在比較嚴(yán)格的限制，與商業(yè)銀行的小企業(yè)貸款業(yè)務(wù)實(shí)際有一定差距。因此，有必要進(jìn)一步放寬條件，為商業(yè)銀行建立小企業(yè)貸款呆賬快速核銷機(jī)制創(chuàng)造條件。

新《辦法》規(guī)定“對于余額在50萬元(含50萬元)以下(農(nóng)村信用社、村鎮(zhèn)銀行為5萬元(含5萬元)以下)的對公貸款，經(jīng)追索二年以上，仍無法收回的債權(quán)”， 金融企業(yè)經(jīng)采取所有可能的措施和實(shí)施必要的程序之后，可認(rèn)定為呆賬。按照這個標(biāo)準(zhǔn)，能夠納入到呆賬直接認(rèn)定范圍的貸款非常少，實(shí)際操作性局限比較大。因?yàn)樯虡I(yè)銀行對生產(chǎn)性小企業(yè)發(fā)放貸款普遍在100萬元以上，發(fā)放50萬元以內(nèi)的貸款非常少見。而且二年的追索期對于本身生存期限相對較短的小企業(yè)而言，也是偏長的，也沒有能達(dá)到實(shí)現(xiàn)快速核銷的要求，事實(shí)上小企業(yè)不良貸款超過一年如果不能收回來，基本都要損失。基于以上情況，商業(yè)銀行難以建立對小企業(yè)貸款呆賬的快速核銷機(jī)制，直接挫傷了銀行發(fā)放小企業(yè)貸款的積極性。建議財政部對新《辦法》的第2章第4條第14款進(jìn)行修改，將貸款余額上限提高到500萬元，追索期限由“二年以上”改為“一年以上”。以實(shí)現(xiàn)呆賬“應(yīng)核盡核”的要求，避免“高贏利、高撥備、高不良”的現(xiàn)象。讓商業(yè)銀行能夠更好地把握經(jīng)營風(fēng)險，降低不良資產(chǎn)比率，從而調(diào)動商業(yè)銀行對小企業(yè)貸款投放的積極性 [7]。

(四)監(jiān)管政策必須有利于促進(jìn)銀行等金融機(jī)構(gòu)向小企業(yè)融資

1.放寬小企業(yè)不良貸款問責(zé)標(biāo)準(zhǔn)。目前銀監(jiān)部門對商業(yè)銀行新產(chǎn)生的不良貸款要實(shí)施嚴(yán)格的不良貸款問責(zé)，追究相關(guān)責(zé)任人的責(zé)任，在一定程度上影響了經(jīng)辦人員的積極性。而小企業(yè)貸款有其特殊性，如果沿用大企業(yè)不良貸款的問責(zé)方法，對經(jīng)辦人員是不公平的。應(yīng)該針對小企業(yè)的特點(diǎn)，制定專門的問責(zé)辦法，減輕對經(jīng)辦人的責(zé)任，要突出對信貸人員的正向激勵，使小企業(yè)信貸人員的收入水平、職級晉升等個人利益與其業(yè)績緊密聯(lián)系，充分調(diào)動其工作積極性。在科學(xué)測算的基礎(chǔ)上，合理制定和調(diào)整小企業(yè)貸款不良率控制指標(biāo)，推行小企業(yè)信貸工作盡責(zé)制、不良貸款問責(zé)制和免責(zé)制，在按章操作的前提下積極推動小企業(yè)融資業(yè)務(wù)的發(fā)展。

2.要為商業(yè)銀行的發(fā)展提供更多的政策扶持。主要包括:在再貸款、再貼現(xiàn)政策方面給予商業(yè)銀行更多支持，積極鼓勵小企業(yè)的票據(jù)承兌、貼現(xiàn)業(yè)務(wù)發(fā)展，幫助銀行培育、發(fā)展優(yōu)質(zhì)的中小客戶群體;在壞賬沖銷、補(bǔ)貼資本金等方面予以支持。

3.鼓勵商業(yè)銀行開辦新業(yè)務(wù)。目前商業(yè)銀行為小企業(yè)提供的服務(wù)品種相對較少，部分銀行尚未開辦信用證、保函、銀行承兌匯票、網(wǎng)上銀行等業(yè)務(wù)，監(jiān)管部門要出臺鼓勵政策，引導(dǎo)商業(yè)銀行的業(yè)務(wù)創(chuàng)新，要改變目前因一味強(qiáng)調(diào)資本約束而對商業(yè)銀行業(yè)務(wù)創(chuàng)新、機(jī)構(gòu)設(shè)置等的諸多限制條款。

三、多方發(fā)力，形成服務(wù)合力，為小企業(yè)順利融資搭建服務(wù)鏈

1.銀行部門必須全面落實(shí)銀監(jiān)會“六項(xiàng)機(jī)制”。小企業(yè)信貸業(yè)務(wù)具有筆數(shù)多、單筆金額小、期限一般較短而涉及的行業(yè)面較廣的特點(diǎn)，如果簡單用以往針對大中型客戶設(shè)計(jì)的經(jīng)營管理模式操作中小企業(yè)業(yè)務(wù)，其結(jié)果要么是眾多小企業(yè)被拒之于高門檻之外，要么是有可能造成大量的風(fēng)險隱患。商業(yè)銀行要把改善小企業(yè)金融服務(wù)列入工作重點(diǎn)，要建立事業(yè)部體制下責(zé)、權(quán)、利和人、財、物密切結(jié)合的組織形式，以適應(yīng)中小企業(yè)市場的特點(diǎn)，對客戶的需求反應(yīng)快，服務(wù)半徑短，有效匹配中小企業(yè)融資“短、小、頻、急”的特點(diǎn)，更好地滿足中小企業(yè)的金融需求，在風(fēng)險定價、貸款審批、激勵約束機(jī)制、人員培訓(xùn)等方面有所作為和創(chuàng)新。

2.財稅部門要幫助企業(yè)規(guī)范財務(wù)信息，使企業(yè)財務(wù)信息規(guī)范化、透明化。財政部門可以委托計(jì)算機(jī)軟件開發(fā)公司，針對不同類型的小企業(yè)，為他們統(tǒng)一開發(fā)財務(wù)軟件，并免費(fèi)發(fā)放給小企業(yè)使用，為小企業(yè)規(guī)范財務(wù)信息奠定基礎(chǔ)。稅務(wù)部門應(yīng)在努力減輕小企業(yè)稅負(fù)的基礎(chǔ)上，定期向銀行等金融部門提供小企業(yè)的納稅情況，使銀行能夠順利摸清企業(yè)的生產(chǎn)和銷售情況，準(zhǔn)確判斷企業(yè)的經(jīng)營能力。

3.抵(質(zhì))物登記部門要提供價廉物美的服務(wù)。一是要努力降低收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)，不能把抵押登記作為創(chuàng)收的手段，對工作量相當(dāng)?shù)牡怯浺獔?zhí)行相同的標(biāo)準(zhǔn)，堅(jiān)決禁止指定評估機(jī)構(gòu)的行為，為企業(yè)登記營造良好的環(huán)境，降低企業(yè)負(fù)擔(dān)。二是要加快登記速度，對所有抵、質(zhì)押登記原則上要當(dāng)時辦結(jié)，以便銀行能當(dāng)天放款，讓企業(yè)抓住商機(jī)。三是要創(chuàng)新登記方式，推行網(wǎng)上自助登記，可以在銀行等登記需求較為集中的地點(diǎn)安裝網(wǎng)上自助抵、質(zhì)押登記系統(tǒng)，讓抵押人和被抵押人共同操作，足不出戶完成登記手續(xù)。

四、創(chuàng)新產(chǎn)品，以滿足小企業(yè)的自身特點(diǎn)

各融資單位要針對小企業(yè)的經(jīng)營特點(diǎn)，為他們量體裁衣，開發(fā)更多適合他們的融資產(chǎn)品。

1.大力發(fā)展融資租賃業(yè)務(wù)。融資租賃是以融資為直接目的的信用方式，它表面上是借物，而實(shí)質(zhì)上是借資，并以租金的方式分期償還。在租賃業(yè)比較發(fā)達(dá)的美國、英國等西方國家，融資租賃業(yè)年平均增長達(dá)30%，成為僅次于銀行信貸的第二大融資方式 [8]。融資租賃非常適合小企業(yè)的現(xiàn)金流緊張的特點(diǎn)，為那些資金匱乏的小企業(yè)擴(kuò)大購買力，節(jié)省了現(xiàn)有流動資金提供了一個新的途徑。通過融資租賃，小企業(yè)可突破原先的資金限制，可以盡早獲得所需設(shè)備，在市場競爭中占得先機(jī)。

2.創(chuàng)新小企業(yè)貸款還款方式，維護(hù)小企業(yè)信譽(yù)。現(xiàn)有銀行整貸整還的還款方式比較適合于現(xiàn)金流較為穩(wěn)定的大中型企業(yè)，小企業(yè)在創(chuàng)業(yè)初期，要將產(chǎn)品賣給配套的大中型企業(yè)，其現(xiàn)金回籠受制于大中型企業(yè)，有的為了打開市場，還必須采用賒銷方式。銀行等金融機(jī)構(gòu)向小企業(yè)融資時，應(yīng)綜合小企業(yè)所處的行業(yè)、經(jīng)營狀況和回款周期等因素后，根據(jù)小企業(yè)現(xiàn)金回籠的特點(diǎn)，開發(fā)適合他們的還款方式，以免他們產(chǎn)生不良信用記錄。

(1)按季付息，到期一次還本。這類還款方式針對小企業(yè)在創(chuàng)業(yè)初期資金占用時間和回款周期相對較長的特點(diǎn)，利于小企業(yè)充分使用信貸資金，減輕還息的壓力。(2)按月等額償還本息。這類還款方式針對批發(fā)、零售企業(yè)一次性購進(jìn)商品后，每月都有穩(wěn)定的銷售收入，每月的等額還款不影響企業(yè)正常經(jīng)營的情況，可減輕企業(yè)到期一次性還本付息的壓力，降低了企業(yè)的財務(wù)費(fèi)用。(3)按月付息，按季等額還本。這類還款方式針對發(fā)展中的生產(chǎn)型小企業(yè)的產(chǎn)、供、銷周期特點(diǎn)，對每季度有穩(wěn)定回款的企業(yè)，既減輕了企業(yè)還款的壓力，又提高了企業(yè)對信貸資金的使用效率。(4)隨選月份，按月等額償還本息。這類還款方式針對開發(fā)新產(chǎn)品的發(fā)展中企業(yè)，處于市場培育階段，回款期限可能在3個月或5個月后才能穩(wěn)定，存在不確定性的特點(diǎn)。企業(yè)可以按照自己能夠確定回款的日期選擇還款月份，從企業(yè)選擇開始的還款月份起，到貸款到期日止，每月等額償還貸款本息，使企業(yè)享受到自主選擇的權(quán)利。(5)ATM借記卡和網(wǎng)上銀行隨時還款。根據(jù)小企業(yè)經(jīng)常將回籠貨款匯到個人銀行卡的特點(diǎn)，可允許小企業(yè)利用ATM和網(wǎng)上銀行等自助設(shè)備隨時將多余資金轉(zhuǎn)賬還款，以減輕利息負(fù)擔(dān)。(6)信用卡還款法。一是鼓勵批發(fā)和零售企業(yè)使用銀行POS刷卡銷售，并將刷卡所得銷售款直接用于還貸，相當(dāng)于整貸零還;二是將小企業(yè)的授信與小企業(yè)主授信聯(lián)合捆綁使用，小企業(yè)主的授信采用銀行信用卡透支方式，可用于購進(jìn)原輔材料，信用卡透支款項(xiàng)按信用卡章程規(guī)定的期限免息，并可隨時還款，以方便結(jié)算、減輕負(fù)擔(dān)。

3.推廣小企業(yè)按揭貸款，減輕小企業(yè)還款壓力。當(dāng)小企業(yè)需要購買廠房、大型機(jī)器設(shè)備等固定資產(chǎn)需要貸款，但沒有采用融資租賃方式時，銀行可為他們提供小企業(yè)按揭貸款，一次性發(fā)放貸款，用于購買所需的固定資產(chǎn)，用每個月提取的折舊資金和產(chǎn)生的部分利潤還款，并可將已還款部分釋放的抵押額度轉(zhuǎn)為流動資金貸款額度。

結(jié)束語

小企業(yè)貸款不是商業(yè)銀行一家所能解決的問題，政府要用政策引導(dǎo)社會資源與小企業(yè)合作，創(chuàng)造更多的融資渠道、方式和產(chǎn)品，通過為他們搭建合作的平臺，通過接力式服務(wù)，構(gòu)建小企業(yè)融資的服務(wù)鏈，可以設(shè)計(jì)如下:

在各融資機(jī)構(gòu)為小企業(yè)融資時，最大收益者——政府應(yīng)從其收益中讓渡一部分給可能的受損者，這樣才能更好地促使更多的社會資源與小企業(yè)的合作。種種探索和實(shí)踐已經(jīng)揭示出:只有制度創(chuàng)新，聯(lián)合發(fā)力，才是小企業(yè)順利融資的協(xié)奏曲。

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