論現(xiàn)代企業(yè)財(cái)務(wù)管理面臨的問題及其創(chuàng)新

摘要：知識經(jīng)濟(jì)下的財(cái)務(wù)管理創(chuàng)新是一個(gè)重大的理論和實(shí)踐課題，必須轉(zhuǎn)變理財(cái)觀念，提高財(cái)務(wù)人員創(chuàng)新能力，并借鑒國際經(jīng)驗(yàn)以積極開展相關(guān)理論研究。

關(guān)鍵字：知識經(jīng)濟(jì)財(cái)務(wù)管理創(chuàng)新理論觀念

一、現(xiàn)代企業(yè)財(cái)務(wù)管理面臨的問題

(一)現(xiàn)有的產(chǎn)權(quán)理論及制度加劇了股東、經(jīng)營者和員工之間的利益沖突

知識經(jīng)濟(jì)是建立在知識和信息的生產(chǎn)、分配和使用上的經(jīng)濟(jì)，它使傳統(tǒng)的以廠房、機(jī)器、資本為主要內(nèi)容的資源配置結(jié)構(gòu)變?yōu)橐灾R資本為主的資源配置結(jié)構(gòu)。而我們現(xiàn)有的產(chǎn)權(quán)理論和制度仍然維護(hù)“業(yè)主產(chǎn)權(quán)論”，忽視了人力資本對公司發(fā)展的重大作用。事實(shí)上。在現(xiàn)有的市場經(jīng)濟(jì)中，創(chuàng)造、接受、利用、加工信息和掌握知識技術(shù)的員工在企業(yè)財(cái)富的創(chuàng)造中發(fā)揮著越來越重要的作用。因而，在傳統(tǒng)工業(yè)經(jīng)濟(jì)向知識經(jīng)濟(jì)過渡時(shí)期。現(xiàn)代企業(yè)已不再僅僅是“所有權(quán)與經(jīng)營權(quán)分離”的問題，現(xiàn)代企業(yè)實(shí)際上是財(cái)務(wù)資本與知識資本這兩種資本及其所有權(quán)之間的“復(fù)合契約”，是“利益相關(guān)者”的產(chǎn)權(quán)合作。傳統(tǒng)工業(yè)經(jīng)濟(jì)時(shí)代的產(chǎn)權(quán)理論及制度只注重有形資產(chǎn)和投入資本的配置，忽視知識資本的有效配置，只注重出資者享有企業(yè)的剩余索取權(quán)，排斥智力勞動(dòng)及其他相關(guān)利益者對企業(yè)的剩余分配權(quán)，從而，會(huì)加劇所有者(股東)、經(jīng)營者和員工等利益相關(guān)者之間的沖突與矛盾。

(二)現(xiàn)有的財(cái)務(wù)管理理論與內(nèi)容已不適應(yīng)知識經(jīng)濟(jì)時(shí)代的投資決策需要

傳統(tǒng)工業(yè)經(jīng)濟(jì)時(shí)代，經(jīng)濟(jì)增長主要依賴廠房、機(jī)器、資金等有形資產(chǎn)，而在知識經(jīng)濟(jì)時(shí)代，企業(yè)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)中以知識為基礎(chǔ)的專利權(quán)、商標(biāo)權(quán)、計(jì)算機(jī)軟件、人才素質(zhì)、產(chǎn)品創(chuàng)新等無形資產(chǎn)所占比重將大大提高，無形資產(chǎn)將成為企業(yè)最主要、最重要的投資對象。但現(xiàn)今財(cái)務(wù)管理的理論與內(nèi)容對無形資產(chǎn)涉及較少，在現(xiàn)實(shí)財(cái)務(wù)管理活動(dòng)中，許多企業(yè)往往低估無形資產(chǎn)價(jià)值，不善于利用無形資產(chǎn)進(jìn)行資本運(yùn)營。傳統(tǒng)的財(cái)務(wù)管理理論與內(nèi)容已不適應(yīng)知識經(jīng)濟(jì)時(shí)代投資決策的需要。

(三)現(xiàn)有的財(cái)務(wù)機(jī)構(gòu)設(shè)置與財(cái)務(wù)人員素質(zhì)嚴(yán)重妨礙著信息化、知識化理財(cái)

隨著知識經(jīng)濟(jì)的到來，一切經(jīng)濟(jì)活動(dòng)都必須以快、準(zhǔn)、全的信息為導(dǎo)向。企業(yè)財(cái)務(wù)機(jī)構(gòu)的設(shè)置應(yīng)是管理層次及中間管理人員少，并具有靈敏、高效、快速的特征。我國現(xiàn)有企業(yè)財(cái)務(wù)機(jī)構(gòu)的設(shè)置大多數(shù)是金字塔型，中間層次多、效率低下，缺乏創(chuàng)新和靈活性；財(cái)務(wù)管理人員的理財(cái)觀念滯后、理財(cái)知識欠缺、理財(cái)方法落后，缺乏掌握知識的主動(dòng)性，缺乏創(chuàng)新精神和創(chuàng)新能力。這一切與知識經(jīng)濟(jì)時(shí)代的要求相去甚遠(yuǎn)，嚴(yán)重妨礙了信息化、知識化理財(cái)?shù)倪M(jìn)程。

二、知識經(jīng)濟(jì)下的企業(yè)財(cái)務(wù)管理創(chuàng)新

(一)財(cái)務(wù)管理目標(biāo)的創(chuàng)新

企業(yè)財(cái)務(wù)管理目標(biāo)是與經(jīng)濟(jì)發(fā)展緊密相連的，這一目標(biāo)的確立總是隨經(jīng)濟(jì)形態(tài)的轉(zhuǎn)化和社會(huì)進(jìn)步而不斷深化。西方發(fā)達(dá)市場經(jīng)濟(jì)國家企業(yè)財(cái)務(wù)管理的目標(biāo)先后經(jīng)歷了從“利潤最大化”，“股東財(cái)富最大化”到“超利潤目標(biāo)管理”的轉(zhuǎn)換。世界經(jīng)濟(jì)向知識經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)化，知識資產(chǎn)在企業(yè)總資產(chǎn)中的地位和作用日益突出，知識不斷增加、更新、擴(kuò)散和應(yīng)用加速，深刻影響著企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營管理活動(dòng)各個(gè)方面，使企業(yè)財(cái)務(wù)管理目標(biāo)向高層次演化。原有追求企業(yè)自身利益和財(cái)富最大化目標(biāo)將轉(zhuǎn)向“知識最大化”的綜合管理目標(biāo)。

(二)融資管理的創(chuàng)新

企業(yè)融資決策重點(diǎn)是低成本、低風(fēng)險(xiǎn)籌措各種形式的金融資本。知識經(jīng)濟(jì)的發(fā)展要求企業(yè)推進(jìn)融資管理創(chuàng)新，把融資重點(diǎn)由金融資本轉(zhuǎn)向知識資本，這是由以下趨勢決定的：知識資本逐漸取代傳統(tǒng)金融資本成為知識經(jīng)濟(jì)中企業(yè)發(fā)展的核心資本，西方股份選擇權(quán)制度的出現(xiàn)使科技人員和管理人員的知識資本量化為企業(yè)產(chǎn)權(quán)已成為現(xiàn)實(shí)，金融信息高速公路和金融工程的運(yùn)用，加快了知識資產(chǎn)證券化的步伐，為企業(yè)融通知識資本提供具體可操作的工具：企業(yè)邊界的擴(kuò)大，拓寬了融通知識資本的空間。

(三)資本結(jié)構(gòu)的優(yōu)化創(chuàng)新

資本結(jié)構(gòu)是不同資本形式、不同資本主體、不同時(shí)間長度及不同層次的各種資本成份構(gòu)成的動(dòng)態(tài)組合，是企業(yè)財(cái)務(wù)狀況和發(fā)展戰(zhàn)略的基礎(chǔ)。知識資本在企業(yè)中的地位上升，使傳統(tǒng)資本結(jié)構(gòu)理論的局限性日益突出，因而有必要按照知識經(jīng)濟(jì)的要求優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)：一是確立傳統(tǒng)金融資本與知識資本的比例關(guān)系；二是確立傳統(tǒng)金融資本內(nèi)部的比例關(guān)系、形式、層次；三是確立知識資產(chǎn)證券化的種類和期限結(jié)構(gòu)，非證券化知識資產(chǎn)的權(quán)益形式和債務(wù)形式以及知識資本中人力資本的產(chǎn)權(quán)形式等。優(yōu)化創(chuàng)新資本結(jié)構(gòu)的原則是通過融資和投資管理。使企業(yè)各類資本形式動(dòng)態(tài)組合達(dá)到收益、風(fēng)險(xiǎn)的相互配比，實(shí)現(xiàn)企業(yè)知識占有和使用量最大化。

(四)風(fēng)險(xiǎn)管理方法的創(chuàng)新

風(fēng)險(xiǎn)是影響財(cái)務(wù)管理目標(biāo)的重要因素。知識經(jīng)濟(jì)時(shí)代企業(yè)資本經(jīng)營呈現(xiàn)出高風(fēng)險(xiǎn)性和風(fēng)險(xiǎn)表現(xiàn)形式多樣化的特征：一是知識產(chǎn)品價(jià)格中物質(zhì)材料成本的比重很小。而研究開發(fā)的固定成本急劇上升，使經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)多倍擴(kuò)大。二是因金融市場和內(nèi)部財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)的變化使財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)更為復(fù)雜和多樣化，如技術(shù)債務(wù)資本的流失、泄密、被替代或超過保護(hù)期可能導(dǎo)致企業(yè)的破產(chǎn)，人力資本產(chǎn)權(quán)的特殊使用壽命和折舊方法會(huì)增加現(xiàn)有資本結(jié)構(gòu)的不穩(wěn)定性：三是開發(fā)知識資產(chǎn)的不確定性水平提高，擴(kuò)大了投資風(fēng)險(xiǎn)。四是作為知識資本重要構(gòu)成要素的企業(yè)信譽(yù)、經(jīng)營關(guān)系等變化使企業(yè)名譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)突出。為此應(yīng)以現(xiàn)代手段創(chuàng)新風(fēng)險(xiǎn)管理方法。一方面要對風(fēng)險(xiǎn)的各種表現(xiàn)形式進(jìn)行有效識別，確定風(fēng)險(xiǎn)管理目標(biāo)，另一方面要建立風(fēng)險(xiǎn)的計(jì)量、報(bào)告和控制系統(tǒng)，以便采取合理的風(fēng)險(xiǎn)管理政策。

(五)財(cái)務(wù)分析內(nèi)容的創(chuàng)新

財(cái)務(wù)分析是評價(jià)企業(yè)過去的經(jīng)營業(yè)績，診斷企業(yè)現(xiàn)在財(cái)務(wù)狀況，預(yù)測企業(yè)未來發(fā)展趨勢的有效手段。隨著企業(yè)知識資本的增加，企業(yè)經(jīng)營業(yè)績、財(cái)務(wù)狀況和發(fā)展趨勢越來越受制于知識資本的作用，對知識資本的分析也因此構(gòu)成財(cái)務(wù)分析的重要內(nèi)容。評估知識資本價(jià)值，定期編制知識資本報(bào)告，披露企業(yè)在技術(shù)創(chuàng)新、人力資本、顧客忠誠等方面的變化和投資收益，使信息需要者了解企業(yè)核心競爭力的發(fā)展情況。設(shè)立知識資本考核指標(biāo)，一是創(chuàng)新指標(biāo)，如知識資本創(chuàng)新力；二是效率指標(biāo)。如知識資本利用率、知識資本利潤率：三是市價(jià)指標(biāo)，如每股知識資本賬面價(jià)值、知識資本與每股盈余比率：四是穩(wěn)定指標(biāo)，如知識資本增長率，知識資本損耗率等。設(shè)立知識資本與物質(zhì)資本匹配指標(biāo)和綜合指標(biāo)。

(六)財(cái)務(wù)成果分配方式的創(chuàng)新

財(cái)富分配是由經(jīng)濟(jì)增長中各要素的貢獻(xiàn)大小決定的。隨著知識資本成為經(jīng)濟(jì)增長的主要來源，知識資產(chǎn)逐漸轉(zhuǎn)變?yōu)樨?cái)富分配的軸心，財(cái)務(wù)分配方式的創(chuàng)新需要確立知識資本在企業(yè)財(cái)務(wù)成果分配中的地位，使知識職員及利用知識的能力在總體上分享更多的企業(yè)財(cái)富。改革以工作量為基礎(chǔ)的業(yè)績評估系統(tǒng)。建立因人付薪、以個(gè)人所創(chuàng)造價(jià)值的合理比例為基礎(chǔ)的分配機(jī)制，如股票期權(quán)、知識付酬、職工持股、職業(yè)投資信托等。

三、實(shí)現(xiàn)企業(yè)財(cái)務(wù)管理創(chuàng)新的對策

(一)轉(zhuǎn)變企業(yè)理財(cái)觀念

知識經(jīng)濟(jì)的興起使創(chuàng)造企業(yè)財(cái)富的主要要素由物質(zhì)資本轉(zhuǎn)向知識資本，因而，企業(yè)理財(cái)就不能只盯住物質(zhì)資產(chǎn)和金融資本，必須轉(zhuǎn)變觀念。一是要認(rèn)識知識資本，即了解知識資本的來源、特征、構(gòu)成要素和表現(xiàn)形式：二是要承認(rèn)知識資本，即認(rèn)可知識資本是企業(yè)總資本的一部分，認(rèn)可知識資本與企業(yè)市場價(jià)值和企業(yè)發(fā)展的密切關(guān)系以及知識資本應(yīng)分享的企業(yè)財(cái)富：三是要重視和利用知識資本，企業(yè)既要為知識創(chuàng)造及其商品化提供相應(yīng)的經(jīng)營資產(chǎn)以發(fā)展知識資本。又要充分利用知識資本為企業(yè)提供持續(xù)的利潤增長。

(二)加強(qiáng)培訓(xùn)、提高財(cái)務(wù)人員的素質(zhì)和創(chuàng)新能力

對包括知識資本在內(nèi)的企業(yè)總資本進(jìn)行市場化運(yùn)作管理具有很強(qiáng)的專業(yè)性、技術(shù)性、綜合性和超前性，用管理有形資產(chǎn)的傳統(tǒng)手段是難以適應(yīng)的，必須提高財(cái)務(wù)人員的適應(yīng)能力和創(chuàng)新能力：首先是財(cái)務(wù)人員要有寬廣的經(jīng)濟(jì)和財(cái)會(huì)理論基礎(chǔ)，又有良好的現(xiàn)代數(shù)學(xué)、法學(xué)和網(wǎng)絡(luò)技術(shù)基礎(chǔ)，面對知識快速更新和經(jīng)濟(jì)、金融活動(dòng)的廣闊、靈活和多變，能從經(jīng)濟(jì)、社會(huì)、法律、技術(shù)等多角度進(jìn)行分析并制訂相應(yīng)的理財(cái)策略；其次能不斷吸取新的知識，開發(fā)企業(yè)信息并根據(jù)變化的理財(cái)環(huán)境，對企業(yè)的運(yùn)行狀況和不斷擴(kuò)大的業(yè)務(wù)范圍進(jìn)行評估和風(fēng)險(xiǎn)分析：再次要能適應(yīng)知識經(jīng)濟(jì)發(fā)展的要求，根據(jù)國際金融的創(chuàng)新趨勢和資本的形態(tài)特點(diǎn)，運(yùn)用金融工程開發(fā)融資工具和管理投融資風(fēng)險(xiǎn)等。

(三)積極開展對知識資本的理論研究和個(gè)案研究

從我國目前的經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)和企業(yè)產(chǎn)品結(jié)構(gòu)看，盡管短期內(nèi)不會(huì)有大量企業(yè)直接成為知識型企業(yè)，但企業(yè)知識資本所占比重的上升將是一個(gè)明顯的趨勢。如何成功地對知識資本進(jìn)行運(yùn)作是現(xiàn)代企業(yè)理財(cái)?shù)闹卮罄碚摵蛯?shí)踐問題，國際上沒有成熟的理論，對我國的企業(yè)更是一種全新的東西。因此企業(yè)必須開展理論研究和個(gè)案分析，一是要研究知識資本的構(gòu)成要素和市場化形式，尋求知識資本的有效運(yùn)作管理方法：二是要研究知識資本的計(jì)量方法，確定知識資本價(jià)值，研究知識資本的證券化形式和估價(jià)方法：三是要對資本運(yùn)作的個(gè)案進(jìn)行分析，總結(jié)企業(yè)知識資本運(yùn)作的具體操作方案。

(四)重視知識產(chǎn)權(quán)法在企業(yè)理財(cái)中的運(yùn)用

在傳統(tǒng)的企業(yè)財(cái)務(wù)管理中，有形資產(chǎn)的運(yùn)作較少涉及知識產(chǎn)權(quán)法問題，隨著知識資本逐漸成為企業(yè)資本形態(tài)的主要形式，對知識產(chǎn)權(quán)的保護(hù)是知識資本保值增值的基本前提。因此，實(shí)施知識資本及其與有形資本組合的運(yùn)營管理，必須結(jié)合知識產(chǎn)權(quán)法進(jìn)行操作，以保證企業(yè)財(cái)務(wù)目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)。