英國國企私有化改革

【摘要】 文章通過對英國私有化改革的分析，指出私有化并非國有企業改革的充分條件，并結合超產權理論進行分析，提出國企改革的關鍵在于引入競爭機制。

【關鍵詞】 國企改革；私有化；超產權理論

國有企業私有化主要是指國有企業資產向私人經濟主體出售(Megginson和Netter，2001)。本文就較有代表性的英國私有化路徑進行比較，并對結論進行分析。

一、英國的私有化路徑及績效

1.路徑

1979年撒切爾夫人上臺后，制訂了一套旨在復興英國經濟的政策，其中主要的一項就是大規模推行以股份制改造為主要內容的國有企業私有化改革。英國的私有化進程分三個階段，由易到難逐步推進，綜合運用了交易出售、特許經營和股票上市等方式。

三個階段具體為：

第一階段，主要出售那些雖為國有，但已按市場經濟模式進行商業運作的企業，如英國石油公司等。這些公司基本上以現有形式被直接出售給私人部門。

第二階段（始于1984年），私有化的范圍擴展到具有自然壟斷性質的公共事業部門，如英國電信等。這一階段私有化主要采取了公開上市的方式。并且設立了專門的監管機構對私有化之后企業所提供服務的質量和價格進行管理，以保護消費者的利益。

第三階段（始于1995年），私有化的范圍擴大到必須依賴政府補貼才能維持經營的企業。這主要包括公共運輸系統和郵政系統。這類企業的私有化主要采取了特許經營的形式。

2.績效

（1）從企業效率上來看。私有化之后，絕大部分企業的盈利均有不同程度地增加。英國航空公司私有化5年后，稅前利潤增長了213%；自來水公司私有化4年后，稅前利潤增長了50%（英國《經濟學家》）。

（2）從政府收益上看。通過改革，一方面大大減少了政府對于國有企業的財政補貼，另一方面出售國有企業所得及獲得私有化企業稅款等進一步增加了政府的收入，使得政府從沉重的財政負擔中解脫出來。

（3）從消費者實惠來看。私有化之后，在某些行業中，消費者享受的服務和消費品的供給有了很大改善。但在一些自然壟斷行業，消費者選擇的范圍依舊狹窄。基礎設施和服務型企業在私有化后，產品與服務的價格大幅度上漲。

（4）從就業的角度來看。國有企業經過私有化改革以后，往往出于提高效率的考慮大規模裁員或降薪，給社會造成了巨大就業壓力。1979年英國的失業率為5.8%，1982年迅速上升到12.1%，1987年仍高達10.6%（《世界經濟白皮書》日本經濟企劃廳）。

二、成功原因：引入競爭機制

在國有股減持問題上，英國遵循的是“先盈利再出售”原則，對于虧損的國有企業，改善其財政狀況并提高競爭力，在實現盈利后再出售國有股權。也就是說，私有化并不是英國國企盈利的原因。

以改革前嚴重虧損的英國鋼鐵公司為例，1979年保守黨上臺以后，要求公司提高效率、扭虧為盈，并授權采取各種必要措施。此后，公司根據市場需求狀況，削減生產能力，關閉效率低的工廠，裁剪富余人員。從1978-1986年，公司的要素生產率提高了12.9%，1985年財政年度獲利3800萬英鎊。連續幾年盈利后，1988年，公司的股票才正式向公眾出售。1988年之前，英國鋼鐵公司還是國有企業，所有權并沒有發生變革，仍然能創造可觀的盈利，這主要是因為企業管理體制發生了變革，企業轉換了經營機制。同時，改革后實現了政企分開，企業有了充分的自主權，能夠按照商業原則進行生產和經營，因而適應市場的能力和競爭力增強。

打破國家壟斷的管理體制，引進市場競爭機制，把國有企業與私人企業擺到同等位置上共同參與競爭，使國有企業在市場競爭中求生存與發展，才是英國國企改革成功之道。

三、超產權理論的解釋

超產權理論認為靠利潤激勵去驅動經營者的努力，必須要以競爭市場為前提。給定利潤激勵，產品市場的競爭就像一個放大器，競爭越激烈，利潤刺激經理努力工作的作用也越大。這種競爭還影響企業治理機制的改善。同時，企業資源以資本形式進入企業，也對經理努力程度有放大作用。資本市場的競爭促使企業改進其治理機制特別是財務機制，從而可能爭奪更多的資源。

超產權理論可以用一個簡單的現行數量模型描述：

Xi=Ai+BRi（1）

Yi=Ci+DXi+e（2）

以上數量模型所闡明的是：企業經理的努力程度Xi是上崗競爭激勵指數（Ai）加上表示產品市場競爭程度的“產品市場競爭乘數”(B)與代表利潤激勵強度的企業經理利潤占有率(Ri)之積所決定的。也就是說，在上崗競爭激勵（Ai）、產品市場競爭程度(B)、利潤激勵強度(Ri)給定的情況下，企業經理會選擇相應的努力程度(Xi)。而在努力程度確定之后，企業績效(Yi)便由經理所掌握的資源（D）和其經理能力（Ci）所決定。競爭因素在這個模型中，產品市場競爭直接以市場競爭乘數的形式存在，產品市場競爭和資本市場競爭共同影響企業治理機制，從而對經理的利潤激勵機制、上崗激勵機制以及經理能力產生影響。而企業資源的規模受資本市場競爭和由這種競爭帶來的財務機制變化的雙重影響。

從超產權理論中可以推出國有企業改革的另一種途徑：通過引入產品市場、資本市場和勞動力市場的競爭機制，促進國有企業的改革。這于我國通過建立社會主義市場經濟的途徑來推進國企改革的有一定啟示作用。

參考文獻：

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