固定資產可抵扣進項稅帶來的影響

薛海霞

所謂增值稅轉型,是將我國現行的生產型增值稅轉為消費型增值稅。轉型后,不分行業、不分地區,只要是企業新購進(包括捐贈和實物投資)的固定資產、用于自制固定資產的購進貨物或應稅勞務、融資租賃獲得固定資產及為固定資產所支付的運輸費用的增值稅進項稅額均可予以抵扣。企業購進固定資產所支付的增值稅稅款將不再計入固定資產成本。

一、增值稅轉型的實質和財務影響

固定資產進項稅由原來的東北老工業基地和中部地區中裝備制造業、船舶制造業、高新技術產業等等八大行業可以抵扣,過渡到企業新購進(包括捐贈和實物投資)的固定資產、用于自制固定資產的購進貨物或應稅勞務、融資租賃獲得固定資產及為固定資產所支付的運輸費用的增值稅進項稅額,均可可憑增值稅專用發票、海關進口增值稅專用繳款書和運輸費用結算單據從銷項稅額中抵扣。企業購進固定資產所支付的增值稅稅款將不再計入固定資產成本,而是直接計入應交稅金—增值稅—進項稅金。

增值稅轉型在賬務處理上涉及到“固定資產”、“應交稅金”等科目的變更,該政策的實施對企業資產負債表、損益表和現金流量表均會產生相應影響,具體表現為:1.固定資產和累計折舊減少;2.增值稅負擔減輕;3.營業稅金及附加的節約;4.調整企業現金流變化。進而擴大企業凈利潤、增強現金流動、優化資產結構和增強償債能力。

由此可見,企業新增固定資產投資越多、折舊率越高,對凈利潤的貢獻就越大;而企業經營業績越好,銷項稅額越多,可抵扣進項稅額就越多。

轉型前后企業財務狀況變化:

因增值稅轉型涉及到“固定資產”、“應交稅金”等科目的變更,該政策的實施對企業資產負債表、損益表和現金流量表均會產生相應影響。具體表現為:

1.固定資產減少、累計折舊減少

因企業購買固定資產所支付的增值稅稅款將不再計入固定資產成本,則固定資產原值、累計折舊和固定資產凈值都會相應發生變化,表現為三者的減少。而折舊的減少意味著經營成本和費用的節約,息稅前收入(EBIT)將增加。

2.企業增值稅負擔減輕

因企業新購置固定資產和相關運輸費用所含進項稅額可全額抵扣,表示企業應交稅金項可抵扣的部分增多。企業經營業績約好,銷項稅額越多,可抵扣進項稅額也越多。

3.營業稅金及附加項的節約

因營業稅金及附加項中城建稅和教育費附加的計算稅基為增值稅和營業稅,因此增值稅稅負的減輕預示著此部分的相應減少。

4.調整企業現金流變化

由于固定資產項減少,企業折舊和固定資產凈額相應減少,而稅負可抵扣項增加,反映到現金流量表上是經營性現金流的變動和投資性現金流凈額的增加。

具體而言,如果新增進項稅額被全額抵扣,那么企業的經營性現金流不會發生變化;如果新增進項稅額未被全部抵扣,那么企業的經營性現金流凈額將相應減少,減少部分為未抵扣的進項稅額。同時增值稅稅基變化導致企業支付的城建稅和教育費附加減少,也會減少經營性現金流中“支付的各項稅費”項,進而帶來經營性現金流凈額的增加。

而投資性現金流凈額將確定增加,增加的數額為新確認進項稅額數。現金及現金等價物凈增加額也相應增加,增加額為最終抵扣掉的新確認進項稅額。

由此來看,增值稅轉型對企業損益表的影響程度主要取決于新增固定資產和折舊率。新增固定資產越多,折舊率越高,對凈利潤的貢獻就越大。

增值稅轉型對企業在財務指標上的影響主要體現在以下幾點:

1.企業的凈利潤增加,但凈資產未發生變化,因此凈資產收益率將獲得提升;

2.企業流動負債減少,而流動資產、存貨、預付賬款、待攤費用等未發生變化,使得流動資產占總資產比重、非流動負債占負債的比重、流動比率和速動比率均提高,企業的資產結構得到優化、償債能力得以增強。

二、從外部影響分析

相對于生產型增值稅,消費型增值稅對企業的正面影響主要體現在兩方面,第一是固定資產所含的進項稅款可以從當期銷項稅額中予以抵扣,從而使企業當期繳納的增值稅額減少,這相當于等量增加了企業的現金流入;第二是由于增值稅的減少引起以它作為稅基的城建稅和教育費附加的減少,這會節省企業的現金流出。

但是另一方面,在銷售額不變的情況下,企業利潤總額增加,相應地就要給國家多交所得稅。對各大上市公司來說更是幾家歡喜幾家愁,就拿紡織行業來說,據有關專家依照2007年紡織行業數據做參考,測算出:轉型后全行業可新增凈利潤約2.39億元,對當年凈利潤可增厚3.96%;可新增現金及現金等價物凈增加額14.94億元,其中投資性現金流出可節約16.60億元,經營性現金流出略增加1.66億元,新增的現金及現金價物對當年現金及現金等價物凈增加額的增厚達到33.49%;全行業流動比率可提升0.03,速動比率可提升0.04,而ROE可提升0.34個百分點。可見增值稅轉型可以鼓勵紡織企業增加固定資產投資、調動其進行技術改造和產業升級的積極性、減輕企業負擔。這對于正處在產業結構調整和轉型中的紡織服裝行業來說意義重大。

根據固定資產投資額進行估算得出的結論是,增值稅轉型后,化纖、通信、電力和造紙包裝四大行業會是受益最大的行業,四大行業2007年的新增固定資產投資分別為94億元、223億元、858億元和119億元,如果當年實施了增值稅轉型,則四大行業會帶來凈現金流入為6 300萬元、16.35億元、64.68億元和26億元,對行業的利潤增厚分別為6.8%、6.1%、5.9%和5.2%。

但是并非每個行業都能夠受惠, 可能是考慮到煤炭行業近年的利潤率較為可觀,此次稅改對包括煤炭在內的礦產行業實行了增值稅上調,由原來的13%上調到了17%。在大宗商品價格不斷下跌的大環境下,增值稅轉型對于礦產生產企業卻是一個利空,煤炭行業就是一個典型例子。

按2007年煤炭行業主營收入2 385億元計算,意味著煤炭板塊將增加增值稅支出約100億元以上。由于煤炭板塊的投資中購入設備類的占比較小,抵扣設備稅項相應較少。折舊規模減少贏利增加,這無疑加大了煤炭行業稅負負擔。

增值稅的影響幾何,從行業角度分析就需要設定包括折舊率和資金成本等前提條件,結合本企業自身相關的更多變量,再加上非應稅項目、免稅項目;不動產在建工程;應征消費稅的游艇、汽車和摩托車等三類不可抵扣的固定資產因素,就可基本測算出來,以便于管理當局決策固定資產的投資取向和投資時間等。□(編輯/梁永安)