中國的OFDI、技術進步與自主創新

周懷峰，曾曉花

（華南師范大學，廣東 廣州 510006）

中國的OFDI、技術進步與自主創新

周懷峰，曾曉花

（華南師范大學，廣東 廣州 510006）

Abstract:Many scholars research on the influences of foreign direct investment(FDI)on the technological progress and independent innovation of the host country,but until now there have been less studies on the impact of outward foreign direct investment(OFDI)on domestic technological progress and independent innovation.On the basis of previous researches at home and abroad，this paper analyzes the research achievements and the existing problems.Combining with China’s realities,the main purpose of this research is to predict some issues that should further studied in the future.

Key words:OFDI； technological progress； independent innovation；home country effects

國內外關于外商直接投資（FDI）對東道國技術進步和自主創新的影響的研究很多,而本國對外投資（OFDI）對本身技術進步和自主創新的影響的研究一直較少。文章收集了OFDI對本身技術進步和自主創新的影響的有關文獻，分析前人在這一問題的研究成果和存在問題,并結合中國的實際，預測未來的研究方向。

OFDI；技術進步；自主創新；母國效應

1 發達國家OFDI對技術進步影響的研究

國際直接投資理論的研究主要是從西方發展而來的，其中以發達國家作為投資主體的研究成果最為豐富。同樣，關于OFDI對技術進步具有母國效應的研究也最先源于國外學者對發達國家OFDI的研究。20 世紀 90 年代，Kogut和 Chang（1991）［1］發表的《技術能力與日本在美國的對外直接投資》最早發現了OFDI存在逆向技術溢出效應。他們以日本企業海外投資為實證對象，發現日本企業對美國的直接投資大量集中在R&D密集的產業，偏向采取合資形式以獲取美國的技術信息等資源，從而有效地獲得技術溢出。接著有一系列的學者采取類似的研究方法，得出了相類似的研究結論。Neven和Siotis（1993）［2］在研究流入歐洲的外商直接投資發現，這些投資大都集中在技術密集度較高的領域，目的是為了獲取技術溢出。 Neven 和 Siotis（1996）［3］對歐共體內4大國1984—1989年行業層面的FDI流入量進行了計量分析,結果發現獲取技術是來自于美國和日本的直接投資的重要動機。 Yarnawaki（1993）［4］研究日本企業的對外直接投資也得出一致的結論，發現日本企業對外直接投資主要是為了獲取當地的先進技術。Serapio、Oalton（1999）分析了流入美國境內的外國R&D直接投資,得出外國的母公司,特別在醫藥、生物技術、電子產業,通過在美國建立或收購美國當地的R&D機構來獲取技術,以達到進一步提高他們在技術發展和創新方面的全球能力的目的。Pearce（1999）通過對在英國的跨國公司的生產和研發部門的研究得出了大體相近的結論。

隨著國際化的進程，更多的研究表明，國際資本流動往往伴隨著技術的溢出。Branstetter（2000）［5］從企業層面的角度，通過計量分析證實了資本跨國流動存在雙向技術溢出效應。

Braconier,Ekholm和 Knarvik（2001）的研究也支持這一觀點，認為對外直接投資和引進外資有技術溢出的效應。使用瑞典跨國公司水平的面板數據表明，越是投資在技術研發豐裕的國家，對外直接投資越是會得到更多的技術溢出。Pottlelsberghe,Van和Lichtenberg （2001）研究13個OECD國在1971—1990年間加總的對外直接投資，結論也表明當投資于研發密集的國家時,一國的生產率會因對外直接投資而提高。NigelDriffield和James H.Love（2003）［6］采用 1984—1992 年間英國制造業部門的面板數據,運用GMM法進行計量檢驗，結果顯示,逆向溢出效應局限于研發密集度高的行業。另外,逆向技術溢出效應受到產業空間集聚的影響,產業的空間集聚大,這種效應就更為明顯。Cantwell（2004）利用1969—1995年期間，美國對英國十大制造部門直接投資的相關數據，分析美國企業對英國是否存在技術獲取，結論顯示美國企業對英國技術的獲取效果因行業不同而存在明顯差異。UNCTAD在2005年《世界投資報告》中指出，在一項對30個國家152000家企業的跨國研究中發現，對外直接投資引致的研發活動對于提升以專利申請來衡量的母國國內創新水平具有積極的影響。

國外的研究已經從宏觀到微觀、研究方法也從規范到實證不斷完善。近年的研究更以實證為主,這些實證大都以發達國家,尤其是以美國、日本、德國、瑞士等國家為研究對象,這些研究都表明，越是投資技術密集的國家及行業，技術溢出越明顯。也有極少數學者對轉型國家及發展中國家和地區為研究對象［7］。國外學者主要是基于企業層面考察了發達國家之間的OFDI對技術進步的影響，很少涉及到研究發達國家投向發展中國家或者技術水平較低國家的OFDI的技術溢出效應，但這幾種情況的OFDI對技術進步和自主創新的影響是不同的。

2 中國OFDI對技術進步影響的研究

國外學者的研究成果表明，發達國家之間的OFDI能夠大大地促進國內技術進步，從而有效地提高國內企業自主創新能力。那么中國的OFDI能否促進國內的技術進步與自主創新？由于中國還是一個發展中國家，目前的主流是引進外資，所以國內關于研究FDI對技術進步以及自主創新的影響非常多，但關于OFDI對技術進步以及自主創新的研究比較少。近年來，隨著中國企業OFDI不斷增多，中國企業OFDI能否有效地提高國內企業的技術進步和自主創新能力也引起了眾多學者的關注。

在研究中國OFDI時，學者們首要關注的問題是企業對外直接投資的動因是什么［8］。中國企業OFDI的動因很多，除了獲取資源外，越來越表現為技術尋求型。技術尋求型OFDI,亦有學者稱之為技術獲取型OFDI（杜群陽,2004）或學習型OFDI（孔貴寶,2006）,是指以獲取東道國智力資源、研發機構、信息等R&D資源為目標,以新建或并購海外R&D機構為手段,旨在提升企業技術能力的跨境資本輸出行為（杜群陽,2006）［9］。 此外，也有學者將此種對外投資稱為是創造性資產尋求型FDI（吳先明，2007；丁祥生，張巖貴，2007；周偉，2006；尹冰，2006；劉明霞，2009），他們提出的創造性資產尋求理論，認為甚至沒有任何優勢的發展中國家也可以對發達國家進行大量直接投資，目的是尋求創造性資產進而提升本國企業競爭力。

早期較有代表的是冼國明 （1998）［10］、 江小娟（2000）、馬亞明和張巖貴（2003）、尹冰（2003）、茹玉驄（2004）以及趙偉（2006）等人的研究。江小涓（2000）認為,我國國內有實力的企業“走出去”,到科技資源密集的地方設立研發機構或高技術企業,開發生產具有自主知識產權的新技術新產品,是利用國外科技資源的一種有效形式。朱閡銘、王繼康（2001）指出，中國對外直接投資企業在東道國所獲得的技術可以通過內部傳遞和外部溢出兩種方式向投資母國轉移。 馬亞明和張巖貴（2003）［11］從技術擴散的角度出發,考察了技術落后廠商進行對外直接投資可能是為了在地理上靠近技術先進廠商,以最大可能地尋求和利用發達國家企業的先進技術。尹冰（2003）［12］通過研究認為，企業的對外直接投資與企業的技術進步具有互動效應。趙偉、古廣東、何元慶（2006）［13］認為，外向 FDI 對母國技術進步效應是國際經濟學研究的一個較新論題，也是我國企業“走出去”各種效應中最值得關注的效應之一。他們構建了一個簡單的實證分析框架，結果表明我國對外直接投資能夠促進本國生產率的增長。

早期的研究成果很好地解釋了作為發展中國家的中國為什么要進行對外直接投資，為中國OFDI的研究開辟了新領域。由于中國的對外直接投資主要具有技術尋求目的，國內學者也主要以中國對發達國家的OFDI為研究對象，認為中國對發達國家進行投資，主要是為了獲取發達國家的先進技術。但國內關于中國OFDI對技術進步的研究比較少，主要以實證分析為主，現有研究成果所關注的焦點在于OFDI對我國全要素生產率影響的實證分析,其檢驗手段基本上是根據C-D生產函數推導出全要素生產率,然后檢驗OFDI與全要素生產率之間的關系。劉凱敏、朱鐘棣（2007）［14］在研究我國對外直接投資與技術進步關系的時候發現，從對外直接投資的對象國可以學習和積累技術,特別是我國向美國、歐盟、日本等發達國家的投資,可以更加直接的獲取該國先進的技術,從而加快我國企業的技術進步。 王英、劉思峰（2008）［15］借鑒國際 R&D 溢出回歸分析的框架,分步驟對中國1985—2005年對外直接投資的反向技術外溢效應進行了實證分析。結果顯示,中國對外直接投資存在反向技術外溢效應,但它對于我國全要素生產率增長的作用要低于國內研發支出。鄒玉娟、陳漓高（2008）［16］對我國對外直接投資增長率和全要素生產率的關系作了初步的實證研究，結果發現，在過去20年里，二者之間有一定的同步關系，但由于現階段我國對外直接投資規模較小、力度較弱，對外直接投資增長率對全要素增長率的作用并不是十分明顯。鄒明（2008）［17］研究表明,OFDI對我國全要素生產率的提升有正向促進作用,雖然作用強度不大,但從長期看,OFDI能促進我國技術進步,尤其是通過對科技發達、研發投入豐富國家的直接投資能獲取國外的先進技術,從而提升我國的綜合國力。龔艷萍、郭鳳華（2008）［18］借鑒 CH模型,構建了對外直接投資對技術進步影響的模型,并分析計算得出定量結果,結果顯示對外直接投資對技術進步是有一定的促進作用的，并且不同的產業促進作用不一樣。 周游 （2009）［19］利用1987—2006年時間序列數據，實證研究了我國對外直接投資（OFDI）對國內全要素生產率影響。結果表明，我國OFDI對全要素生產率并沒有產生直接推動作用，但通過對我國其他國內企業的技術擴散間接促進了國內全要素生產率。白潔（2009）［20］認為技術獲取型對外直接投資能夠產生對投資母國的技術溢出效應,并采用國際R&D溢出回歸方法,依據1985—2006年我國對14個主要國家和地區的對外直接投資數據,就逆向技術溢出對全要素生產率的影響作了實證分析。結果顯示,對外直接投資產生的逆向技術溢出能夠對全要素生產率產生積極影響,但在統計上不顯著。周春應（2009）［21］基于母國吸收能力視角,利用我國1991—2007年的相關數據,考察我國對外直接投資逆向技術溢出效應。結果表明,我國OFDI存在正的逆向技術溢出效應,R&D人員和科技活動人員等高技術人才、經濟開放度、高技術產業發展、基礎設施是我國OFDI逆向技術溢出效應實現的重要吸收影響因素,而R&D經費投入、專業技術人員、金融發展、經濟發展水平、社會資本尚未對我國OFDI逆向技術溢出效應產生促進作用。劉明霞（2009）［22］利用 2002—2007 年省際面板數據研究了我國對外直接投資的短期與長期逆向技術溢出效應，并且研究了逆向技術溢出的地區差異。得出了短期內我國對外直接投資對總專利、發明和實用新型專利申請有顯著的逆向溢出，而長期內只對技術含量較低的外觀設計專利申請有顯著的逆向溢出的結論。劉偉全（2010）［23］基于技術創新活動的投入產出視角，運用1987—2008年的相關數據對我國OFDI的母國技術進步效應進行實證研究，發現我國目前的對外直接投資對國內技術創新活動有正面影響，但效果并不顯著。

從現有的研究分析發現，中國OFDI對國內技術進步具有一定的促進作用，但效果不明顯。深究其原因，一方面是由于中國OFDI數據的缺乏，難于搜集到完整的數據進行研究，因為在中國各類統計年鑒中，對外直接投資的統計年限最短，統計方式最少，而且行業分類粗糙，各類細分數據就更加缺乏，學者難于深入研究；另一方面是由于中國對外投資規模較小，現有的投資也大都集中在亞非拉國家，投資于發達國家的比例較小，尤其是技術尋求型OFDI所占比例更小。

3 OFDI怎樣作用于技術進步和自主創新

OFDI怎樣作用于技術進步和自主創新？或者說OFDI對技術進步的傳導機制如何？國內學者從不同的角度進行了研究。冼國明（1998）［10］構建了發展中國家對發達國家逆向投資的“學習型FDI”模型。茹玉驄（2004）認為跨國公司在東道國的技術尋求型投資所引起的研發投入將帶動母公司研發的進一步投入。 馬亞明和張巖貴（2003）［11］引入技術單向擴散與雙向擴散模型,證明發展中國家的公司可以通過對發達國家的直接投資吸收技術擴散效應,實現技術升級。 李蕊（2003）［24］基于實證研究認為,跨國并購型對外直接投資可使跨國公司獲得與核心技術相聯系的技術,由此可提高其技術研發的數量和質量。趙偉、古廣東、何元慶（2006）［13］認為，外向 FDI促進母國技術進步有幾個機理，分別是“R&D費用分攤機制”、“研發成果反饋機制”、“逆向技術轉移機制”、“外圍研發剝離機制”。

雖然OFDI促進企業技術進步并不必然促進企業自主創新能力，但兩者密切關聯，主要是從獲取技術到技術進步再到提高企業自主創新能力，還需要一個過程。

關于OFDI對企業自主創新能力的傳導機制，國內仍然很少研究。在趙偉、古廣東、何元慶（2006）研究的基礎上，周雪萍（2009）［25］運用 “R&D 費用分攤機制”、“研發成果反饋機制”、“逆向技術轉移機制”、“外圍研發剝離機制”等4種機制來分析了萬向集團、浙江網新以及TCL集團是如何通過OFDI促進企業自主創新能力的。陳菲瓊、虞旭丹（2009）［26］深入地研究了企業對外直接投資與其自主創新能力之間的反饋機制，得出了4種主要的反饋途徑，分別是“海外研發反饋機制”、“收益反饋機制”、“子公司本土化反饋機制”、“對外投資的公共效應”。

4 評論與展望

前人的研究給我們很大的啟發，為研究中國的OFDI怎樣影響技術進步與自主創新提供了理論基礎。通過文獻回顧與分析，我們認為還可以從以下幾個方面進行拓展。

第一，國內外大量研究表明，無論是發達國家還是發展中國家，以及作為發展中國家的中國，OFDI具有明顯的技術溢出效應，對技術進步具有促進作用。但學者們主要涉及到的都是OFDI對技術進步的正面影響的研究，關于OFDI對本國技術進步的負面影響的研究幾乎空白，究竟OFDI對本國企業的技術進步乃至企業自主創新是否存在負面影響？這是需要明確的。

第二，OFDI的技術溢出效應與OFDI的自主創新效應是不同的，從OFDI獲取技術到技術進步再到提高企業自主創新能力還需要一定的過程，但目前的研究更多是OFDI對技術進步影響的實證分析，很少涉及到OFDI對企業自主創新能力的實證分析。

第三，通過OFDI獲取技術到技術進步，再到提高企業自主創新能力，究竟存在哪些傳導機制？從現有的研究來看，學者們主要涉及到OFDI獲取技術進步的傳遞機制，但研究還不夠完善，還沒上升為理論。企業通過OFDI獲取先進技術，又是怎樣提高企業自主創新能力？其中機制如何？或者有沒有其他途徑直接通過OFDI促進企業的自主創新能力？

第四，在實證分析方面，國內現有研究成果所關注的焦點在于OFDI對我國全要素生產率影響的實證分析,其檢驗手段基本上是根據C-D生產函數推導出全要素生產率,然后檢驗OFDI與全要素生產率之間的關系。這一方法論也不夠完善，除此之外，是否有其他更好的實證方法來進行論證？在案例分析方面，現有的研究只存在對一兩個企業進行研究，案例研究方面還不夠充分，樣本過于籠統，還可以分行業、產業進行深入研究。

第五，國內外的研究并沒有嚴格區分投向技術先進國家和技術落后國家的OFDI，其實，它們對技術進步和自主創新的影響是不同的，國外學者側重于研究發達國家之間的OFDI對技術進步的影響，而國內學者則側重于本國投向發達國家OFDI對技術進步的影響。那么，投向發展中國家或者技術水平更落后的國家的OFDI是否會促進出資國的技術進步乃至自主創新能力呢？由于我國大部分投資集中在亞非拉國家，這方面的研究對我國的對外投資更加有實際意義。

第六，站在發達國家的角度，發達國家對中國的FDI就是發達國家的OFDI，FDI企業在我國占領很多市場，擠壓本土企業的市場空間，導致本土企業自主創新動力不足，但由于國外的FDI占領我國市場導致我國企業自主創新能力不足的研究卻很少見。我國企業對外投資，可能與FDI企業占領我國市場，擠壓本土企業生存空間也有一定的關系，這也是未來需要研究的一個問題。

第七，國外的研究已經從宏觀到微觀、研究方法也從規范到實證不斷完善，近年的研究更以實證為主,并且主要是基于企業層面考察了OFDI對技術進步的影響，但國內的研究過于宏觀，在機制研究方面很少研究促進技術進步與自主創新的微觀機制，缺乏可供企業操作的通過OFDI促進企業技術進步與創新的方法，但這恰恰是企業所想要的。在實證分析方面，選擇的指標都是總體性的宏觀指標，缺乏對具體的行業乃至企業技術進步的研究,而OFDI對技術進步的影響的落實恰好在行業和企業層面，所以，后面的研究應該著重從行業和企業的層面入手，研究OFDI對行業和企業的技術進步與自主創新的影響，這就使得OFDI對技術進步與自主創新的影響變得具體可及。

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（責任編輯 張九慶）

OFDI,Technological Progress and Independent Innovation of China

Zhou Huaifeng，Zeng Xiaohua
（South China Normal University， Guangzhou 510006,China）

F062.4

A

廣東省哲學社會科學基金十一五規劃項目“外資密集地區本土產業升級的理論與方法”（09E－29）。

2010-04-14

周懷峰（1973-），男，漢族，廣西北海人，華南師范大學經濟與管理學院副教授，管理學博士，中南財經政法大學應用經濟學博士后流動站博士后；研究方向：國際貿易與區域經濟學、技術創新經濟學、產業競爭力。