論股份制的性質及其現代意義

【摘要】 馬克思的股份制思想，是人類的寶貴財富。在對股份制的研究探討過程中，股份制性質問題成為討論的焦點問題。本文在解讀馬克思股份制思想的基礎上，總結了近年來學術界關于股份制性質問題的幾種代表性觀點并且加以簡要評析。在中國實行的股份制改造是將馬克思的股份制理論運用到了社會主義實踐中，具有理論與實踐意義。

【關鍵詞】 股份制性質；共有制；股份制改造

一、馬克思關于股份制性質的論述

關于股份制的性質，馬克思有過非常精彩的論述：“生產規模驚人地擴大了，個別資本不可能建立的企業出現了”。“那種本身建立在社會生產方式基礎上并以生產資料和勞動力的社會集中為前提的資本，在這里直接取得了社會資本（即那些直接聯合起來的個人的資本）的形式，并且它的企業也表現為社會企業，而與私人企業相對立?！?“這是資本主義生產方式在資本主義生產方式本身范圍內的揚棄，因而是一個自行揚棄的矛盾，這個矛盾首先表現為通向一種新的生產形式的單純過渡點?！?“資本主義股份企業，也和合作工廠一樣，應當被看作是由資本主義生產方式轉化為聯合的生產方式的過渡形式，只不過在前者那里，對立是消極地揚棄的，而在后者那里，對立是積極地揚棄的?！?/p>

馬克思的上述論述，反映出他認為股份制是對資本主義的揚棄，是向社會主義的聯合生產方式的過渡形式，具有二重性。

一方面，在資本主義社會里的股份制仍是資本主義性質。

馬克思認為，“在股份制內，已經存在著社會生產資料借以表現為個人財富的舊形式的對立面；但是，這種向股份形式的轉化本身，還局限在資本主義界限之內；因此，這種轉化并沒有克服財產作為社會財富的性質和作為私人財富性質之間的對立，而只是在新的形態上發展了這種對立。”，這就是說，雖然在股份制下資本有了一定程度的聯合，有了一定程度的社會化，但資本的所有權仍是私人的，存在于這種條件下的股份公司，仍是私有性質的，只是以聯合的私有代替單個的私有、以聯合的資本家代替單個的資本家，即“資本主義經營本質上就是私人經營，即使有聯合的資本家代替單個資本家，也是如此。”因此，股份制公司的出現是對資本主義生產方式的消極揚棄，這種揚棄的的性質仍屬于資本主義，是一種資本生產關系變動條件下自我調整。

另一方面，資本主義股份制是向社會主義的聯合生產方式的過渡形式。

在資本主義社會里的股份企業，雖然股份仍是私有的，但畢竟走向了聯合，有了一定程度的社會化，這種聯合比起單純的私人資本私人勞動的生產方式，社會化程度提高了。但由于這種聯合還是以私人資本為基礎的，保留了資本家的個人所有權，所以，同那種取消個人產權的聯合資本，進行聯合勞動的社會主義生產方式相比，它的社會化程度還有限。因此，股份制是向社會主義的聯合生產方式的過渡形式，即馬克思所說，“資本主義股份企業，也和合作工廠一樣，應當被看作是由資本主義生產方式轉化為聯合的生產方式的過渡形式”。

二、有關股份制性質的幾種觀點

第一種觀點認為，股份制是公有性質的。

持此觀點者認為，股份制是屬于社會主義經濟范疇，是社會主義公有制的實現形式之一，應將股份制定性為公有性質。在我國持此觀點的代表人物有中國人民大學經濟學院的何偉，他認為，“在資本主義社會，就股份制本身來講，已不是資本主義性質的，再加上以后的發展，應當肯定股份制是社會主義性質的企業。既然對資本主義制度下的股份制可以做這樣的定性，那么在社會主義制度下，不論有否公有股參加，股份制都應定性為公有經濟?！痹偃?，中央政策研究室經濟局的李連仲認為，“在如何看待股份制這個問題上，既不能用計劃經濟條件下的公有制實現形式去套市場經濟條件下的公有制實現形式，也不應該用建立在資本主義生產關系基礎之上的股份制來看待建立在社會主義生產關系基礎之上的股份制。在社會主義條件下，它是以社會占有生產資料為基礎的聯合生產方式的直接實現形式。他認為股份制是公有制?！?/p>

第二種觀點認為，股份制是私有性質的。

持這種觀點的論者，認為，“股份制是資本主義大生產的產物，是屬于資本主義性質的東西，社會主義企業發行股票，將會改變企業的性質，只能是經濟上的一種倒退?！?“股份制就是私有制，無須隱諱。因為股份制是以生產資料屬于私有為前提的，在企業內生產資料是個股東私有的，不是什么公有制”。這是少數人持有的觀點，“十五大”召開后，這種觀點正在改變。

第三種觀點認為，股份制是中性的。

持這種觀點的人認為，股份制本身不具有什么社會性質，它只是企業的一種經營、組織形式。股份制的性質隨著總體經濟性質而定，它本身不決定所有制關系的性質。在資本主義條件下，表現為資本主義私有制的實現形式，在社會主義條件下，表現為社會主義公有制的實現形式。如華南師大經濟研究所的湯在新認為，“股份制不同于一般的私有制，它作為一種具體制度，在性質上是中性的，即不具有‘姓資姓社’這種社會形式規定。但是，它并不是以‘中性’的形式獨立于社會之外，股份制由于是一定所有制的實現形式，自然就具有該所有制的性質?！?/p>

第四種觀點認為，股份制是共有制、混合制性質的。

認同共有制者認為，股份公司的性質并不是取決于原有投資者的性質，即使是全部由私人投資入股的股份公司，也不是私有制企業。股份制的所有制性質，是資本的部分收益權歸股東所有，其余部分收益權和占有權、使用權、處分權，集中起來，歸股東整體共同所有。這種股份共有制既不是完全的私有制，也不是我們原來觀念中的那種公有制，但它適合于社會主義，因為具有明顯的社會性。也有人這樣認為，股份制既不是傳統的個人所有制，也不是傳統的公有制。傳統的個人所有制是以個人（包括家庭）為單位的私人所有制。傳統的公有制是以公法人為代理的為共同體成員無差異共有的所有制，而股份制是以個人所有為基礎聯合形成的差異共有制。贊成股份制是混合所有制者認為，我國的股份制經濟既有社會主義性質，又具有資本主義性質。社會主義性質主要體現為，所有制結構中，公有制占主導地位，人與人之間的關系是平等互利、自愿合作。宏觀管理體制的社會主義方向。資本主義性質主要體現在，股金的資本性，所依據的運行規律主要是資本的運動規律，股份經濟的分配中存在按資分配。

第五種觀點認為，股份制經濟的性質是由居控股地位的經濟成分決定的。

江澤民同志在十五大報告中指出：“不能籠統地說股份制是公有還是私有，關鍵看控股掌握在誰手中。國家和集體控股，具有明顯的公有性，有利于擴大公有資本的支配范圍，增強公有制的主體作用?！庇捎诠煞莨痉钚幸还梢黄痹瓌t，因而股份公司的控制權實際上是掌握在擁有控股權的最大股東手中的?？毓蓹嗍侵笐{借控股地位而擁有的對公司支配和控制的權力。控股有絕對控股和相對控股之分。某一投資主體持股比例在51%以上，即為絕對控股，處于控股地位而持股比例低于51%，則為相對控股?？毓蓹嗄軐局卮鬀Q策、人事安排等產生決定性影響，因此控股權掌握在誰手中，權力重心就向誰傾斜?；旌纤兄频墓煞葜频男再|也會因控股權在公、私間的不同安排而向某一方面傾斜。

其他觀點還有諸如，孫慧敏在《<資本論>與社會主義市場經濟》一書中提出，從經濟運行的實質角度分析，股份制的性質正從資本的內部否定著資本的性質而與生產資料公有制是相通的。如果就社會發展的現階段而言，“股份制是產權社會化的一種最有效的實現形式”，要實現生產資料占有社會化。

針對上述幾種觀點，本人談幾點膚淺的看法：

首先，需要明確，馬克思并沒有給股份制定性，他只是論證了資本主義采用股份制沒有改變資本的私有屬性。而我們也不能夠對股份制的性質進行非此即彼的簡單認定。單純認定股份制是公有性質或者私有性質都是片面的。股份制經過幾個階段的發展，它是復雜的并且具有綜合性。股份制既不是傳統的以個人（包括家庭）為單位的私人所有，也不是傳統的以公法人為代理的為共同體成員無差異共有的公有所有制。

其次，要反思過去我們判斷股份制性質的標準。一直以來，我們認同的觀點是，股份制不是獨立的所有制形式，它的性質要由持有50%以上股權持有者的性質來決定。如果50%以上的股權屬社會共同體或政府，它就是公有制；如果50%以上的股權屬分散的私人，它就是私有制，據此，我們就有了公、私兩種性質的股份制了。其實，鑒別是不是真正的股份制，“必要條件是看其是否實行法人產權與股東的最終產權的分立；這里的法人是私法人，即由股份制中自由聯合體所委托的代表，而不是公法人——共同體或政府指派的代表。如果公法人壟斷了企業50%的股權，在體制上就不可能真正地（而非形式上）實行法人產權與股東產權的分立制”，只不過是“披著股份制的外衣的偽股份制”。

最后，在上述反思的基礎上，我個人比較贊同，股份制是以個人所有為基礎聯合形成的差異共有制的觀點。

所謂“差異共有制”，就是參與這一共有制的集合體中的每一個成員因投入份額不等的資產，因而享有不等額（差異）的所有權，因此，集合體每一成員對其共有財產中屬于自己的那部分的界區是清晰的。這是與無差異共有制的一個重要區別。當分散的資產聯合為一個集合的總資產后，集合體必須委派代理者支配運營這一資產，這就出現了現代法人產權制度。此時，法人產權與股東產權的分立，即也將法人具有的支配權同股東的終極產權分離。前者受后者委派并受后者的監督與制約。這是與無差異共有制的又一個重要區別。這種所有制其產權的共同占有超越了私有制產權的分散占有，而這種共同占有又由于聯合體中個體占有的差異性超越了傳統公有制中產權的混沌性，它兼具公有、私有之優點又克服了兩者之缺點，是公私兼容的二重性所有制形式。

三、股份制在社會主義中國實踐中的意義

黨的十五大以后，對國有企業的股份制改造猶如一股潮流，在中國大地上涌動。在中國實行股份制改造，將馬克思的股份制理論運用到了社會主義中國的實踐中，具有理論與實踐意義。

首先，股份制同樣可以成為公有制的實現形式。

正如江澤民總書記在黨的十五大報告中指出：“公有制實現形式可以而且應當多樣化，一切反映社會化生產規律的經營方式和組織形式都可以大膽利用。股份制是現代企業的一種資本組織形式，有利于所有權和經營權的分離，有利于提高企業和資本的運作效率，資本主義可以用，社會主義也可以用”。這一論斷是符合實際情況的。

股份制盡管是在資本主義條件下發展起來的，但它并不因此而具有內在的資本主義性質。它是在社會化市場經濟中具有普遍適用性的企業資本組織形式，資本主義市場經濟可以適用，社會主義市場經濟也可以適用。股份制是一種資本組織形式，是資本的組合形式，在社會主義初級階段用來聯合的資，不是象在資本主義社會那樣，只是私有的，而是公有資本占主導地位。確立這種認識，有助于我們從一個新的角度更全面地把握公有制經濟的具體實現形式及其覆蓋范圍。在社會主義市場經濟條件下，公有制可以利用股份制這種實現形式，有效地促進自身的發展。同時，股份制是一種能促進生產力發展、反映社會化生產規律和市場經濟要求的企業資本組織形式，有利于所有權與經營權的分離，有利于提高企業和資本的運作效率。股份制取得了社會資本、社會企業的形式，因而具有獨特的功能優勢。

其次，股份制正在實現未來社會所追求的社會所有與個人所有有機統一。

在馬克思的思想中，關于消滅資本主義私有制之后應當建立什么樣的所有制這個問題，他是這樣寫到的，“從資本主義生產方式產生的占有方式，從而資本主義的私有制，是對個人的、以自己勞動為基礎的私有制的第一個否定。但資本主義生產由于自然過程的必然性，造成了對自身的否定。這是否定的否定。這種否定不是重建私有制，而是在資本主義時代成就的基礎上，也就是說，在協作和對土地及靠勞動本身生產的生產資料的共同占有的基礎上，重新建立個人所有制?！边@個思想就是說，消滅資本主義私有制后，“不是重新建立私有制”，而是“重新建立個人所有制”；不過，這種個人所有制是建立在勞動者對“生產資料的共同占有的基礎上”的?，F實社會主義要消滅的是以生產資料私人占有為基礎的私有制，而不是消滅個人所有制。股份制這種形式正是以個人所有為基礎，進行社會聯合，既可滿足社會占有的要求，也滿足個人所有的要，將二者有機統一起來，這正是馬克思對未來社會的設想。

最后，在實踐層面上。股份制是我國深化企業改革的有效途徑。

一方面，實行股份制改革后，我國國有企業內產權主體由一元化向多元化發展，要求通過股份制形式解決各主體的產權及產權收益分配關系，企業對已所有的財產具有占有、使用、收益和處理權。這種企業所有權的出現，使企業資產主體由原來的一元化轉變為國家和企業二元化，投資主體的多元化，使得同一企業的各個資產主體都有自己獨立的利益要求，因而只能按照商社會中通行的一般產權規則，根據各自財產的多少、產權量的大小來決定利益分配，而股份制正是解決這一問題的有效形式。

另一方面，以“兩權分離”理論為基礎的承包制實行后，市場競爭機制引入企業經營活動中，企業活力增強，但有兩個重要問題沒有真正解決：一是企業在形式上賦予以經營自主權，而實際上企業在經營活動中所需要的權力并沒有真正得到；二是國家對國有資產收益不能得到保障，承包中所確定的各種利稅指標難以全部兌現。但如果在股份制下，有利于解決上述問題。因為股份制使資產所有者的所有權轉變為持股權，所有者已不能憑借其持股權來對資產進行控制和支配，企業則可以根據自己的意志自由支配資產。同時，國有資產的收益也可以通過確定的股息紅利得到保證。

參考文獻：

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[7]www.guangzhou.gov.cn來源：廣州市社會科學院情報所《領導參閱》：關于股份制性質的論爭中的三種觀點

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[10]馬克思.《資本論》第一卷.人民出版社，1975年版，第832頁