Ｔｏｐｉｃ８２０

8月28日，美國(guó)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)標(biāo)準(zhǔn)委員會(huì)(FASB)發(fā)表了一份《公允價(jià)值計(jì)量》準(zhǔn)則修訂版。其中最顯而易見的改變是，其名稱從早已為人們熟悉的FAS 157變成了Topic820。而這小小變化，則透露出FASB正在試圖擺脫近年來(lái)所受的一項(xiàng)最大非議。

FAS 157發(fā)布于2006年9月，本意是通過(guò)要求金融產(chǎn)品按照公允價(jià)值計(jì)量的規(guī)定，實(shí)現(xiàn)透明性。隨著布雷頓森林體系的崩潰，以及投機(jī)和套利行為逐漸興盛，1990年，美國(guó)證券交易委員會(huì)首次提出將以市價(jià)為標(biāo)準(zhǔn)的公允價(jià)值代替原先的歷史成本，作為金融工具的計(jì)量屬性。

然而金融危機(jī)爆發(fā)后，在市場(chǎng)大跌和市場(chǎng)定價(jià)功能缺失的情況下，金融業(yè)和一些國(guó)會(huì)議員紛紛指責(zé)，F(xiàn)AS157導(dǎo)致金融機(jī)構(gòu)過(guò)分對(duì)資產(chǎn)按市價(jià)減計(jì)，造成虧損和資本充足率下降，進(jìn)而促使金融機(jī)構(gòu)加大資產(chǎn)拋售力度，從而使市場(chǎng)陷入交易價(jià)格下跌的惡性循環(huán)中。針對(duì)此，F(xiàn)ASB曾于今年4月對(duì)FAS 157進(jìn)行修訂，放松其關(guān)于“按市價(jià)計(jì)值”準(zhǔn)則存在爭(zhēng)議的指導(dǎo)原則，允許公司更靈活地對(duì)投資估值。

而如今在穩(wěn)定金融業(yè)、實(shí)施更嚴(yán)格監(jiān)管的呼聲下，Topic 820則將資產(chǎn)估值按難易程度細(xì)化為三個(gè)水平，并要求公司定期披露。不難看出，無(wú)需公開市場(chǎng)交易的投資公司將受到最大影響，按照規(guī)定，其應(yīng)當(dāng)公布每一項(xiàng)可能改變其市價(jià)的變量。截至10月12日前，Topic 820還屬于意見階段，而一旦獲得批準(zhǔn)，它將在12月中旬后實(shí)施。