讀者感言

用5大工具助你理財(cái)

財(cái)務(wù)自由是人生理財(cái)?shù)慕K極理想目標(biāo)，但欠缺理財(cái)教育的結(jié)果，讓大多數(shù)人要不因?yàn)閷?duì)理財(cái)一竅不通而完全不理財(cái)，很容易變成窮忙族；要不就過度積極理財(cái)，卻因方法不得當(dāng)而蒙受損失，愛拼卻不能贏。《大眾理財(cái)顧問》承擔(dān)了一個(gè)投資者教育與導(dǎo)航的職責(zé)，幾年的共伴成長(zhǎng)也讓自己有些心得。

有位朋友問我一個(gè)問題：“有沒有每年可以固定賺7％的投資工具?”答案是 “沒有”。每年可以保證固定收益率的投資工具倒有一個(gè)——定期存款，但現(xiàn)在一年定存利率低于3％。

不過，給我5年和5個(gè)籃子，就可賺到7％～9％的年平均報(bào)酬率。這是經(jīng)過歷史驗(yàn)證的：拉長(zhǎng)投資時(shí)間(至少5年)，并將5大資產(chǎn)以“四三——”的比例配置，可以輕松地達(dá)到年平均7％～9％的報(bào)酬率。

長(zhǎng)期持有一種資產(chǎn)，必須先確認(rèn)符合兩個(gè)條件：“放久不出事”和

“全天候有效”。投資的前提是，買整個(gè)市場(chǎng)，而非個(gè)別國(guó)家、區(qū)域、產(chǎn)業(yè)或個(gè)別公司的資產(chǎn)，這樣才能避免“放久會(huì)出事”的風(fēng)險(xiǎn)，指數(shù)型基金可以說是投資首選。其次，要“全天候有效”，就要確保財(cái)富分散在5大類別的資產(chǎn)上：股票、債券、現(xiàn)金、不動(dòng)產(chǎn)和商品。這5大類資產(chǎn)因?yàn)橄嚓P(guān)性低、異質(zhì)化高，歷史上很少出現(xiàn)齊漲齊跌的現(xiàn)象，只要能長(zhǎng)期分散投資，便可以降低風(fēng)險(xiǎn)，實(shí)現(xiàn)正報(bào)酬率的機(jī)會(huì)才會(huì)提高。

配置的重點(diǎn)應(yīng)該以“股票、債券”為核心資產(chǎn)。如果同時(shí)持有股債平衡型基金，就足以應(yīng)付9成的市場(chǎng)情況；長(zhǎng)期持有6成股票、4成債券的平衡型基金，平均報(bào)酬率10％，比只持有股票僅略低一點(diǎn)(如持有美國(guó)標(biāo)準(zhǔn)普爾500股票指數(shù)型基金的平均報(bào)酬率約12％)，但風(fēng)險(xiǎn)可以大為降低。

現(xiàn)金是一種無風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)，不易受到系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)的影響，適度持有現(xiàn)金資產(chǎn)，如投資貨幣型基金，報(bào)酬率約3％～4％，舍比放在銀行好許多。不過，現(xiàn)金不宜持有太多，以免影響長(zhǎng)期報(bào)酬。

不動(dòng)產(chǎn)因其稀有性，放久會(huì)增值，是對(duì)抗通膨的工具，但固有地點(diǎn)選擇和流動(dòng)性較差等問題，建議投資一成。至于商品投資標(biāo)的，是在金融資產(chǎn)(如股、債)全數(shù)失靈時(shí)的最佳投資工具，尤其是2008年金融海嘯前，原物、石油價(jià)格飚升，一口氣漲幅高達(dá)兩三成。不過長(zhǎng)期來講，商品資產(chǎn)價(jià)值仍會(huì)回歸平均，其報(bào)酬率其實(shí)跟通膨率差不多。在財(cái)富中拿出一成持有商品的目的，在于規(guī)避停滯性通膨所帶來的風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)其長(zhǎng)期報(bào)酬率不宜有過高的期望。

別忘了，投資理財(cái)?shù)哪繕?biāo)有優(yōu)先順序，先求不敗，再求勝。把8～9成的財(cái)富做好資產(chǎn)配置，另外1～2成財(cái)富再才拿來做提高報(bào)酬的投資，不宜本末倒置。

以上是我的個(gè)人看法，希望能起到拋磚引玉的作用，讓更多讀者來交流理財(cái)心得。

浙江讀者 長(zhǎng)河

《大眾理財(cái)顧問》的編輯：

我是貴刊的忠實(shí)讀者。為了使刊物真正成為大眾理財(cái)?shù)念檰枺姨醿牲c(diǎn)建議：一是文章請(qǐng)?jiān)儋N近些讀者，盡量刊登易懂、易操作、實(shí)用性強(qiáng)的理財(cái)文章，使大眾通過閱讀刊物，真正學(xué)到理財(cái)本領(lǐng)。二是對(duì)文章中的某些詞匯，尤其是專業(yè)性詞匯給予注釋，或者是開辟一個(gè)專欄，將本期中較為難懂或?qū)I(yè)性的詞匯進(jìn)行解釋，以便于適合不同文化層次讀者的閱讀。

謝謝!

山西讀者 張振華

編輯部回復(fù)：

感謝你的建議，提得很好!通俗易懂、有用有趣一直是我刊致力的目標(biāo)。我們的編輯宗旨是解讀經(jīng)濟(jì)走勢(shì)，把握行業(yè)動(dòng)態(tài)，剖析理財(cái)熱點(diǎn)，提供投資參考，將各種理財(cái)技巧方法及機(jī)構(gòu)產(chǎn)品服務(wù)盡量通過輕松的文風(fēng)展現(xiàn)給讀者，以期為投資者的理財(cái)決策真正擔(dān)起“顧問”之責(zé)。針對(duì)一些剛?cè)腴T的理財(cái)愛好者，本刊還不定期推出財(cái)識(shí)類文章，普及理財(cái)知識(shí)，一些術(shù)語(yǔ)或?qū)I(yè)詞匯則以文末鏈接、文中導(dǎo)讀的形式闡釋。

讀者的需求就是我們努力的方向，維護(hù)讀者的切身利益是我們至高無上的目標(biāo)，讀者的信賴和認(rèn)可是對(duì)我們最大的回報(bào)。我們會(huì)在以后的工作中，精益求精，盡可能滿足不同層次讀者的口味及需求。

《大眾理財(cái)顧問》征稿說明

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1 如果你想分享自己的理財(cái)經(jīng)歷，請(qǐng)?jiān)谛偶?biāo)題處注明“理財(cái)故事”字樣，主題涵蓋從投資理財(cái)?shù)缴钕M(fèi)的各個(gè)方面，可以記敘實(shí)際經(jīng)歷，也可以抒發(fā)體驗(yàn)與感悟，歸結(jié)為方法性的經(jīng)驗(yàn)更佳；體裁不限，記敘文、議論文、散文均可；篇幅為900～4000字；

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近一個(gè)月來，我們又陸續(xù)收到很多熱心讀者寄來的讀者反饋卡，再次感謝你們對(duì)《大眾理財(cái)顧問》的關(guān)注和支持，你們的熱情是我們不斷前進(jìn)的動(dòng)力!

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