企業國際化經營的政治風險及其對策分析

摘要:隨著經濟的發展，越來越多的企業開始涉足到國際市場中來， 國際化成了企業發展的必然趨勢。開展國際化經營不僅給企業的發展帶來了更多的機遇，而且也使企業冒了非常大的政治風險。因此，需要分析企業國際化的政治風險，從進入投資前和進入投資后兩個階段提出我國企業國際化經營中政治風險的防范和控制對策。

關鍵詞:國際化經營;政治風險;風險防控;企業

中圖分類號:F27 文獻標志碼:A文章編號:1673-291X(2010)02-0016-04

中國企業在改革開放30多年中早已積累了豐富的經驗、雄厚的資金，企業家們也都渴求著更進一步融入世界經濟，實現國際化運作。金融危機的洗禮，使得西方發達國家的經濟普遍遭受重創，而作為發展中國家的第二梯隊雖未能幸免，但畢竟影響有限，這似乎也預示著全球經濟的重心首次向東方敞開了大門。當下正是企業家們開疆拓土、進行海外抄底千載難逢的大好機遇，趕超的機會就在眼前。

不過，在走出去之前，企業家們應在審慎地考量自身的同時，格外關注國際化經營中的風險，尤其是政治風險的管理。因為，一旦國際化經營，就猶如駛入大海，面臨更為廣闊的戰場，環境更加復雜和多變，各種風險將潛伏于四周，哪怕是細微的氣候變化，下一刻也可能是不期而至的驚濤駭浪。

本文將就企業國際化經營中的政治風險進行分析，對政治風險的防范與控制進行研究，以便為實施國際化經營戰略的企業的政治風險管理提供參考。

一、國際化經營及其模式

企業層面的國際化，往往被稱為國際化經營。所謂國際化經營，是指企業為了尋求更大的市場、更好的資源、更多的利潤，突破國家限制，以世界市場為導向，國際性地利用生產要素和管理技能，主動參與國際分工和交換，實現產品交換國際化、生產過程國際化、信息傳播與利用國際化以及企業組織形態國際化的過程。其特征是將地區性、傳統型、封閉型的國內經營活動發展成為全球性、創新型、開放型的跨國經營活動。國際化經營的重要衡量標準是企業在其注冊地之外的國家和地區從事生產經營活動的程度。

按照不同的劃分標準，企業國際化經營基本模式有不同的劃分。按企業對其海外分支機構的控制程度不同，企業國際化經營基本模式可分為貿易式國際化經營、契約式國際化經營和投資式國際化經營三種。

貿易式國際化經營模式是指通過代理商(經銷商)或直接設立境外銷售分支機構(子公司)等方式開拓國際市場。這是對外國市場介入程度最小的一種國際化經營模式。其目的是在目標投資地區建立自己的國際營銷機構，借此構建自己的海外銷售渠道和網絡，以增強對產品銷售市場的直接了解，與目標投資地區消費者直接見面，減少中間環節，擴大盈利空間。

契約式國際化經營模式是指通過許可證貿易、特許經營、技術協議、服務合同、管理合同、工程合同、生產合同、合作生產協議等方式，轉移技術、商標、經營方法、管理經驗等無形資產。其中，對外承包工程是我國企業國際化經營目前常用的方式，特許經營是我國企業國際化經營最有發展前途的方式。

投資式國際化經營模式，即通常所說的對外直接投資，通過采取綠地投資、跨國并購以及戰略聯盟等形式轉移各種經營資源的方式，在目標國家或地區建立子公司，并享有一定的控制權和所有權。企業國際化理論的早期代表人物海默(hymer，1976)就把對外直接投資看作國際化經營的一種重要手段。不過，隨著經濟全球化的不斷發展，綠地投資在投資式國際化經營中所占比例有所下降，跨國并購及戰略聯盟已成為企業參與世界經濟一體化進程、保持有利競爭地位而更樂于采用的國際化經營方式。隨著全球投資自由化的進一步發展，這種趨勢將更加明顯地體現出來。

二、我國企業國際化經營現狀

伴隨我國經濟的快速發展和綜合國力的不斷增強，再加上在宏觀政策層面我國政府的鼓勵和支持，我國企業國際化經營的步伐在不斷加快。

據統計，2008年我國出口貿易總額為14 285億美元，從1979-2008年，出口貿易年均增長18.1%;2008年我國非金融類對外直接投資為407億美元，而2003年僅為29億美元，2004-2008年，年均增長69.6%;2008年，我國對外經濟合作完成營業額由1989年16.9億美元增加到651.2億美元，其中，對外承包工程完成營業額由14.8億美元增加到566億美元，對外勞務合作完成營業額由2億美元增加到80.6億美元。

為了比較詳細地考察我國企業國際化經營現狀，考慮到資料的可取得性，以2007年企業對外直接投資為例。據商務部、國家統計局和國家外匯管理局的統計，2007年我國企業對外直接投資(FDI，非金融類)總額為248.4億美元，同比增長40.9%，境外企業就業人數達65.8萬人，其中，雇用外方員工29.5萬人，境內投資主體通過境外企業實現進出口額1 189億美元。

從行業看，行業分布比較齊全，流向批發和零售業、商務服務業和交通運輸倉儲業的投資為當年對外直接投資流量的前三甲，占比達61.5%。

從地區看，境內投資主體設立的境外直接投資企業共分布在全球173個國家和地區，占全球國家(地區)的71.2%，亞洲、拉丁美洲地區仍是中國對外直接投資存量最集中的地區，中國香港、開曼群島、英屬維爾京群島是中國對外直接投資存量較集中的前三位國家(地區)。

從投資主體看，投資主體多元化格局繼續凸顯，國有企業占整個境內投資主體的比重較上年下降6個百分點，達19.7%，有限責任公司所占比重較上年上升了10個百分點，達43.3%，私營企業對外投資的主體數量占11%。浙江、廣東、山東、江蘇、北京、福建、上海、黑龍江七省一市投資設立的境外企業數量占境外企業總數的55.7%，其中，浙江省是中國擁有境外企業數量最多的省份。

從投資方式看，方式日益多樣，包括境外工程承包、資源開發投資、特許經營、全散裝件(CKD)和半散裝件(SKD)、設立技術研發中心和銷售中心、為規避貿易壁壘和分散經營風險的各種策略(如離岸注冊等)、跨國并購等。

“走出去”既是貫徹中央的大戰略，也是企業自身利用國際市場、資源以及多樣化經營貼近資源和客戶、分散風險的需要。企業國際化經營可以提升國家的產業結構、穩定國家的經濟發展、拉動經濟增長、促進就業、擴大我國的國際影響，其經濟和社會效應均十分明顯。

三、國際化經營政治風險及其產生根源

朱淑珍(2002)在總結各種風險描述的基礎上，把風險定義為:風險是指在一定條件下和一定時期內，由于各種結果發生的不確定性而導致行為主體遭受損失的大小以及這種損失發生可能性的大小。可見，風險可采用損失發生的大小與損失發生的概率兩個指標進行衡量。鑒此，企業國際化經營風險可定義為企業在其進行國際化生產經營過程中，由于不確定因素和經營失誤的影響，而遭受損失的程度與可能性。綜合世界各國企業國際化經營的實踐，一般據風險內容及其表現形式可將企業國際化經營風險劃分為政治風險、外匯風險、經營風險、管理風險、財務風險、技術風險和自然災害風險七大類，而每類風險又可分解為若干子風險。實際上，除了自然災害風險外，其余風險大體可劃分為商業性風險和政治性風險兩大類。

所謂企業國際化經營的政治風險是指目標投資區政府因政治、社會形勢或國際關系的變動所產生的政策改變、政權交替或社會活動對國際化經營企業造成不利影響的程度與可能性。國際化經營中的政治性風險主要有政治暴力風險、征收風險、匯兌限制風險和第三國干預風險。

政治暴力風險，指目標投資區發生革命、戰爭、內亂和其他事件，致使外商及其財產蒙受重大損失，直至無法繼續經營。就總體而言，目前，我國企業在國際化經營中面臨的主要政治暴力風險不是傳統的戰爭、內戰、恐怖行為等，而是和平環境中貿易保護主義和勞工權益問題驅動的政治暴力風險。

征收風險，即目標投資區政府對外國企業實行征用、沒收或國有化的風險。目前各地區政府為發展經濟吸引國際投資，公開、直接的征收風險已很小。較為現實的征收風險將是間接的、蠶食式征用風險，即目標投資區中央、地方政府不公開宣布直接征用企業的有形財產，而是以種種措施阻礙外國投資者有效控制、使用和處置本企業的財產，使得外國投資者作為股東的權利受到很大程度的限制等，構成事實上的征用行為。

匯兌限制風險，也稱轉移風險，即目標投資區國際收支困難而實行外匯管制，禁止或限制外商、外國投資者將本金、利潤和其他合法收入轉移到目標投資區外。隨著世界性金融自由化浪潮的沖擊，大多數國家與地區逐步開放了外匯管制，轉移風險相應大幅度降低。然而，由于目前國際貨幣、金融危機頻頻，發展中國家和某些轉軌國家的轉移風險仍不可低估。

至于第三國干預風險，一般可劃分為兩類。一類是第三國政府直接采取制裁措施的風險，這種風險目前主要來自美國。企業如果與伊朗、蘇丹、朝鮮等美國列舉的所謂“無賴國家”開展經貿往來，就有可能面臨這項風險。另一類是在第三國干預行為的壓力或引誘下(并非由第三國直接采取制裁行動)，目標投資區政府違約的風險。由于日本參與，中俄石油管道工程方案多次反復，就是這一風險的典型案例。

走出國門承包工程、進行勞務合作、開展海外投資，要面對國際經濟活動中客觀存在的各種風險。由于外匯風險、經營風險、管理風險、財務風險和技術風險等商業風險發生的幾率較高，投資者往往會在考量這些風險后作出投資決策。而政治風險發生幾率相對較小，容易被投資者忽視，但是風險一旦發生，投資者的損失更為慘重。

政治風險之所以產生，除某些國別因素外，尚有以下四大根源:

第一，目標投資區政策的不穩定性。穩定、連續的目標投資區政府政策是企業國際化經營所期望的理想的環境。遺憾的是，目前世界各國都在制定和調整產業政策，加緊產業結構的調整和升級。而圍繞產業調整的政策行為有可能改變投資項目運作的政策環境，使已實施的投資項目所享受的優惠條件或待遇不再存在。

第二，區域經濟體的政治經濟行為。實際上，區域經濟一體化往往會造成事實上的“對內自由，對外保護”。比如，區域經濟體為內部利益而進行的內部協調，可能打亂區域內外資企業的經營步伐，給區域外的他國企業在區域內的其他業務活動帶來負面影響。還有區域保護、區域經濟體的經濟報復和政治報復等。

第三，民族主義與宗教的意識形態和價值觀問題。目前，民族主義和宗教正日益上升為意識形態領域的重要力量。俄羅斯車臣戰爭、印度國內沖突、索馬里內亂、剛果(金)國內沖突、中東巴以沖突、斯里蘭卡國內沖突等，其禍根均為歷史糾結的民族怨恨或宗教矛盾。這類事件帶來的政治風險勢必在經濟領域產生嚴重的負面影響。

第四，目標投資區政府目標與企業存在沖突。目標投資區政府出于地區和民族的利益，可能擔心國際化經營企業在本地區的投資經營活動會影響本地區經濟的發展，會侵犯其主權，會控制國民經濟的關鍵產業，等等。這一擔心可能會導致目標投資區政府采取法律和行政手段限制國際化經營企業在本地區的投資活動。

正因為這樣，在現實的經濟生活中，與其他經濟風險相比，政治風險差異在增大且規避難度在增加。比如，由于民族矛盾沖突帶有很強的文化沖突特征，與歷史、文明進程及宗教價值觀密切糾結，因此，其外在表現形式多種多樣，而所訴求的解決方式也千差萬別。民族矛盾和沖突的這種復雜性、多樣性，使國際化經營企業在判定一個國家、一個地區的政治環境時的不確定性大為增加。

四、國際化經營中政治風險的評估

為避免和減輕政治風險造成的損失，企業應在實施國際化經營前進行充分的政治風險評估。其程序一般是收集目標投資區對外直接投資、 經濟發展水平和國際收支狀況、政局穩定性、投資項目與目標投資區經濟發展目標之間的關系等方面的資料，然后對數據資料進行分析、評估。其方法主要有實地考察、聽取專家意見和利用專業風險評估機構資訊等。

實地考察，是指企業在進行國際化經營決策時，派遣高級治理人員到目標投資區做實地調查，通過現場參觀和與當地政府官員、企業家的接觸，以了解該地區的經營環境和風險狀況。

聽取專家意見，就是向外部專家(如外交官、商人、其他企業的治理者、記者、政治家等)請教，還可以設立專門的專家咨詢委員會，通過向專家咨詢獲得有關資料，以對目標投資區的經營環境和風險狀況作出評判。

目前，比較流行的專業風險評估機構資訊有:(1)美國BERI公司定期在《經營環境風險資料》(Business Environment Risk Information，BERIS.A. Washington，D.C)上公布的世界各國的政治風險指數。它動態考察了不同國家經營環境的現狀以及未來5年后和10年后的情況，它是國際上公認的權威性政治風險指數。(2)美國紐約國際報告集團制定的國際國別風險指南(ICRG)。ICRG 是最專業的、唯一每月發布測量結果的國別風險測量機構。政治是ICRG 國別風險評價所包括的三個范疇之一，其主要組成因素包括政治領導人表現、有無外部沖突、政府腐敗狀況、軍隊和軍人在國家政治中的位置、宗教在政治中的位置、法律和秩序傳統、種族和民族壓力、政治恐怖主義狀況、有無內戰、政黨發育情況、官僚主義等多項。(3)北京工商大學世界經濟研究中心編制的《國際貿易投資風險指數》報告。在該報告的政治風險指標中，將國際和平和國內穩定因子納入貿易投資風險評估體系，并賦予政治風險30%的較高權重，此外，法律效率、社會安全等也均納入了評估體系。

要注意的是，在評估政治風險時， 應重點關注目標投資區中央政府和地方政府的變化趨勢、征收或國有化的歷史記錄、其他公司在該地區經營的歷史、目標投資區所在地區的政治活動和趨勢、目標投資區整體經濟狀況以及政府當前活動可能對社會穩定性的影響等;應主要關注政府權力行為的合法合理性、政府制定和執行法律的能力、政府機關的廉潔狀況等;應重點關注政府參與經濟活動的廣度和深度、政府的外債負擔、利益集團之間斗爭的程度以及這種斗爭影響決策制定的程度。以便對國際化經營中的政治風險作出比較科學的評估。

五、國際化經營中政治風險管理策略

由于國際化經營不是企業經營活動的簡單外延，而是企業經營組織和經營要素的跨國、跨地區拓展和優化，它的經營系統直接置身于國際市場環境之中，因此，隨著企業國際化經營的深入，其經營風險在逐步加大，尤其是此次金融危機時期，我國企業國際化經營面臨的政治風險在放大，平安投資富通損失就是建國以來我國企業在海外遭遇的最大政治風險案件;在中鋁增持力拓交易中，政治風險更是從一開始就如影隨形，最后由于澳大利亞外商投資審核委員會延長審查周期，而市場行情期間再次發生顯著變化，中鋁增持力拓交易最終流產。所有這些均凸顯出我國企業國際化經營風險防范意識薄弱，防范能力有待加強。

政治風險之所以為風險，就是源于它的不確定性，其中，最重要的一點就是政治風險發生的時間不確定。即使通過使用上面這些評估方法可以預計會有什么類型、什么程度的政治風險發生，卻不知道具體會在什么時間發生，或者會不會發生。所以，在對政治風險進行評估之后，就需要采取一些措施來避免或降低在未來可能發生政治風險造成的損失。

實際上，國際化經營企業對政治風險的處理，可分為進入投資前和進入投資后兩個階段。

1.進入投資前

國際化經營企業應在考察所冒政治風險程度的基礎上而對進入策略進行調整。在調整進入策略方面，主要有下列做法:

(1)調整進入方式。經由事先的風險評估，經理人可以決定是否進入某一國投資。若風險過高，則不進入或延緩進入目標投資區投資;若進入投資，則可以采用合資或技術授權的方式來降低風險。

(2)選擇當地的合作伙伴。與當地企業進行協作雖在決策上較難控制，但可減少目標投資區對外資企業所感受到的威脅，而合作伙伴必然會積極保護其投資事業不受當地政府管制的侵害，倘若協作對象與政府關系良好，則保護效果更強。而在選擇當地的合作伙伴時，除多方的征信外，合伙人的宗教信仰、種族、個人特質可能也需要考慮。

(3)擴大投資基礎。即股權多國籍化。國際化經營企業可通過分散投資者國籍來增加談判力，這樣受到目標投資區的不利管制將減少許多。因為采取了這一措施，如果目標投資區政府企圖征收，考慮到這要涉及多國的利益，而不敢貿然行事。

(4)以第三國子公司的名義進行投資。基于政治、法律、稅賦或管理上的需要，國際化經營企業可以第三國子公司的名義進行海外投資。此一調整資本輸出國國籍的方式，有時反而能取得比由母國資本輸出更有利的地位。

2.進入投資后

國際化經營企業在進入目標投資區投資后，可實行以下策略:

(1)規避。規避是指主動避開損失發生的可能性。比如，考慮到游泳有溺水的危險，就不去游泳。這是當國際化經營企業不愿再繼續留在當地發展時所實行的方式，比如撤資。

(2)經濟威懾。經濟威懾是指用經濟手段來威脅對方以達到其預期目的的一種方法。這是國際化經營企業以繼續留在當地為目的所采取的對策。

(3)購買保險。這是防范和化解國際化經營中政治風險的最常見也較為有效的措施。購買政治保險可將風險轉移給承保機構承擔。承保機構包括各國、各地區政府開辦或代表政府的出口信用機構以及國際多邊擔保機構、其他商業性保險公司，如中國出口信用保險公司和世界銀行的多邊投資擔保機構(MIGA)。其承擔的風險主要有:轉移限制、沒收、毀約、戰爭和民變等。保險方面要注意的是政治風險造成傷害的舉證、注意時效及盡量提出有利理賠的證明。

(4)實行多樣化政策分散風險。業務多樣化，包括行業多樣化和地區或國別多樣化，這可分散并降低單個業務風險形成的總體風險水平。在國際化經營中，業務多樣化的關鍵是選擇好海外項目，確保它們不具有高度的相關性。在運作上，不同的項目不應在同一時間出現失利。當然，通過分散投資來降低風險的限制是投資產業和投資規模，有限的投資不能無限分散，否則會導致管理成本過高，或失去投資的產業機會。

(5)依靠法律。法律方面要注意的是把握時效與機會，不隨便放棄任何申訴或救濟請求的機會，當然雇用當地的律師以及熟悉當地的法律規定也是有效的做法。

(6)增加個人安全保障。國際化經營企業駐外人員個人生命安全的威脅，有大部分是來自于當地的社會情況不穩定所致，而企業可以透過人壽保險(意外險)來保障個人的安全。此外，投資者及駐外人員應尊重當地文化、行為應謹慎，避免引起當地人的反感，則有助于雙方良好關系的建立。

六、結語

我國企業的國際化經營能否健康發展，最關鍵的是國際化管理水平能否提高，能否抵御國際化經營給我國企業帶來的巨大風險。

胡錦濤總書記曾指出，越是經濟社會向前發展，越是現代化程度不斷提高，就越不能忽視可能發生的風險。李嘉誠先生曾說過:我不僅要考慮能游到對岸，還有考慮有沒有能力游回來。因此，在國際化經營中，我們要把風險估計得更充足一點，更謹慎一點。要始終憂患在心、準備在先，居安思危、防患未然。

為此，國際化經營企業除了要建立健全現代企業制度外，還應加強自身的風險特別是政治風險的管理工作，制定風險防范措施，使企業具有及時應變的能力，以備在一些不可預見的情況發生時，自己不被國際化戰略的大潮所淹沒，在國際市場上贏得預期的收益，不斷做大、做強。

參考文獻:

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Internationalization Management:the Political Risks and Countermeasures

HUANG Yong-xing

(Anhui University of TechnologySchool of Economics Ma'anshan， 243002，China)

Abstract:With economic development，more and more enterprises enter the global market， Internationalization is the inevitable trend of economic development. International operations can bring in not only the more chances but also the more political risks for the enterprise. Analyzing the political risks， this article gives out prevention and control strategy of political risk from pre-investment and post-invetment two stage.

Key words: International Operations; Political Risks; Risk Prevention and Control