投機(jī)\\期貨市場(chǎng)與原油價(jià)格變動(dòng)

摘要 從原油的金融資產(chǎn)屬性出發(fā)，探討了原油期貨市場(chǎng)中的投機(jī)行為下價(jià)格泡沫的存在性，在實(shí)證中針時(shí)美國(guó)商品交易委員會(huì)報(bào)告中的不足進(jìn)行修正，考察了多種因素對(duì)價(jià)格的影響，結(jié)果表明：投機(jī)是近一輪油價(jià)波動(dòng)的原因，但卻無(wú)法據(jù)此質(zhì)疑原油期貨市場(chǎng)的作用，原油期貨市場(chǎng)仍在總量上對(duì)價(jià)格起到了穩(wěn)定的負(fù)反饋?zhàn)饔茫Y(jié)論在肯定投機(jī)推高油價(jià)的同時(shí)，證明石油期貨市場(chǎng)并非是價(jià)格波動(dòng)的根源，相反具有調(diào)節(jié)作用，從而強(qiáng)調(diào)了石油期貨市場(chǎng)監(jiān)管的重要性。

關(guān)鍵詞 原油價(jià)格波動(dòng)；投機(jī)；期貨市場(chǎng)；正負(fù)反饋

中圖分類號(hào)：F830.9 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A