混業(yè)經營是我國銀行業(yè)發(fā)展的趨勢

[摘 要]我國銀行業(yè)目前仍實行分業(yè)經營，但隨著混業(yè)經營管制逐漸放松，以及實踐中對混業(yè)經營的緊迫需求，我國銀行業(yè)將順應國際趨勢走混業(yè)經營之路。

[關鍵詞]商業(yè)銀行 分業(yè)經營 混業(yè)經營

作者簡介：江曉雙，1983年生，女，上海大學法學院研究生。

所謂混業(yè)經營，是指商業(yè)銀行可以經營一切金融服務，包括各種期限和種類的存貸款，各種證券買賣以及信托保險等金融服務，即商業(yè)銀行集傳統(tǒng)存貸款業(yè)務、投資銀行業(yè)務、保險業(yè)務于一體，實行一條龍的金融服務。

一、我國分業(yè)經營的特殊背景

在1993年之前，中國實行的是混業(yè)經營。1992年下半年開始，我國發(fā)生了經濟過熱的現(xiàn)象，金融秩序混亂，銀行混業(yè)經營產生大量違規(guī)操作，銀行的信貸資金大量流向房地產市場和股票市場，一方面是金融風險大增，另一方面是企業(yè)發(fā)展得不到應有的資金支持，經濟泡沫膨脹。出于安全性考慮，90年代中國金融改革選擇了以安全性為主的取向，實行銀行業(yè)、證券業(yè)、保險業(yè)的分業(yè)經營。

二、中國銀行業(yè)混業(yè)經營的嘗試

從1995年開始的5年內，中國銀行業(yè)以自己的實踐來表達對分業(yè)經營的法律變革需求。

（一）政策上對混業(yè)經營管制放松的表現(xiàn)

1998年監(jiān)管當局規(guī)定證券投資基金要由商業(yè)銀行進行管理，這是商業(yè)銀行介入證券市場業(yè)務的起步；1998年8月，央行規(guī)定允許證券商和基金管理公司進入銀行同業(yè)市場； 2000年2月，中國人民銀行與證監(jiān)會聯(lián)合發(fā)布《證券公司股票質押款管理辦法》，允許商業(yè)銀行向符合條件的證券公司以自營股票和證券投資基金作為抵押提供貸款；2000年10月，《開放式證券投資基金試點辦》開始執(zhí)行，商業(yè)銀行可以接受基金管理人委托，辦理開放式基金單位認購、申購和贖回業(yè)務，可以受理業(yè)務，發(fā)出了放開混業(yè)經營的信號；2003年10月，為適應商業(yè)銀行改革與發(fā)展的實際需要，對《中華人民共和國商業(yè)銀行法》原來的第四十三條的修改為我國商業(yè)銀行開展混業(yè)經營開辟了新的發(fā)展空間；2005年2月，由央行、銀監(jiān)會和證監(jiān)會聯(lián)合制定規(guī)則鼓勵商業(yè)銀行采取股權多元化方式設立基金管理公司，標志著商業(yè)銀行設立基金管理公司正式進入實質性操作階段；2006年2月，銀監(jiān)會明確表示，“非銀行金融機構可發(fā)起設立商業(yè)銀行，商業(yè)銀行可收購地方性信托投資公司”，我國商業(yè)銀行實行混業(yè)經營的政策環(huán)境更加寬松。

（二）中國銀行業(yè)混業(yè)經營的實踐

隨著政策上對混業(yè)經營的限制逐步放松，我國商業(yè)銀行在實踐中也開始逐步由嚴格的分業(yè)經營向混業(yè)經營過渡。

1995年8月1日，中國建設銀行與美國摩根﹒斯坦利集團合資成立投資銀行性質的中國國際金融有限公司，這在1995年7月1日《商業(yè)銀行法》關于分業(yè)經營規(guī)定頒布后不久。

1996年人民銀行總行批準廣東發(fā)展銀行收購中銀信托投資公司，成為中央金融當局首次放松銀行分業(yè)限制的先河。

最近幾年，商業(yè)銀行開始全面代理證券、期貨、保險、信托等資金結算以及產品銷售業(yè)務；一些大型商業(yè)銀行通過境外的全資或控股子公司開展證券或保險業(yè)務，如中國工商銀行旗下的工銀亞洲和工商東亞等；有些大型商業(yè)銀行以直接投資方式設立基金管理公司或者設立基金托管部如中國工商銀行、中國建設銀行、交通銀行等；個別股份制商業(yè)銀行通過金融控股集團的方式實行混業(yè)經營，如中國光大集團和中信集團業(yè)務跨越了銀行、證券、保險、投資管理、信托和基金幾大領域。此外，交通銀行、中國工商銀行和上海浦東發(fā)展銀行等也都在實施進軍保險業(yè)的計劃。

三、中國銀行業(yè)從分業(yè)走向混業(yè)是歷史發(fā)展的趨勢

（一）混業(yè)經營是商業(yè)銀行提高自身競爭力的現(xiàn)實需要

國際上直接金融的迅速發(fā)展導致傳統(tǒng)商業(yè)銀行在金融體系中的地位一再降低，其贏利空間也隨之大幅減小。國內的銀行業(yè)也面臨直接融資比重增大，間接融資比重下降的問題，同行業(yè)內競爭加劇，銀行利潤率下降、風險增大，現(xiàn)實迫使銀行從其他相關金融行業(yè)擴展，提高自己的競爭力。實踐中不斷涌現(xiàn)向混業(yè)經營的金融創(chuàng)新工具，如存折炒股服務、銀行資產證券化、保險資金入市、券商和基金進入銀行間同業(yè)拆借市場等等。這些現(xiàn)象說明，為追求商業(yè)利益，從分業(yè)向混業(yè)轉變是我國銀行業(yè)的必然選擇。

（二）混業(yè)經營是提高銀行體系效率，推動金融市場良性發(fā)展的必然途徑

混業(yè)經營可以使商業(yè)銀行為企業(yè)提供全面的一攬子金融服務，如存貸款業(yè)務、支付結算、證券承銷、并購重組和資產管理等業(yè)務，方便了企業(yè)為不同的金融業(yè)務只需與統(tǒng)一金融機構交往即可，降低了成本，提高了金融體系的效率，有利于經濟的發(fā)展。

混業(yè)經營具有分業(yè)經營所缺乏的一些優(yōu)點：有利于商業(yè)銀行對市場變化的適用性，因為多元化經營給銀行的金融產品創(chuàng)建了巨大的發(fā)展空間；混業(yè)經營通過銀行內部機構之間的業(yè)務交叉，提高了服務效率，降低和分散風險，減少損失，減少投機，平衡收益，使整個金融市場趨于穩(wěn)定一般而言，同一時期內證券業(yè)務的回報率和銀行業(yè)務的回報率是成反比的；混業(yè)經營加強銀行業(yè)的競爭力，有利于優(yōu)勝劣汰，提高效益，優(yōu)化資源配置，提高社會總效益。

混業(yè)經營拓寬了券商融資的渠道，為保險公司的資金運營提供了更多的選擇，也滿足了銀行尋求新的利潤增長點的需要。

（三）混業(yè)經營是我國面對經濟全球化和國際競爭的必然選擇

混業(yè)經營是當今國際金融發(fā)展的趨勢，如美國、日本、德國等，我國已經加入WTO，這促使我們應該把我國經濟放在世界整體經濟中去考慮問題，并順應國際發(fā)展趨勢和潮流。

根據(jù)我國加入WTO簽訂的協(xié)議，銀行業(yè)方面，中國入市兩年后，對外資銀行開放國內企業(yè)人民幣業(yè)務，5年后，開放國內個人人民幣業(yè)務，同時地域限制也將在5年內取消。屆時我國銀行的壟斷格局將被徹底打破，外資銀行將全方位進入中國，如果我國銀行實行分業(yè)經營而外資銀行混業(yè)經營，我國銀行業(yè)將在競爭中處于劣勢。證券業(yè)方面，允許設立外資占少數(shù)股權的合資公司，參與國內證券承銷與基金管理，允許從事以外幣標明面值的證券承銷和交易。中國金融企業(yè)面臨著與外國金融企業(yè)展開全方位的競爭。國外金融企業(yè)實行混業(yè)經營，有著國內金融企業(yè)無法比擬的優(yōu)勢，如人才儲備全面，服務品種齊全，資金實力雄厚，管理經驗豐富，創(chuàng)新能力極強等對國內金融企業(yè)將造成巨大的外部壓力。如雖然花旗銀行、匯豐銀行、渣打銀行等外資銀行的在華分行分業(yè)經營，只能做傳統(tǒng)的商業(yè)銀行業(yè)務，但其母行大多是實行混業(yè)經營，整體上具有明顯的混營優(yōu)勢。盡快放開對國內商業(yè)銀行的混業(yè)經營限制，避免經過一段時間后，外資商業(yè)銀行的混業(yè)優(yōu)勢將逐步顯現(xiàn)，市場份額將不斷增加，對中資銀行形成威脅。

因此，在國際金融一體化的逐步推動下，我國銀行業(yè)的發(fā)展應順應國際潮流，實行混業(yè)經營，不僅具有理論的必要性，而且具有現(xiàn)實的緊迫性。

參考文獻

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