金融創新幫百姓借錢消費

郭田勇

在過去的兩年內，“金融創新”這個詞往往和“變戲法”、“金融巫師”等詞匯相聯系，“創新”往往被理解成華爾街人士套利的工具。但事實上，金融創新并非變戲法，如果能為普通消費者提供消費信貸服務，將會發揮積極的效應。中國首批3家消費金融公司6日獲批籌建，顯然是監管部門出于擴大消費考慮推出的金融創新之舉。

筆者認為，從金融的角度來看，消費金融公司算是專業化程度很高的金融企業，給中國普通消費者提供服務也會更專業。實際上，在國外這種消費金融公司比較多，不只金融機構，一些大商戶也可以設立消費金融公司。在美國，提供消費信貸的金融機構就有商業銀行、財務公司、儲蓄和貸款協會，甚至一些大型零售商、石油公司等都可以通過多種途徑（如發行信用卡）開展消費信貸業務。

目前，我國信貸消費呈現的現象是：一方面，高收入人群愿意多花錢購買更好的產品，而他們不需要信貸消費；另一方面，經濟能力較差的人群，需要信貸消費的支持，但銀行并不愿意貸款給他們，結果造成信貸消費“高不成低不就”。對中國老百姓來說，房子與車未必人人買得起，但是家電等耐用消費品，裝修、結婚、旅游等個人消費卻覆蓋了幾乎所有人群。然而，我國的金融體系以商業銀行為主導，模式相對單一，同質化程度高，特別是近期銀行在客戶的定位上有向大客戶轉移的跡象，加之受體制、機制約束，對于小額信貸業務的覆蓋不足。有關統計顯示，截至2009年一季度，中國居民消費信貸余額為3.94萬億元，在金融機構貸款中的比重約為11%。如果剔除購房貸款，消費信貸余額僅為4500億元，在金融機構貸款中的比重僅為1.29%。這充分說明了面向居民個人的金融服務發展的不足。

筆者認為，消費金融公司很可能憑借貸款小額、分散、快捷、無擔保的特點，迎合并滿足長期游離于傳統金融服務之外的低收入群體的消費金融需求，比如因為婚喪嫁娶、大宗家居用品以及旅游等所帶來的短期小額融資需求。目前，房貸規模超過3萬億元，消費金融如能達到房貸的10%，就可形成3000億元到4000億元的總量，對擴大內需作用不言而喻。隨著我國經濟的穩定增長和結構的不斷優化，消費金融公司必將成為我國金融領域新的“藍海”。

不過，消費金融公司未來在中國的發展仍存在很多障礙。首先，我國個人征信體系還不健全，加上與個人及家庭收入相關的社會體系、監管制度的不配套，銀行很難得到借款人的真實收入資料。這種個人征信狀況，將迫使信貸機構對借款人的資格進行嚴格審查，導致了貸款手續繁雜，從而挫傷消費者積極性。同時，大型金融機構發起設立消費金融公司的積極性也是有限的。商業銀行偏好大額、有擔保抵押的業務，而消費金融公司僅能開辦房貸和車貸以外的業務，且消費金融公司與信用卡等個人信貸業務存在重疊，商業銀行缺乏單獨設立的積極性。因此，即使部分商業銀行主動設立消費金融公司，其投入的精力也難言樂觀。

筆者建議，要積極鼓勵民間資本進入消費金融領域。當前，我國已經存在著大量游離于監管之外的“民間金融機構”，它們在發放小額貸款方面已經積累了豐富的經驗。吸引民間資本進入消費金融公司領域，不僅可以滿足小額、分散消費信貸的需求，還可以在很大程度上將民間金融活動納入監管體系之下，防范不透明不規范引發的金融風險。因此，只要運用得當，消費金融公司這一創新完全可以為老百姓服務。▲（作者是中央財經大學中國銀行業研究中心主任。）