人民幣升值對股票收益率影響研究
2010-01-01 00:00:00姚小義肖燕
財經理論與實踐 2010年2期
摘要：基于2005年7月21日～2008年12月17日中國制造業上市公司的面板周數據。利用Jorion(1990)改進模型來探討在這段時間內人民幣升值對中國制造業上市公司股票收益率的影響。研究發現：人民幣對美元的升值對制造業整體股票收益率有顯著的負向抑制作用，并且存在滯后效應；而在制造業各細分行業的影響存在差異。
關鍵詞：人民幣升值；股票收益率；制造業；面板數據模型
中圖分類號：F830.91 文獻標識碼：A 文章編號：1003－7217(2010)02－0030－05
