通過(guò)資金轉(zhuǎn)移定價(jià)管理全面提升管理水平

我國(guó)商業(yè)銀行近年來(lái)通過(guò)治理結(jié)構(gòu)的完善、先進(jìn)理念的引入以及內(nèi)部管理的強(qiáng)化，總體經(jīng)營(yíng)管理水平已經(jīng)得到了明顯的提升，尤其是在經(jīng)歷了2008年以來(lái)全球金融危機(jī)的洗禮后，我國(guó)商業(yè)銀行無(wú)論是從資本實(shí)力，還是從盈利能力和估值水平來(lái)看，均已躋身國(guó)際銀行業(yè)前列。但與此同時(shí)，我們也要清醒地認(rèn)識(shí)到，我國(guó)商業(yè)銀行整體經(jīng)營(yíng)管理水平依然不高，與國(guó)外先進(jìn)的商業(yè)銀行相比，還存在相當(dāng)大的差距，最為突出的表現(xiàn)就在精細(xì)化管理方面。國(guó)外先進(jìn)的商業(yè)銀行在很多年以前就采用了大量先進(jìn)的定量管理工具，建立起了依托先進(jìn)管理信息系統(tǒng)的全方位精細(xì)化管理平臺(tái)。多維度盈利分析、情景模擬、風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)等技術(shù)在管理和營(yíng)銷實(shí)踐中已經(jīng)得到廣泛熟練的運(yùn)用。市場(chǎng)的細(xì)分、客戶的經(jīng)營(yíng)、產(chǎn)品的創(chuàng)新與定價(jià)、內(nèi)部管理與決策支持均建立在科學(xué)精準(zhǔn)的定量分析基礎(chǔ)之上。而我國(guó)商業(yè)銀行目前在這些方面還處于初級(jí)的起步階段，尚無(wú)一家銀行能夠真正做到精準(zhǔn)的多維度盈利分析，情景模擬、風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)也處在相對(duì)初級(jí)的水平。缺乏科學(xué)成熟的精細(xì)化管理平臺(tái)已經(jīng)成為制約我國(guó)商業(yè)銀行提升經(jīng)營(yíng)管理水平最主要的瓶頸。

商業(yè)銀行的精細(xì)化管理，是一項(xiàng)涉及前中后臺(tái)，涵蓋營(yíng)銷、管理和決策支持等各個(gè)環(huán)節(jié)的龐大系統(tǒng)工程。在銀行精細(xì)化管理平臺(tái)的建設(shè)過(guò)程中，F(xiàn)TP(內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移定價(jià))管理平臺(tái)具有重要的基礎(chǔ)性地位。FTP是指商業(yè)銀行內(nèi)部資金中心與業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)單位按照一定規(guī)則全額有償轉(zhuǎn)移資金，達(dá)到核算資金成本或收益等目的的一種內(nèi)部定價(jià)方式，通俗地講，就是給資金一個(gè)價(jià)格。FTP是伴隨著利率市場(chǎng)化、金融脫媒、商業(yè)銀行競(jìng)爭(zhēng)加劇而出現(xiàn)的一種精細(xì)化管理手段，其誕生和發(fā)展的過(guò)程，也正是商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)管理水平和競(jìng)爭(zhēng)力逐步提升的過(guò)程。目前FTP已經(jīng)成為國(guó)際現(xiàn)代商業(yè)銀行通用的基礎(chǔ)管理工具，除了具備公平績(jī)效考核、分離利率風(fēng)險(xiǎn)、優(yōu)化資源配置和指導(dǎo)產(chǎn)品定價(jià)四大功能之外，F(xiàn)TP更是商業(yè)銀行搭建現(xiàn)代經(jīng)營(yíng)管理體系的前提，只有基于FTP的全面實(shí)施，商業(yè)銀行的多維度盈利核算才能成為可能，相關(guān)組織創(chuàng)新、業(yè)務(wù)創(chuàng)新等一系列重大經(jīng)營(yíng)管理舉措才能穩(wěn)步推進(jìn)。與FTP誕生時(shí)期國(guó)外商業(yè)銀行面臨的金融環(huán)境相類似，這幾年我國(guó)銀行業(yè)的經(jīng)營(yíng)環(huán)境發(fā)生了重大變化，銀行全功能化的發(fā)展趨勢(shì)，金融脫媒的日益深化，利率市場(chǎng)化步伐的逐步加快，金融監(jiān)管審慎性要求的不斷加強(qiáng)，都對(duì)商業(yè)銀行的經(jīng)營(yíng)管理提出了更高要求。而全球金融危機(jī)的發(fā)生，更是給商業(yè)銀行敲響了警鐘。我國(guó)商業(yè)銀行要想在競(jìng)爭(zhēng)激烈的國(guó)際銀行業(yè)中站穩(wěn)腳跟，就迫切需要盡快搭建精細(xì)化管理平臺(tái)、全面實(shí)施FTP管理。

打造精細(xì)化管理平臺(tái)是應(yīng)對(duì)外部經(jīng)營(yíng)環(huán)境變化的必然要求

隨著銀行業(yè)的全功能化發(fā)展，銀行經(jīng)營(yíng)定位日趨同質(zhì)化，如何科學(xué)地細(xì)分市場(chǎng)、把握準(zhǔn)自身的定位就顯得尤為重要。長(zhǎng)期以來(lái)，國(guó)有銀行、股份制銀行和地方城商行在市場(chǎng)、業(yè)務(wù)、區(qū)域定位上存在一定差異。近年來(lái)隨著銀行業(yè)整體的飛速發(fā)展，各類銀行都在努力做大做強(qiáng)，“全功能化、全方位、全面發(fā)展”已經(jīng)成為主流，隨之而來(lái)的就是銀行之間在市場(chǎng)、業(yè)務(wù)、區(qū)域等方面的定位日漸趨同，產(chǎn)品同質(zhì)化、客戶群交叉重疊現(xiàn)象非常嚴(yán)重，對(duì)大客戶、重點(diǎn)客戶的爭(zhēng)奪更是達(dá)到了白熱化的程度，競(jìng)爭(zhēng)壓力不斷加大。而要突破同質(zhì)化的競(jìng)爭(zhēng)格局，在競(jìng)爭(zhēng)中占得先機(jī)，就必須科學(xué)地細(xì)分市場(chǎng)，必須集中有限的資源投入符合自身定位的重點(diǎn)市場(chǎng)和重點(diǎn)客戶，在發(fā)揮自身資源優(yōu)勢(shì)和經(jīng)營(yíng)優(yōu)勢(shì)的基礎(chǔ)上走出一條差異化發(fā)展的道路。

隨著金融脫媒的日益深化，全面準(zhǔn)確評(píng)價(jià)客戶貢獻(xiàn)，進(jìn)而深入挖掘客戶價(jià)值已經(jīng)刻不容緩。近幾年來(lái)，隨著短期融資券、中期票據(jù)市場(chǎng)的啟動(dòng)以及資本市場(chǎng)的全面復(fù)蘇，企業(yè)的直接融資規(guī)模快速發(fā)展，對(duì)于銀行貸款顯現(xiàn)出明顯的擠出效應(yīng):2005年銀行對(duì)公貸款增加2.15萬(wàn)億元，短融發(fā)行和國(guó)內(nèi)公開市場(chǎng)股權(quán)融資合計(jì)0.18萬(wàn)億，兩者對(duì)比是12比1。而2009年前10個(gè)月，對(duì)公貸款增加7.53萬(wàn)億元，短融、中票和股權(quán)融資合計(jì)2.8萬(wàn)億元，對(duì)比是2.7比1。從數(shù)字可以看出，這幾年直接融資在企業(yè)融資中的地位已經(jīng)明顯提升，而這種變化還有進(jìn)一步強(qiáng)化的趨勢(shì)。這就要求銀行必須從傳統(tǒng)的資金中介迅速向服務(wù)中介轉(zhuǎn)型，滿足客戶日益多樣化的業(yè)務(wù)需求，發(fā)掘和形成多樣化的客戶價(jià)值渠道。而銀行向客戶提供的服務(wù)越是多樣化，就越難以利用傳統(tǒng)的經(jīng)驗(yàn)來(lái)判斷和衡量客戶的綜合價(jià)值貢獻(xiàn)，迫切需要建立以科學(xué)定量分析為基礎(chǔ)的精細(xì)化管理平臺(tái)，從而準(zhǔn)確、及時(shí)、全面地評(píng)價(jià)客戶的價(jià)值貢獻(xiàn)。

隨著利率市場(chǎng)化進(jìn)程的不斷加快，對(duì)銀行提升產(chǎn)品定價(jià)和議價(jià)管理能力提出了更高的要求。目前國(guó)內(nèi)外幣貸款和大額存款利率已經(jīng)完全實(shí)現(xiàn)市場(chǎng)化，人民幣利率也僅剩存款利率上限和貸款利率下限的管制要求。2008年底國(guó)務(wù)院在發(fā)布的金融促進(jìn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的若干意見中，明確提出了“要發(fā)揮市場(chǎng)在利率決定中的作用，增強(qiáng)貸款利率下浮彈性”，隨后個(gè)人住房貸款利率下浮幅度的擴(kuò)大，就是貸款利率彈性逐步放大的重要嘗試。可以預(yù)見，人民幣利率全面放開只是時(shí)間問題，這對(duì)商業(yè)銀行來(lái)說(shuō)既是挑戰(zhàn)，又是機(jī)遇。挑戰(zhàn)在于放寬或取消管制性利率后，銀行利率定價(jià)管理的難度將大大增加，缺乏自主定價(jià)能力就意味著在同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)和客戶議價(jià)中處于被動(dòng)，容易陷入盲目定價(jià)，惡性競(jìng)爭(zhēng)的局面;機(jī)遇則在于商業(yè)銀行產(chǎn)品定價(jià)權(quán)將大大增加，更強(qiáng)的定價(jià)能力就意味著更好的客戶選擇和更高的價(jià)值創(chuàng)造。

隨著監(jiān)管機(jī)構(gòu)審慎性要求的不斷加強(qiáng)，如何有效配置資本，提高資本運(yùn)用效率已成為銀行經(jīng)營(yíng)管理面臨的重要課題。自本次金融危機(jī)爆發(fā)以來(lái)，全球監(jiān)管機(jī)構(gòu)對(duì)于提高銀行業(yè)抗風(fēng)險(xiǎn)能力的必要性達(dá)成了高度共識(shí)，準(zhǔn)備采取的核心措施就是提高銀行資本充足率要求。日前，銀監(jiān)會(huì)對(duì)于國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行提高資本充足水平已經(jīng)提出了明確意見，將最低資本充足率要求，從原來(lái)的8%，中小銀行提高到10%，大型銀行提高到11%。最低資本充足率要求的提高，一方面凸顯了資本集約化經(jīng)營(yíng)的重要性，另一方面也意味著銀行資本回報(bào)壓力的大大增加。在資本日漸稀缺的情況下，如何有效配置資本，努力提升資本回報(bào)水平將成為我們面臨的一個(gè)重要課題。

實(shí)施FTP管理是打造精細(xì)化管理平臺(tái)的重要基礎(chǔ)

商業(yè)銀行精細(xì)化管理平臺(tái)需建立在大規(guī)模數(shù)據(jù)處理和動(dòng)態(tài)演算的基礎(chǔ)之上，依靠傳統(tǒng)的手工操作不可能實(shí)現(xiàn)，必須依托現(xiàn)代信息技術(shù)，構(gòu)建完善的、功能強(qiáng)大的管理信息系統(tǒng)。現(xiàn)代商業(yè)銀行實(shí)施精細(xì)化管理必須構(gòu)建的管理信息系統(tǒng)至少應(yīng)當(dāng)包括四個(gè)方面，一是FTP系統(tǒng)，二是信用評(píng)級(jí)系統(tǒng)，三是資本管理系統(tǒng)，四是管理會(huì)計(jì)系統(tǒng)。借助FTP系統(tǒng)，銀行可以逐筆核算資金來(lái)源的機(jī)會(huì)收益及資金運(yùn)用的機(jī)會(huì)成本;借助信用評(píng)級(jí)系統(tǒng)，銀行可以計(jì)量客戶和債項(xiàng)的預(yù)期違約損失，從而獲得風(fēng)險(xiǎn)成本的準(zhǔn)確信息;借助資本管理系統(tǒng)，銀行可以測(cè)算為緩沖債項(xiàng)非預(yù)期損失而需要配置的經(jīng)濟(jì)資本及資本成本;借助管理會(huì)計(jì)系統(tǒng)，銀行可以對(duì)運(yùn)營(yíng)成本進(jìn)行多維度分?jǐn)偂Ｔ谏鲜鲂畔⑾到y(tǒng)中，F(xiàn)TP系統(tǒng)又是最基礎(chǔ)、最為核心的信息系統(tǒng)平臺(tái)。信用評(píng)級(jí)系統(tǒng)提供的風(fēng)險(xiǎn)成本信息、資本管理系統(tǒng)導(dǎo)出的資本成本信息以及管理會(huì)計(jì)系統(tǒng)提供的多維度運(yùn)營(yíng)成本信息，都必須與FTP系統(tǒng)的逐筆資金定價(jià)相結(jié)合，最終形成完整的FTP全成本信息，從而實(shí)現(xiàn)多維度盈利分析和考核。

管理信息系統(tǒng)的建設(shè)、信息技術(shù)架構(gòu)的搭建是精細(xì)化管理平臺(tái)建設(shè)重要的第一步，而系統(tǒng)的推廣實(shí)施又是決定平臺(tái)建設(shè)成敗的關(guān)鍵所在。上述管理信息系統(tǒng)如果不能在管理實(shí)踐中很好地推廣應(yīng)用、不斷地得到檢驗(yàn)和完善，那么再先進(jìn)的系統(tǒng)、再全面的技術(shù)架構(gòu)最多也只是一個(gè)漂亮的擺設(shè)。只有通過(guò)上線推廣和全面實(shí)施，才能在實(shí)踐運(yùn)用中不斷完善數(shù)據(jù)基礎(chǔ)，檢驗(yàn)系統(tǒng)功能的完備性和可靠性，才能逐步形成完整、可靠的多維度全成本信息，從而提供按主線、按機(jī)構(gòu)、按產(chǎn)品、按客戶等多維度的盈利核算信息。對(duì)于前臺(tái)的客戶關(guān)系管理系統(tǒng)和產(chǎn)品定價(jià)系統(tǒng)來(lái)說(shuō)，只有實(shí)現(xiàn)與上述中后臺(tái)管理信息系統(tǒng)的有效對(duì)接，獲得全面準(zhǔn)確的客戶維度和產(chǎn)品維度的成本與收益信息，才能真正在客戶營(yíng)銷和產(chǎn)品定價(jià)方面發(fā)揮實(shí)質(zhì)性的支持作用。

在精細(xì)化管理平臺(tái)的推廣應(yīng)用過(guò)程中，實(shí)施FTP管理是最具有戰(zhàn)略意義的一個(gè)重要步驟。

FTP的推廣實(shí)施有利于精細(xì)化管理理念在商業(yè)銀行內(nèi)部的廣泛普及。商業(yè)銀行實(shí)施精細(xì)化管理，必須要在內(nèi)部各個(gè)層面牢固樹立精細(xì)化管理理念。FTP衡量的是資金來(lái)源的機(jī)會(huì)收益及資金運(yùn)用的機(jī)會(huì)成本，涉及風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)、全成本定價(jià)等眾多精細(xì)化管理的基本理念，F(xiàn)TP利用市場(chǎng)價(jià)格均衡了資金供求雙方的利益，并且通過(guò)價(jià)格手段替代了原有的行政化管理手段，因此與傳統(tǒng)管理模式相比，F(xiàn)TP的實(shí)施將使商業(yè)銀行的管理更加透明、考核更為公平，這也更有利于各經(jīng)營(yíng)層面對(duì)精細(xì)化管理理念的理解和接受。FTP的推廣實(shí)施將有助于推動(dòng)精細(xì)化管理理念在商業(yè)銀行內(nèi)部的廣泛普及，從而有力地促進(jìn)精細(xì)化管理手段的全面推廣和應(yīng)用。

FTP的推廣實(shí)施有利于商業(yè)銀行精細(xì)化管理平臺(tái)數(shù)據(jù)基礎(chǔ)的完善。銀行精細(xì)化管理平臺(tái)的建設(shè)離不開完善的數(shù)據(jù)基礎(chǔ)，數(shù)據(jù)問題是目前商業(yè)銀行各類管理信息系統(tǒng)共同面臨的最迫切的問題，如果缺乏完善的基礎(chǔ)數(shù)據(jù)，縱使最先進(jìn)的管理平臺(tái)和管理理念都不可能發(fā)揮應(yīng)有的作用。而在各類管理信息系統(tǒng)當(dāng)中，F(xiàn)TP系統(tǒng)所需數(shù)據(jù)的覆蓋范圍最廣、質(zhì)量要求最高。FTP涵蓋了銀行幾乎所有的業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)，并且需要逐筆業(yè)務(wù)的金額、期限、利率等大量重要信息，根據(jù)這些信息所確定的資金價(jià)格將直接關(guān)系經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)的損益評(píng)價(jià)，因此FTP實(shí)施對(duì)于數(shù)據(jù)完備性和準(zhǔn)確性的要求較高。商業(yè)銀行推廣實(shí)施FTP必須要對(duì)基礎(chǔ)數(shù)據(jù)進(jìn)行全面徹底的清洗和梳理，而這恰恰是完善精細(xì)化管理平臺(tái)數(shù)據(jù)基礎(chǔ)的必要過(guò)程。也正是由于FTP對(duì)于銀行經(jīng)營(yíng)管理和考核模式的重大影響，F(xiàn)TP推廣實(shí)施將會(huì)有效提升商業(yè)銀行內(nèi)部對(duì)于基礎(chǔ)數(shù)據(jù)的重視程度，從而推動(dòng)精細(xì)化管理平臺(tái)乃至整個(gè)商業(yè)銀行信息管理系統(tǒng)和數(shù)據(jù)基礎(chǔ)的完善。

FTP解決了商業(yè)銀行最基本的資金價(jià)格問題，這是準(zhǔn)確識(shí)別商業(yè)銀行利潤(rùn)來(lái)源的關(guān)鍵。在管制利率體制下，商業(yè)銀行能夠獲得穩(wěn)定的存貸款利差收入，因此沒有足夠的動(dòng)力去區(qū)分利潤(rùn)的不同來(lái)源。隨著利率市場(chǎng)化的逐步推進(jìn)以及金融業(yè)競(jìng)爭(zhēng)的加劇，銀行的存貸款利差逐步收窄，促使商業(yè)銀行利用各種精細(xì)化管理手段分解利差收入，準(zhǔn)確識(shí)別利潤(rùn)來(lái)源，從而提升盈利管理能力和風(fēng)險(xiǎn)管理水平。在銀行利差的分解過(guò)程中，F(xiàn)TP解決的是最基本的資金價(jià)格問題，它打破了傳統(tǒng)會(huì)計(jì)核算方法的局限，使銀行資產(chǎn)和負(fù)債的利潤(rùn)貢獻(xiàn)能夠單獨(dú)衡量。在FTP價(jià)格的基礎(chǔ)上，利用各種風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)技術(shù)逐一剝離利率風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)和操作風(fēng)險(xiǎn)所對(duì)應(yīng)的溢價(jià)，再結(jié)合運(yùn)營(yíng)成本和資本成本因素，最終計(jì)算出銀行每一筆業(yè)務(wù)的利潤(rùn)貢獻(xiàn)水平。商業(yè)銀行從產(chǎn)生的第一天起，通過(guò)資金期限錯(cuò)配(即“短借長(zhǎng)貸”)獲取的收益一直是其利差收入中最為基本的部分，但銀行因此也承擔(dān)了相應(yīng)的利率風(fēng)險(xiǎn)。在FTP定價(jià)過(guò)程中，通過(guò)采用適當(dāng)?shù)亩▋r(jià)方法銀行能夠有效實(shí)現(xiàn)利率風(fēng)險(xiǎn)的剝離，并且在利差中分離出相對(duì)應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)成本，從而有利于商業(yè)銀行對(duì)利率風(fēng)險(xiǎn)的有效管理。在這里，F(xiàn)TP是銀行利差分解過(guò)程的關(guān)鍵。在FTP準(zhǔn)確定價(jià)的基礎(chǔ)上，各項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)技術(shù)以及成本分?jǐn)偛拍軌蛘嬲l(fā)揮作用，從而實(shí)現(xiàn)商業(yè)銀行利潤(rùn)來(lái)源的準(zhǔn)確識(shí)別。

現(xiàn)行的FTP定價(jià)技術(shù)為商業(yè)銀行的多維度盈利分析與考核奠定了基礎(chǔ)。多維度的盈利分析與考核是商業(yè)銀行精細(xì)化管理的重要目標(biāo)之一，只有真正實(shí)現(xiàn)了精準(zhǔn)的多維度盈利核算和分析，才能對(duì)商業(yè)銀行的經(jīng)營(yíng)管理提供有效的決策支持，才能科學(xué)地實(shí)施市場(chǎng)細(xì)分、產(chǎn)品創(chuàng)新和營(yíng)銷策略。多維度盈利分析與考核的實(shí)現(xiàn)必須依托科學(xué)精準(zhǔn)的定量分析，但在實(shí)際操作過(guò)程中，由于受到各管理信息系統(tǒng)分析維度的限制，數(shù)據(jù)信息整合的難度較大，難以滿足管理需要。而目前FTP的定價(jià)技術(shù)為商業(yè)銀行的多維度盈利核算提供了極大便利。近幾年來(lái)，隨著信息技術(shù)的快速發(fā)展，F(xiàn)TP定價(jià)技術(shù)日趨完善，尤其是數(shù)據(jù)庫(kù)技術(shù)的廣泛運(yùn)用，使得逐筆定價(jià)已經(jīng)成為目前FTP定價(jià)的主流。對(duì)于FTP而言，只要數(shù)據(jù)支持，定價(jià)結(jié)果可以分解至任意維度，F(xiàn)TP的定價(jià)信息能夠?qū)崿F(xiàn)與其他管理系統(tǒng)信息的無(wú)縫對(duì)接，以FTP為基礎(chǔ)才能使商業(yè)銀行多維度盈利分析和考核得以真正實(shí)現(xiàn)。

全球金融危機(jī)爆發(fā)以來(lái)，我國(guó)商業(yè)銀行在國(guó)際銀行業(yè)中迅速崛起，后來(lái)居上，其中可以找到許許多多我們主觀進(jìn)取和努力的影子，但是客觀地說(shuō)，更多的可能還是得益于近十年來(lái)我國(guó)經(jīng)濟(jì)持續(xù)快速、健康的發(fā)展，為銀行提供了一個(gè)日益增長(zhǎng)的巨大市場(chǎng)空間。在這種環(huán)境下，任何一家粗放經(jīng)營(yíng)的銀行都能夠在市場(chǎng)上找到一個(gè)適合自身生存、發(fā)展的廣大空間。我們必須面對(duì)的現(xiàn)實(shí)是，我國(guó)商業(yè)銀行現(xiàn)行的管理體制和風(fēng)險(xiǎn)管理能力尚未經(jīng)歷一個(gè)完整的經(jīng)濟(jì)周期的檢驗(yàn)，銀行的經(jīng)營(yíng)還處在利率管制和監(jiān)管呵護(hù)的溫室里，還未真正融入全球競(jìng)爭(zhēng)的國(guó)際化經(jīng)營(yíng)的海洋中。我國(guó)的商業(yè)銀行只有真正經(jīng)歷了完整的經(jīng)濟(jì)周期，面對(duì)完全利率市場(chǎng)化的環(huán)境，在洶涌的國(guó)際化競(jìng)爭(zhēng)的海洋里勇敢的搏擊，才能真正彰顯英雄本色。在這當(dāng)中，精細(xì)化管理必定會(huì)成為檢驗(yàn)商業(yè)銀行競(jìng)爭(zhēng)成敗的試金石，而FTP管理也必將成為商業(yè)銀行迎接利率市場(chǎng)化挑戰(zhàn)和國(guó)際化經(jīng)營(yíng)挑戰(zhàn)的先行者。

(作者系中信銀行行長(zhǎng)助理)