凱迪借殼＊ＳＴ國(guó)藥順利上市

3次重組未果的*ST國(guó)藥(股票代碼:600421)，迎來第4個(gè)重組方——上海凱迪。此次重組成功，不僅意味著*ST國(guó)藥終于結(jié)束坎坷重組之旅“嫁”出去，而且上海凱迪這家地產(chǎn)商也借此達(dá)成5年來的期望，順利借殼上市，可謂雙贏結(jié)局。

10%股權(quán)對(duì)價(jià)玄機(jī)

自2007年陷入虧損之后，*ST國(guó)藥及其股東就開始謀求資產(chǎn)重組方前來接盤，然而事與愿違，盡管*ST國(guó)藥曾頻繁與意向重組方接觸，但投資者期盼的資產(chǎn)重組方案卻遲遲未能出爐。有關(guān)人士分析，*ST國(guó)藥控股權(quán)的凍結(jié)以及債務(wù)訴訟問題，或是各路重組方選擇“知難而退”的主因。

緣何*ST國(guó)藥籌劃2年未果的“重組大計(jì)”，卻在仰帆投資介入短短2天后隨即敲定?在分析人士看來，仰帆投資將上海凱迪10%股權(quán)作為獲取控股權(quán)的支付對(duì)價(jià)方案，乃是*ST國(guó)藥高效重組的玄機(jī)所在。

按重組方案，由兩名自然人錢漢新和滕國(guó)祥聯(lián)合控股的仰帆投資，將持有上海凱迪90%的股權(quán)注入*ST國(guó)藥，作為支付對(duì)價(jià)，仰帆投資獲得上市公司64.69%的控股權(quán)。同時(shí)，*ST國(guó)藥原醫(yī)藥相關(guān)資產(chǎn)，被剝離給原控股股東武漢新一代科技。重組方案顯示，仰帆投資以上海凱迪*ST國(guó)藥10%的股權(quán)作為支付對(duì)價(jià)，從上市公司原實(shí)際控制人徐進(jìn)手中獲得武漢新一代科技所有股權(quán);徐進(jìn)同時(shí)也將上海凱迪10%的股權(quán)注入上市公司獲得*ST國(guó)藥7.19%的股權(quán)。將10%股權(quán)作為對(duì)價(jià)支付方式，仰帆投資更有其獨(dú)特的看法。

“公司之所以采取這種方式，并非出于對(duì)現(xiàn)金流支出的考慮，而是在于控制重組風(fēng)險(xiǎn)?！鄙虾P迪企……