我國小額信貸可持續發展探析

摘要：從上世紀70年代，小額信貸開始出現，逐漸改變了扶貧方式，通過給窮人發放小額貸款，發揮金融的激勵約束機制，調動窮人的積極性，以財政轉移支付和金融創新的有機結合，實現對窮人的救助。小額信貸是指為低收入人群提供的，額度較小的，以改善貧困，促進發展為基本宗旨的信貸服務。它以不同于正規金融機構的風險管理技巧，為那些被排斥在金融體系之外的客戶提供小額度的金融服務。小額信貸是金融服務向貧困入口的擴展，是一種金融服務的創新。很快，小額信貸受到了發展中國家的熱烈歡迎，并很快推廣到亞洲、非洲和拉丁美洲的許多國家。中國小額信貸發展的歷史很短，但是在短短十幾年的時間內就得到迅速發展，許多專家學者長期專注于中國小額信貸的研究和實踐。

關鍵詞：小額信貸 可持續性

一、小額信貸可持續發展的含義

可持續性是評價小額信貸項目是否成功的關鍵標準之一，它決定了小額信貸機構是否能夠擴大業務規模，從而為更多的客戶提供服務。已有的研究往往根據小額信貸項目收益和各類成本之間的關系，把小額信貸可持續發展分為以下幾個層次：一是最低層次的可持續性，即組織的可持續性；二是操作的可持續性，是指小額信貸機構的業務收入可以完全彌補其操作成本，但不能同時彌補貸款損失和財務成本；三是財務上完全的可持續性，是指小額信貸項目的經營收入在調整通貨膨脹和補貼后，能彌補其全部行政管理成本、貸款損失和財務費用。

而小額信貸可持續發展的最關鍵的衡量標準是小額信貸財務的可持續性。因為財務上的可持續性對小額信貸的生存與發展至關重要，實質上決定了小額信貸組織上和操作上的可持續性。國際上完善的小額信貸制度應該是商業化可持續的，即滿足以下兩個條件：一是覆蓋率(能成功服務目標群體)，二是能保持商業可持續。成功的小額信貸即使在項目開展后期沒有捐贈和補貼的情況下，仍能像初期一樣持續地為目標群體提供貸款支持。

二、小額信貸可持續發展的國際經驗比較

世界各國位于不同的地理環境，處于不同的經濟發展階段，具有不同的文化理念和習慣。這些差異決定著不同國家和地區的小額信貸可能會采取不同的形式。目前在國際上已經形成以孟加拉鄉村銀行(簡稱GB)為代表的“福利主義型”和以印尼人民銀行(BRI)、玻利維亞團結銀行(Baneosol)為代表的“制度主義型”兩大派系。兩派模式在制度設計、性質等方面都存在著差異?！案＠髁x型”更注重項目對改善窮人的經濟和社會福利的作用，認為對客戶的貸款補貼是必需的，而不強調機構的可持續性。“制度主義型”注重的是小額貸款的持續性，認為客戶能夠為小額信貸服務接受必要的利率。

1.孟加拉格萊明銀行(GB)模式

孟加拉格萊明鄉村銀行(Gremeen Bank)是孟加拉國最為成功的小額信貸模式之一。在小額信貸的操作中，采取直接到戶、小組聯保、整貸零還、嚴格管理等一系列措施，手續簡單方便易行。這個模式的典型特征是：針對農村貧困人口、特別是貧困婦女，只提供貸款和強制儲蓄服務，5人連帶小組，每周中心會議制度，小組基金制度。每周還款等。這一模式管理成本很高，所以一直沒有能擺脫對補貼的依賴，還不能實現自我持續發展。但它在緩解貧困方面卻是最成功的典范。正因如此，鄉村銀行和其創建者尤努斯教授被授予2006年諾貝爾和平獎。

孟加拉模式于1994年由中國社會科學院農村發展研究所引入我國，是目前在我國被普遍效仿的小額信貸模式。

2.印度尼西亞人民銀行(BRl)模式

印尼人民銀行小額信貸部(BRI-UD)是正規金融機構從事小額信貸的代表，是小額信貸項目中實現機構的操作和經濟可持續最好的典型。其核心模式是：以商業利率向農村地區的貧困人口提高小額貸款，其員工激勵計劃以盈利為基礎，而不是貸款戶的增加。實行商業貸款利率(年利率32％)以覆蓋成本；儲蓄利率與存款額成正比。這種政策使BRI-UD吸收了印尼農村約3300萬農戶手中的小額游資，儲蓄成為其主要的貸款本金來源。另外，BRI嚴格分離銀行的社會服務職能和盈利職能，銀行不承擔對農戶的培訓、教育等義務。對于國際小額信貸運動來說，印度尼西亞BRI的最大作用在于，它以事實表明：正規銀行可以從事小額信貸活動，但具體操作上應采取完全不同的技術。

BRI-UD高利率和鼓勵儲蓄的政策，是其實現財務可持續性的重要原因。與此同時，其緩解貧困的作用也有目共睹。

三、我國小額信貸的實踐及發展現狀

根據我國政府扶貧政策和扶持“三農”改策的變化和要求，小額信貸在我國的發展主要可以分為四個階段，第一階段1994年年初到1996年。小額信貸作為一種扶貧理念和獨特的信貸技術逐漸傳入我國，并主要在國際資金和技術的援助下，由國內的非政府組織操作，以NGO形式開始運行。這些NGO小額信貸在技術上絕大多數借鑒孟加拉GB模式。第二階段是1996年到2000年，以國家財政資金和扶貧貼息貸款為資金來源，由政府和農業銀行主導的“政策性小額信貸項目”。這些項目在技術上仍然主要采用孟加拉GB模式。第三階段是2000年到2005年，為了解決農村貸款難的問題，我國農村金融機構(農信社、農村商業銀行、農村合作銀行)在人民銀行支農再貸款的支持下，開始發放“小額信用貸款”和“農戶聯保貸款”。這標志著我國正規金融機構開始介入農村小額信貸領域。而小額信貸的目標，也從“扶貧”擴展到農村金融服務的廣闊空間。第四階段：2005年至今。從2005年以后，我國小額信貸進入了探索“商業性小額信貸”的全新階段。在央行和政府的推動下，農村信用社小額信貸項目全面鋪開，“只貸不存”的商業性小額信貸公司成立。民間資本進入小額信貸市場等等。使得小額信貸得到了迅猛的發展，在反貧困和發展農村金融等方面取得了令人矚目的成就。

然而我國2.4億農戶中，1.2億有貸款需要，其中6700萬家是通過信用社，目前全國大約有300多家小額信貸機構，其中大部分是不可持續的。商業可持續同樣也是我國小額信貸機構面臨的主要問題。對于依賴國外捐助的小額信貸項目，往往由于資金來源的不可持續性而受阻或終止。政府主導型小額信貸又由于過分強調扶貧目標，沒有針對目標群體的特殊性設計風險補償機制，導致還款率低下，小額信貸項目無法持續。農信社小額信貸則被認為其低利率無法覆蓋成本，實踐中往往選擇貸款規模大、風險小的中高收入農戶，并不能成功服務低收入群體。也就是說，中國小額信貸到目前為止仍處于實驗階段，尚未形成堪稱成功的技術，還需要進一步探討。

四、我國小額信貸可持續性的制約性因素分析

1.小額信貸的高風險性及高成本影響小額信貸的可持續

同其他產業相比，農業具有不穩定性、弱質性、外部性等特征。農民作為小額信貸的使用對象，一般都缺少有效資產作抵押。因此，貸款能否收回很大程度上依賴于農戶的生產經營狀況及個人信用程度。其次，由于小額信貸大多數用于種植業、養殖業及其它與自然條件密切相關的小規模生產經營，不可預測的自然災害使得小額信貸回收存在較大風險。農戶償還缺乏有力擔保，貸款償還風險波動大。

2.資金來源渠道狹窄影響小額信貸的可持續

目前我國小額信貸項目的可持續性發展動力不足，多數項目處于需要外來資金注入或需要部分補貼的階段。中國小額信貸資金來源，主要是政府的財政支持、政府補貼，其數量有限，品種單一，其他諸如公開吸收儲蓄、基金儲蓄、代扣罰金和吸收人股等國際上常見的儲蓄形式都比較少或者沒有。小額信貸資金來源容易受到政府的左右，受金融政策的制約(如存款利率、吸收存款的政策與金融機構等)。由于沒有組織自愿存款，因而缺少穩定資金來源。

雖然“農業封閉貸款”、“農業貸款貼息補助”、“扶貧貸款貼息”等政策在一定程度上保持了正規金融機構在農村的可持續發展并使一部分農戶資金短缺問題得到緩解，但它無法避免地面臨三個問題：(1)政府財政支持的能力問題；(2)服務對象的瞄準問題，即需要獲得金融服務的貧困者和中下收入者實際上往往無法獲得正規金融服務，而便宜的金融資源的獲益者實際上是當地收入水平相對較高和有著廣泛“社會資本”的少數人群；(3)長期補貼機制面臨的“道德風險”問題。當政府以財政資源向正規金融機構提供補貼時，由于多方面的原因借款者往往認識到模式的不可持續性，通常有較強的選擇不償還貸款的道德風險，在這種預期形成時，就會形成大量的不良貸款。

3.利率控制影響小額信貸的可持續

合理的利率被經驗證明是小額信貸持續發展的重要條件之一。所謂合理的利率是指這樣的一種利率，它能補償管理費用、資金成本、與通貨膨脹有關的資金損失以及貸款損失。一般來說小額信貸的利率應高于一般商業利率十個百分點才能實現持續發展的目標，而中國目前小額信貸貸款利率平均為6.37％。從貸款方式看，商業銀行屬于批發性質，而小額貸款則是零售性質，成本高出3％-5％，從運營方式來看，商業銀行為一次性貸款，每周每月自動還款，而小額信貸則需要信貸員送款收款到田間，成本要高出10％-20％，此外，商業銀行需要有抵押物才能使貸款風險較小，小額貸款純粹是信用貸款，成本高3％-5％，還有，商業銀行有國家信用做后盾，沒有這種優勢的小額信貸多支付3％-5％的成本，總計下來，小額信貸的成本較一般商貸成本要高出24％-45％，農村金融能否成功與利率政策關系極大，國際上成功的小額貸款利率一般為30％-70％。

小額信貸與銀行一般貸款的操作程序不同，額度小、成本高，財務上的可持續性要求只有較高的存貸差才能彌補其操作成本。雖然小額貸款的利率由固定利率拓展至在浮動區間內自主確定，大部分機構已建立農村小額貸款利率定價的分級授權制度，對于小額信貸除了農村信用社的貸款利率可以在基準利率的2.3倍之間浮動，央行特批的5個省區試點地區可以在基準利率4倍內浮動，其余的都只能按照商業貸款的基本利率計算。這樣，小額信貸的利率回報根本不能覆蓋其信用風險，利率控制使目前大部分小額信貸機構收取的利率不能補償操作費用，因而，大多數非政府小額信貸機構仍只能基本實現賬面上的盈利，一旦計入各種進入機構的低息貸款的機會成本，沒有一家能實現盈利。

五、對農村小額信貸可持續發展的建議

1.小額信貸發展要逐步融入金融體系

應該設計小額信貸機構融入金融體系的發展框架。小額信貸機構演變成為銀行類金融機構的路徑主要應該遵循以下原則：第一，小額信貸機構作為一種新興的金融機構應該具有合法的地位和明確的產權結構，只有這樣才可以吸收公眾存款，機構的所有權和控制權配置要合理，不能依附在地方政府下面，權責不明，要防止那些依賴國際援助資金建立的小額信貸機構具有的“所有者缺位”的現象。第二，在中國信用環境尚不健全的形勢下，通過地方政府制定規則，在合同法的約束下利用個人征信系統，這樣有助于小額信貸機構控制風險。也有利于逐步培養低收入群體的信用意識。此外，還應該對小額信貸試點引入嚴格的評價指標和評價系統，應有一定的時間限制等等。

2-確保資金來源，保證充足的后續資金，是實現我國農村小額信貸可持續發展的基礎

(1)建立全面的小額信貸發放體系，依據不同目標實行不同政策。首先，國家應整合對農村的資金投入，用少量的財政補貼引導社會資金流向農業和農村；其次，運用科學合理的方法妥善解決信用社的累積虧損和呆賬壞賬，進一步增強支農能力。

(2)建立多元化融資渠道。多元化的資金來源是商業性小額信貸組織開展經營的基礎。在市場條件成熟或小額信貸組織自身實力足夠強時，可以將其發展成為地區性或社區型商業性金融組織。另外，可以嘗試改變小額信貸組織只貸不存的風險控制模式，在完善金融機構法制環境基礎上放寬農村小額信貸機構吸納存款的限制，確保資金的來源充足。

3-選擇靈活的利率政策，找尋借貸雙方“雙贏”的均衡點

找尋利率和收益最大化的均衡點，這個利率的確定原則必須是高于同期貸款的利率水平以淘汰非貧困農戶借款者，促使借款農戶精心選擇項目，苦心經營；同時在覆蓋交易成本、風險成本并獲得適度利潤后，也要使農戶有分享自己經營成果的權利。