中小企業融資擔保問題探討

改革開放以來，我國中小企業迅速成長。2007年初我國中小企業創造了接近60%的國民生產總值，提供了75%以上的城鎮就業崗位，成為擴大就業的主渠道。這些都充分說明了中小企業在解決就業崗位、緩解就業壓力、促進國民經濟發展等方面，發揮了不可替代的作用。然而制約中小企業進一步發展壯大的瓶頸卻是融資難題。本文對中小企業信用擔保困境進行研究分析，以期找到解決融資難問題的有效途徑。

一、我國中小企業融資現狀

眾所周知，中小企業資金來源單一，融資渠道狹窄，融資難，融資能力有限，然而中小企業和銀行之間的信貸市場是典型的信息不對稱市場。在金融市場中的信息不對稱主要是難以獲得授信主體、授信客體的真實信息而引起的。

信息不對稱在中小企業與銀行之間更為嚴重：中小企業經營的不規范，導致了銀行無法對中小企業投資的風險和收益做出正確的評定，出于貸款回收安全的考慮，加深了銀行的信貸配給傾向。中小企業經營的不規范和風險的不確定性表現在以下幾個方面：中小企業一般來說規模較小，運營封閉，財務信息不規范，透明度低；中小企業固定資產較少，可用于抵押的資產不多，難以提供足值抵押，也很難以找到合適的擔保人。中小企業逃廢銀行債務嚴重，導致中小企業整體信用的缺失。從銀行的角度分析，銀行處于信息劣勢方，很難獲得有關中小企業真實可靠的信息，出于規避貸款風險，不愿放貸或者提高貸款利率，結果將是資質好的中小企業由于不愿承擔高額融資成本而退出，而銀行將面對的是大量的資質差的中小企業，從而導致逆向選擇，銀行貸款風險增加。如果企業存在故意拖欠、逃廢債務的現象，致使不良資產增加，產生了有損銀行利益的道德風險。

二、我國中小企業信用擔保機構發展現狀

為解決中小企業融資難問題，我國從二十世紀90年代開始推動信用擔保體系建設，經歷了試點過程，已經進入快速發展階段。目前，我國在積極構建多層次中小企業信用擔保體系，各類中小企業信用擔保機構共完成了20萬家中小企業的信用等級評價。

雖然中小企業信用擔保機構在我國得到了迅猛的發展，但與此同時也存在許多問題。我國絕大多數的擔保機構的保費收入遠不足以抵償、代償風險，難以維持公司正常經營，擔保業務收入無法滿足擔保機構的正常運轉，一旦發生代償，往往單筆金額就超過了擔保機構數年的保費收入，使擔保機構陷入破產關門的境地，擔保業務風險與收益嚴重不匹配的狀況嚴重困擾著我國的擔保機構，使擔保機構陷入兩難的困境。

三、集群助力中小企業走出擔保困境

目前我國擔保機構所面臨的擔保業務風險與收益嚴重不匹配的狀況是阻礙我國擔保機構發展的主要問題。在當前的情況下，可以先在一些中小產業集群的地方發展適合解決中小企業融資難的模式，然后再向集群外推廣。具體的做。法是：在由擔保公司、銀行和中小企業三方交易的傳統擔保融資模式下，再導入第四方（主要是指由企業自主發起為了實現共同目的而建立的企業互助組織），第四方以某種形式承諾，以責任連帶的形式約束企業的行為。即當企業現金流發生未預期的變化而導致財務危機發生，進而無法按時償付銀行貸款時，第四方將以責任連帶形式，為該企業償付銀行債務，并保持該企業的持續經營。第四方的介入，實際上是為銀行的中小企業擔保貸款業務建立起“第二道風險控制墻”，進而實現了一個四方共贏的局面。

對銀行而言，由于第四方的導入讓銀行變現和發掘違約企業的潛在價值的業務分離出來，并打包給第四方，從而最終降低銀行風險。對于企業而言，在企業互助框架下，當企業的現金流出現了未預期的變動，從而使企業無法償付銀行貸款面臨破產清算時，第四方的介入確保了企業的持續經營。對于國家而言，中小企業的發展可以創造出更多的就業崗位、增加財政稅收、推動技術創新等。

四、集群模式

（一）信用互助擔保

中小企業互助擔保是指由中小企業自愿組成、由會員企業出資、以會員企業為服務對象的擔保機構。它具有廣泛吸納社會資金、市場化運作和不以贏利為目的的特點，非常適合在集群條件下的中小企業。互助型擔保主要由企業以會員制形式組建，通過會員繳納風險貸款保證金，進行會員之間的互助擔保，獲取金融機構貸款。

集群內企業之間社會關系網絡可以降低融資成本，集群社會關系網絡有利于擔保中介與借款者之間彼此增進合作，從而節省了協商、談判的時間與費用，減少了內部與外部交易的成本。同時，降低借款企業的逆向選擇行為。企業一旦違約，信譽的損失使其很難在原有的環境中生存下去。大多數情況下，極高的違約代價使企業在權衡利弊后放棄。集群還可以降低信用擔保機構的擔保風險。與此同時，只要信用擔保主體收費合理，就能在集群內吸引足夠多的中小企業參與進來，既能達到促進中小企業增加投資融資的目的，又取得穩定增長的擔保業務收人，實現自身的可持續發展。

（二）企業聯保貸款

聯保貸款對于中小產業集群同樣適用。聯保貸款方式主要是通過借款者的自我選擇和內生化的貸款團體機制的引入，使得負有連帶責任的團體貸款成為了解決逆向選擇和道德風險問題的最適宜的貸款類型。特別是在不存在實物擔保的情況下，團體貸款可以有效地解決信貸配給問題，因為團體中的任何成員違約都將受到 “社會制裁”，這種社會制裁起到了替代擔保物的作用。

參考文獻：

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（作者簡介：楊思思（1987-），女，河北石家莊人，西南財經大學工商管理學院2007級金融服務與管理實驗班本科生。）