我國出口貿易預警系統理論與實證分析

摘要:近幾年來，在世界貿易自由化不斷發展的大環境下，我國外貿出口一直保持著強勁的勢頭。但各種不利因素對我國出口貿易的影響也在不斷增加，技術性壁壘，外國反傾銷等措施都使得我國的出口面臨巨大的壓力與挑戰。建立我國出口貿易預警機制，以促進我國出口貿易的健康發展，這對于我國對外貿易而言，有著重要的理論意義與實際意義。

關鍵詞:出口貿易;預警系統;KLR信號分析法

中圖分類號:F710 文獻標識碼:A

Analysis of Early Warning Systems Theory and Demonstration of China′s Export Trade

MA Yue-ru1， BAI Yong2， CHENG Wei-bo1

(1.School of Business， Central South University， Changsha 410083，China;

2.Department of Business，Hunan International Economics University，Changsha 410205，China)

Abstract: In recent years， under the environment of unceasing development of world trade liberalization， China′s foreign trade has maintained strong momentum. However， a variety of adverse factors， such as technical barriers and foreign anti-dumping measures bring tremendous pressures and challenges on China′s export. Building China′s export trade early warning mechanism in order to promote the healthy development of China′s export trade has important theoretical significance and practical significance on China′s foreign trade.

Key words:export trade; early warning systems; KLR signal analytical technique

一、模型和指標選取

如今在國內，關于出口貿易方面的預警系統還沒有成熟的模型。近年來關于預警系統方面的研究主要是集中在金融領域，理論模型也已經較為成熟。因此，本文試圖借鑒金融領域預警通用的KLR信號分析法，結合我國出口貿易的實際情況，通過適用性分析，建立我國出口貿易預警系統。

KLR信號分析法是由Kaminsky、Lizondo、Reinhart[1]于1997年創立并經Kaminsky[2] (1999)予以完善的，如今已成為最受重視的金融危機預警理論。該方法的核心思想是選擇一系列指標并根據其歷史數據確定臨界值。當某個指標的臨界值在某個時間內被突破時，就意味著該指標發出了一個信號，危機信號發出的越多，就表示該國在未來發生金融危機的可能性越大。Kaminsky等人采用1970-1995年發生于15個發展中國家和5個發達國家的76起貨幣危機相關指標的月度數據計算出該指標對危機進行預測的臨界值，當一國經濟中相應指標變動超過臨界值，則視為貨幣危機將會在24個月內發生的信號。針對1997年亞洲金融危機的特點，Kaminsky選擇了21個指標，同時對東南亞五國的銀行危機和貨幣危機進行了預測，效果也比較好。

(一)警義指標的選取

構建預警系統首先要明白預警的對象是什么，就本文而言，主要是分析我國出口貿易的狀況。因此，選取我國出口增長率作為衡量我國出口貿易的警義指標，相對于出口貿易總量指標而言，增長率更能說明我國出口貿易的狀況，更加具有可比性。

(二)警兆指標的選取

出口貿易涉及的指標體系龐大而復雜，因此，很難把出口貿易的所有影響因素全部都考慮到。由于信息收集的局限性，本文在相關文獻資料的參考下，選取如下8個主要變量作為衡量影響出口貿易的警兆指標。(1)外貿依存度，用我國出口貿易總額與GDP的比率表示;(2)GDP增長率;(3)進口增長率;(4)外匯儲備增長率;(5)外商直接投資增長率，其中外商直接投資以實際利用外資為準;(6)技術投入增長率，其中技術投入用我國歷年研究與發展投入額表示;(7)人民幣對美元的匯率變動率;(8)勞動力增長率，其中勞動力以我國歷年就業人數表示。

(三)警義指標與警兆指標時差相關分析

進行警兆指標變量與警義指標變量之間的時差相關分析，其目的是依據歷史資料對通過理論與經驗確定的警兆指標變量進行先導檢驗，確定其具體先導長度與相關程度。即計算警義變量與警兆變量之間的時差相關系數，之后選擇經濟意義比較合理的及統計檢驗比較顯著的有效時差相關系數，由時差相關系數可自然確定警兆指標變量對警義指標變量的相關程度即對應先導長度。影響我國出口貿易增長率(Y)的警兆指標有:(1)X1:當年的GDP增長率;(2)X2:當年的進口增長率;(3)X3:當年的外匯儲備增長率;(4)X4:前一年的外商直接投資增長率;(5)X5:前兩年的技術投入增長率;(6)X6:當年的匯率增長率。

二、模型建立與分析

(一)確定警義指標的警限

在借鑒其他領域預警研究方法的基礎上，本文采用系統化的方法[3]確定警義指標變量的警限。所謂系統化的方法主要是根據各種并列的客觀原則進行研究，這些原則主要有多數原則、半數原則、均數原則等，最后將各種結果加以綜合平均，就可以得到較為科學的警義指標變量的警限L。

1.多數原則。根據這一原則，可以把警義指標的時間序列數據，重新由小到大排列，從最大值往上，選占總數2/3的數據的區間作為安全警限，因此按照多數原則可以認為警義指標的無警警限的上限為19.48%。

2.半數原則。根據這一原則警義指標自1992年以來至少有一半以上是處于無警警限的，按照次原則可以認為警義指標的無警警限的上限為22.19%。

3.均數原則。根據這一原則，可以把警義指標自1992年以來的平均值作為無警警限的上限，由此可得警義指標的無警警限的上限為23.66%。把上述三種方法加以綜合平均，就可以得到警義指標的無警警限為21.77%。

在確定無警警限的基礎上，可以根據類似的原則確定警義指標的各級警限如表1:

(三)警兆指標獨立性權重系數的確定

在上述方法選取的警兆指標體系中，評價指標之間并不是完全獨立的，指標間的重復信息勢必將影響最后的綜合評價的效果。一般可以認為，可以用指標間的相關系數作為衡量獨立性的尺度，如果相關系數越接近1，則說明信息重復越嚴重，應給該指標以較小的權數;如果相關系數越接近0，則各指標間獨立性越強，應給該指標以較大的權數。本文采用相關系數法[4]求各警兆指標的權重系數。首先計算6個警兆指標之間的相關系數如表3。

有效必須通過預警效果檢驗。預警效果比較顯著，說明總體預警效果比較好，模型檢驗通過，可以通過對各警兆指標的綜合檢驗來建立我國出口貿易預警系統并進行預測應用。

三、結論與建議

本文以我國出口貿易為研究對象，借鑒金融領域的研究方法與理論，結合我國出口貿易的實際，通過適用性分析，建立了我國出口貿易預警系統模型。實證分析的結果比較理想，說明該預警系統模型具有可行性。

通過分析可以發現，我國出口貿易的影響因素龐大而復雜，國內國外的因素均能對我國出口貿易產生深遠的影響。近年來，我國經濟一直保持健康穩定的高速發展，這對我國出口貿易也產生了積極的影響，但是隨著雙邊貿易保護主義的不斷加強，關稅作用的不斷降低，技術性壁壘的不斷出現，貿易摩擦與爭端的日益激烈，使得我國出口貿易受到了極大的威脅。利用本預警系統，在一定的程度上能抵御我國出口貿易在未來將要面臨的風險與威脅，及早對我國出口貿易面臨的不利因素做出預測與防范，從而可以極大程度上促進我國出口貿易的健康穩定發展。

參考文獻:

[1] Kaminsky，Lizondo，Reinhart.Leading Indicators of Currency Crises[R].IMF Working Paper，1997:97-99.

[2] Graciela L. Kaminsky.Currency and Banking Crises:The Early Warning of Distress[J].IMF Working Paper 1999:1-36.

[3] 顧海兵，俞麗亞.未雨綢繆-宏觀經濟問題預警研究[M].北京:經濟日報出版社，1993.

[4] 倪少凱.7種確定評估指標權重方法的比較[J].華南預防醫學，2002(12):54-55.

[5] 吳海霞，邢春華，孫嬋娟.運用信號分析法建立我國金融風險預警系統[J].金融論壇，2004(6):51-56.

(責任編輯:劉春雪)