中小企業(yè)融資模式

在我國，經(jīng)過改革開放幾十年來的發(fā)展，中小企業(yè)在經(jīng)濟社會發(fā)展中已具有極其重要的作用和地位。但與之不相匹配的是，我國中小企業(yè)占有的金融資源卻極其有限，2008年全國貸款增加了14.9％，但全國新增小企業(yè)貸款只有225億，比上年僅增長了1.4％。中小企業(yè)資金不足，一旦遭遇宏觀經(jīng)濟的波動，資金鏈吃緊，企業(yè)又無法很快籌集到資金度過困難時期便極易夭折，此次金融危機的沖擊中眾多中小企業(yè)的倒閉即是實證。我國各界都在為尋求此問題的解決途徑而不斷的研究探索，至目前為止，致力于服務(wù)中小企業(yè)的“草根銀行”——浙江泰隆商業(yè)銀行展示了“閃亮成績單”，該銀行98％的客戶是中小企業(yè)，其中90％以上為個體工商戶、失地農(nóng)民，戶均貸款額為58萬元，100萬以下的小額貸款占其貸款總數(shù)的90％，自2006年改建為商業(yè)銀行以來，不良貸款率一直維持在0.7％左右。泰隆銀行的經(jīng)營模式在一定程度上破解了中小企業(yè)融資難的問題，但這種模式能否作為可持續(xù)的有效模式進行廣泛推廣，本文試著引入社會資本的概念對這種模式的有效性進行分析。

一、泰隆模式介紹

浙江泰隆銀行前身是泰隆城市信用社，來自于民間，和中小企業(yè)有著天然的親和力，它根據(jù)地方經(jīng)濟發(fā)展和市場需求，利用地緣.人緣和機制優(yōu)勢，契合中小企業(yè)的融資特點，針對小企業(yè)的特點，不斷探索和積累小額信貸的管理技術(shù)和經(jīng)驗，摸索了一套適用于中小企業(yè)貸款的“泰隆模式”，這套模式通過合理篩選客戶，以“擔保”為主要信貸手段，進行動態(tài)的風險控制來運營，具體到制度的設(shè)計，主要有以下幾個方面：

1.“查三品”“看三表”。所謂的三品指人品、產(chǎn)品、押品，看人品主要看還款意愿，看產(chǎn)品主要看還款能力，看押品主要看還款保障，而這三品中人品最重要，所謂三表是指水表、電表和海關(guān)報表，小企業(yè)的財務(wù)報表往往不規(guī)范，可信度較低，而反應(yīng)實際運營情況的水表和電表則一目了然，海關(guān)報表能確切的反映企業(yè)的現(xiàn)金流。

2.保證貸款。泰隆銀行推行多人保證、輔助擔保和道義擔保等，并將企業(yè)主、股東夫妻等實際控制人追加為貸款擔保人，變有限責任為無限責任。

3.存貸掛鉤、積數(shù)參考、利率優(yōu)惠。客戶在泰隆銀行的日常存款流量、存量和貸款額度、期限、利率相掛鉤，客戶在一定時間段內(nèi)的存款積數(shù)與客戶可獲得的貸款額度可形成倍比關(guān)系，存款積數(shù)越多，貸款利率越低。

4.三三制原則和和客戶經(jīng)理完全負責制，所謂三三制是指老客戶辦熟業(yè)務(wù)，三小時以內(nèi)解決，新客戶辦新業(yè)務(wù)，三天內(nèi)答復。客戶經(jīng)理完全負責制是指誰貸出去的款誰負責到底，如出現(xiàn)壞賬，客戶經(jīng)理必須承擔相應(yīng)的責任，客戶經(jīng)理的報酬豐厚，但相應(yīng)的懲罰幅度也大。

二、泰隆模式的有效性分析

本文主要從社會資本的角度來分析泰隆模式，中小企業(yè)的社會資本是中小企業(yè)作為一個實體所擁有的各種建立在企業(yè)內(nèi)部成員之間和企業(yè)與外界之間相互信任、相互認同、規(guī)范合作的基礎(chǔ)之上的社會關(guān)系網(wǎng)絡(luò)，主要包括情感性關(guān)系和工具性關(guān)系，泰隆模式的制度設(shè)計重點在于有效的利用了情感性關(guān)系和地緣關(guān)系的便利性，對貸款的風險進行控制和防范。

1.看三品、查三表和三三制的有效執(zhí)行，依賴于客戶經(jīng)理對客戶有相當?shù)氖煜こ潭龋┞〉目蛻艚?jīng)理本身都是當?shù)厝耍梢赃\用社會關(guān)系網(wǎng)絡(luò)對客戶進行了解，尤其是有關(guān)企業(yè)主“軟信息”的收集掌握，這屬于一種精耕細作式的管理，完全負責制也在客觀上促使客戶經(jīng)理會采取各種措施去保證貸款發(fā)放的安全和回收的順利，這實際上是對當?shù)刂行∑髽I(yè)和客戶經(jīng)理社會資本的綜合利用。同時，對客戶經(jīng)理自身社會資本的有效利用也大大降低了銀行的管理成本。

2.無抵押的保證貸款的不良率一直維持在很低的水平，也是基于泰隆銀行在貸前審查過程中對客戶的了解和貸款管理中對客戶的動態(tài)及時追蹤，而由于是無抵押貸款。泰隆銀行對擔保部分就極為重視，客戶經(jīng)理對擔保人的情況也會一并考查，且一般貸款的時候?qū)ο笫且云髽I(yè)主個人名義進行的，同時會讓企業(yè)主的配偶等一并實行個人無限責任連帶擔保，這樣，擔保人一般是和企業(yè)主關(guān)系較為親密或熟悉的人，鑒于企業(yè)主和擔保人的關(guān)系，這就大大降低了企業(yè)惡意違約的情況。企業(yè)主和擔保人的交往是無限次的重復博弈，企業(yè)一旦惡意違約，擔保人必需代償企業(yè)的貸款，擔保人吃一次虧后在以后的交往中對企業(yè)主的信任會急劇下降，企業(yè)主的社會資本會受到嚴重損失，違約成本過高。同時，擔保人較為熟悉企業(yè)主，能較為清楚從而確保資金不流向高風險領(lǐng)域，這就有效的防范了金融交易中最難解決的道德風險和逆向選擇問題。

3.存貸掛鉤、積數(shù)參考、利率優(yōu)惠的措施的有效性也跟當?shù)氐纳鐣h(huán)境有關(guān)系，若是金融環(huán)境比較發(fā)達的區(qū)域，客戶大量使用票據(jù)等，企業(yè)日常運用的資金都不需要必經(jīng)銀行，相應(yīng)的貸款利率和存款積數(shù)掛鉤效應(yīng)便會大打折扣，銀行的這個措施有效性便會大大降低。

三、啟示

通過總結(jié)泰隆模式的特點，引入社會資本對其進行分析，可以得到如下啟示：

1.金融機構(gòu)通過對中小企業(yè)的社會資本利用，并隨著社會資本的變化對信貸模式和信貸產(chǎn)品設(shè)計等進行創(chuàng)新，使中小企業(yè)社會資本的信任機制有效地傳遞到金融機構(gòu)是可行的。

2.泰隆模式從民間發(fā)展而來，有著與民間非正規(guī)金融更多的相似點，其較為粗放式的管理方式也更適于金融市場不發(fā)達的鄉(xiāng)村，且因這種模式的開展所需要的成本有限，更多的是對先賦性社會資本和地緣性關(guān)系的利用，可以進行廣泛的復制，發(fā)展一種連鎖銀行的范式。