我國加工貿易與進出口總額關系的協整分析

一、我國加工貿易與進出口貿易總額現狀

自上世紀70年代末廣東省簽訂第一份毛紡織品來料加工協議，在珠海創辦了我國首家加工貿易企業之后，加工貿易在我國開始出現并獲得了迅速發展。改革開放三十年來，我國經濟建設取得了巨大進步，對外貿易的發展尤其迅速，1978年中國對外貿易進出口總額僅有206.4億美元，而2008年全國對外貿易總額達到了25697億美元，增長了124.5倍。加工貿易在我國對外貿易中起著至關重要的作用，1981年中國加工貿易進出口總額為24.85億美元，約占中國對外貿易總量的5.64%，這一比例隨著年代的增長而不斷增大，2007年中國加工貿易進出口總額達到了9861億美元，比1981年增長367.4倍，占我國對外貿易總量的45.4%;到2008年，我國加工貿易進出口10535.9億美元，增長6.8%，占我國對外貿易總量的41%，已成為我國對外貿易發展中的“半壁江山”。加工貿易的蓬勃發展增加了國民收入，創造了大量的就業機會，帶動了我國產業結構的優化和升級，而且在國外先進技術和管理經驗的引進等方面也發揮了重要作用。那么，加工貿易與我國進出口貿易總額之間的關系如何?本文將對此問題進行分析。

二、協整分析的基本理論

宏觀經濟領域研究過程涉及的變量大多為非平穩變量。對這些非平穩變量，如果我們僅僅采用傳統的回歸建模方法進行研究，有時可能會產生虛假相關和虛假回歸現象。在虛假相關和虛假回歸基礎上得出的結論，必然是不正確的結論;在這些不正確的結論基礎上所做的決策，也必然是不正確的決策。為避免由虛假相關、虛假回歸導致的不正確結論和決策，我們有必要摒棄傳統的建模方法，采用適合非平穩變量的新方法對相關問題進行研究。最近幾十年來發展起來的協整分析正是解決這一問題的一種非常好的方法。

協整分析要求所研究的變量是同階單整的。檢驗變量序列單整性的常用方法是單位根檢驗，這里我們采用迪基、富勒提出的ADF檢驗方法。

假設要檢驗序列是否為形式的單位根過程，可以對模型進行估計，然后檢驗或。這一檢驗不能采用傳統的t檢驗和F檢驗，為解決這一問題，迪基、富勒給出了檢驗所需的臨界值表。檢驗時，研究者只需將t統計量和F統計量與給定自由度和給定顯著性水平下的臨界值相比較即可。這一檢驗被稱為DF檢驗。

由于DF檢驗中不能保證方程的殘差為白噪聲，為解決這一問題，迪基、富勒假設隨機過程服從AR(P)過程，對DF檢驗進行了修正，形成了增廣的DF檢驗即ADF檢驗。

當變量序列經ADF檢驗證明為同階單整時，它們之間可能存在協整關系，此時可對其進行協整檢驗。常用的協整檢驗方法包括恩格爾-格蘭杰兩步法和Johansen的系統分析法。這里我們采用恩格爾-格蘭杰提出的E-G兩步法。其檢驗過程是，首先不考慮變量之間的協整性，對其進行普通最小二乘回歸，這一步常被稱為協整回歸。回歸后對模型的殘差做單位根檢驗。如果檢驗結果表明殘差序列為平穩的，則說明所研究的兩變量之間存在協整關系;如果檢驗結果表明殘差序列非平穩，則所研究變量間不存在協整關系。由于整個檢驗過程分為兩步，因此習慣上將此方法稱為E-G兩步法。

當兩個變量之間存在協整關系時，我們可以區分二者之間的長期關系和短期動態，并分別進行研究。而誤差修正模型是一種能同時考慮變量間這兩種關系的模型。

在協整分析基礎上建立誤差修正模型的基本步驟是:首先做變量之間的協整分析，發現其協整關系，即長期均衡關系，求出協整向量，并以其滯后一期作為誤差修正項。然后，將誤差修正項作為一個解釋變量，與其他反映短期波動的解釋變量一起，建立短期模型，即誤差修正模型。

三、我國加工貿易與進出口總額關系分析

我國加工貿易和進出口總額關系的協整分析涉及到的變量序列主要為加工貿易進出口總額和進出口貿易總額。其數據均取自歷年《中國統計年鑒》。

根據計量經濟學相關理論，首先對變量序列做單位根檢驗。考慮到可能存在的異方差等問題，我們對變量序列本身、對變量序列的對數、變量序列對數的一階差分分別做ADF檢驗，檢驗結果見表(其中manu表示加工貿易進出口總額，為加工貿易進出口總額的對數，為加工貿易進出口總額對數的一階差分;tot表示我國進出口貿易總額，為進出口貿易總額的對數，為進出口貿易進出口總額對數的一階差分):

檢驗結果表明，加工貿易進出口總額和進出口貿易總額序列均為非平穩序列，其對數序列也為非平穩序列，而其一階差分序列均為平穩序列。也就是說，兩變量同為I(1)過程，是同階單整的。

由于兩變量序列為同階單整，因此可以采用E-G兩步法對我國加工貿易進出口總額與進出口貿易總額之間的協整關系進行檢驗。

根據相關計量經濟學理論，首先建立協整回歸模型:

對其殘差進行檢驗，發現殘差序列為平穩序列，因此可認為我國加工貿易與進出口總額之間存在協整關系。

接下來，可建立誤差修正模型，以研究變量之間的長期動態和短期均衡關系:

由模型可以得出結論，我國加工貿易與進出口總額之間的長期均衡關系為，即從長期來看，我國加工貿易與進出口總額之間呈現正相關關系，加工貿易增加1個百分點，進出口貿易總額平均提高0.827個百分點。從短期動態的角度來看，誤差修正項的系數為負(-0.167)，符合反向修正機制:如果上期加工貿易水平相對于進出口總額水平來說偏低，即如果ECM<0，本期加工貿易發展進程將略顯加快;如果上期加工貿易水平相對于進出口總額水平來說偏高，即如果ECM>0，本期加工貿易發展進程將稍稍趨緩，從而加工貿易發展水平相對于進出口總額水平的偏離程度不會太遠。