西方國家集團公司財務控制模式及其啟示

朱 艷

【摘 要】本文通過分析美國、日本、德國三種財務控制模式,通過對三國集團公司在集權與分權、法人治理結構、財務監控措施等方面的分析,從中得出優化我國集團公司財務控制模式的啟示。

【關鍵詞】財務控制 模式 啟示

由于受到不同的意識文化和管理理念的影響,各國的集團公司在財務控制模式上存在很大差別。西方國家的市場經濟比較發達,集團公司的發展歷史較長,在財務控制模式方面積累了較為豐富的經驗,值得我們學習和借鑒。從主要市場經濟國家的實踐來看,主要有美國、日本、德國三種模式。通過對三國集團公司在集權與分權、法人治理結構、財務監控措施等方面的分析,從中得出優化我國集團公司財務控制模式的啟示。

一、美國集團公司的財務控制模式:強調財務的集中和綜合控制

近年來,美國諸多集團公司在具有共性的財務工作上(如:資金結算、原材料采購、產品銷售等)普遍采用了母公司集權控制的模式。這種做法在很大程度上拓寬了財務控制的職能,強化了財務監管,限制了財務人員數量的增加提高了財務人員的工作效率,使得美國的集團公司率先在財務上實現了規模經濟。財務的綜合控制主要體現在“三大財務中心”(“投資中心”、“利潤中心”、“成本中心”)的設立上。投資中心一般設在母公司內部,母公司通過它來控制子公司的重大投資活動;利潤中心的作用主要體現在利潤的上繳和分配方面,母公司利用利潤上繳等方式來集中和籌集資金,同時利用利潤分配等方式控制子公司的資金調撥;成本中心的作用主要體現在子公司的日常財務活動中,子公司在產品的定價和銷售等方面具有自主權,一般不受母公司的控制。從以上三個中心的設立來看,美國集團公司的財務控制模式注重強調綜合控制。

二、日本集團公司的財務控制模式:采用自上而下的母子公司制財務控制模式

一般來講,日本的集團公司按產權關系自上而下授權,按責任層次自下而上決策。集團母公司掌握著集團的內部監控權,雖然決策是自下而上制定的,但最終由集團總部自上而下監督執行,監督的方式通常是定期派人巡回檢查。在這一方面,新日鐵公司就是很好的例子。

新日鐵公司以新日鐵作為集團的母公司,它擁有10個制鐵所、 220個子公司77個關聯公司,是日本最大的獨立系企業集團,也是世界上最大的鋼鐵生產企業。新日鐵依日本法律的規定,在公司內部設立了5名監察官,他們接受股東的委托,每年對各子公司及事業部的經營情況進行巡回檢查。在一年一次的股東大會上,監察官要向股東們匯報檢查情況。此外,新日鐵集團總部還設立了監察官事務局,獨立于集團的經營管理班子,以保證其所掌握情況的客觀性,使監察官真正起到了有效監督的作用。

三、德國集團公司多采用分權模式下的雙重董事會制度

德國是世界上最早產生壟斷組織的國家,時至今日,企業集團的合并、并購等現象仍屢見不鮮。在德國集團公司的形成過程中,政府和社會歷史背景起到了巨大的推波助瀾作用。這些因素的存在,決定了德國集團公司財務控制模式的特殊性。

一方面,母子公司之間以資本控制為主要手段,母公司的董事會只對集團的重大財務事項進行控制,日常的財務活動由子公司自行控制。子公司及成員企業,與母公司一樣,具有獨立社會人格特征,享有平等的法人權力地位。可見,德國集團公司多采用分權型財務控制模式;另一方面,德國集團公司實行“監督董事會”(監事會)和“管理董事會”(理事會)的雙重董事會制度。監事會由股東大會選舉產生,行使董事會的職能,負責集團的重大經營決策,屬于雙重董事會制的上層機構,其成員數在3-21人之間;理事會由監事會招聘組成,行使經理人員的職能,負責集團日常的經營與發展,屬于雙層董事會制的下層機構,其成員數一般不少于10人。

四、從西方集團公司財務控制模式得到的啟示:要準確地把握好集權與分權的度

通過對美國集團公司財務控制模式的相關研究,筆者認為,作為集團的母公司,應把握好母子公司在財務控制權限上集權與分權的度。在這一方面,應著重關注以下幾點。

1.集團公司要根據自身的組織結構和管理體制,科學界定母子公司的責任、權利與義務,規范集團公司的理財行為。在既定的財務控制模式下,母公司不能越權干涉子公司的日常財務活動。但從保全資本安全性的角度考慮,母公司還應對子公司的重大財務活動進行適當的集權控制。

2.不同類型的集團公司有其各自適合的財務控制模式。正如論文第三部分所述,集權型、分權型、混合型財務控制模式分別有各自的適用范圍,這就意味著一個國家不能完全照搬別國的某種財務控制模式,一個國家內的不同企業也應根據自身的發展階段、發展戰略、母公司的管理能力等因素,選擇適合本集團發展的財務控制模式。

3.相對集權的財務控制模式已成為一種趨勢。目前,Internet(互聯網)的高速發展,使得集團公司的集權控制突破了時間和空間的限制,便于母公司以較低的成本,準確獲得子公司的財務信息,及時與子公司進行溝通,作出決策。同時,集團可以將財務與供應鏈、財務與業務集成起來,提高集團的整體控制效率。自從Internet技術創立以來,越來越多的集團公司選擇采取相對集權的財務控制模式。目前世界500強的集團公司中,有大約80%采用了這一模式。他們通常在集團總部董事會下分設財務委員會、審計委員會、戰略委員會等,這些委員會的委員由各子公司的負責人組成,主任委員由母公司的法定代表擔任。這種制度既保證了母公司的權威,又保證了總部的決策在子公司內的順利貫徹和執行,同時也保證了集團內部財務決策的及時評議與反饋,有利于提高財務控制的能力與質量,進而提高決策的整體效率。

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