２０世紀(jì)前后幾次全球性金融危機(jī)

1974～1975年：全球性金融危機(jī)

起源于布雷頓森林體系崩潰、美國極度寬松的貨幣政策和石油危機(jī)導(dǎo)致歐洲美元市場暴漲。危害最大的主要部門是股票、房地產(chǎn)投資信托基金、商業(yè)地產(chǎn)。

1979～1982年：全球性金融危機(jī)

起源于美國極度寬松的貨幣政策和石油美元滾滾流入第三世界國家。受危害的主要國家包括墨西哥、巴西、阿根廷，災(zāi)難波及世界眾多國家。

1985～1987年：美國金融危機(jī)

起源于強(qiáng)勢美元政策誘使投機(jī)資金流回美國，觸發(fā)美國房地產(chǎn)和股市瘋漲。崩盤的主要領(lǐng)域自然是房地產(chǎn)、股市和金融體系，以1987年10月19日的股市暴跌為標(biāo)志。

1990～1992年：日本金融危機(jī)

起源于1985年《廣場協(xié)議》，美國強(qiáng)迫日元持續(xù)大幅度升值，導(dǎo)致日本經(jīng)濟(jì)體系的驚天大泡沫。崩盤的主要領(lǐng)域是股市和房地產(chǎn)，股市跌幅超過70％，房地產(chǎn)跌幅超過50％，災(zāi)難很快蔓延至銀行金融和整個(gè)經(jīng)濟(jì)體系，日本經(jīng)濟(jì)陷入長期衰退。

1992～1993年：歐洲匯率機(jī)制(ERM)危機(jī)

起源于浮動(dòng)匯率動(dòng)蕩和美元相對歐洲各國貨幣以及英鎊的持續(xù)弱勢。國際投機(jī)熱錢(主要是對沖基金)肆意攻擊英鎊和歐洲貨幣，導(dǎo)致英鎊和里拉匯率崩潰，被迫推出歐洲匯率機(jī)制。

1994～1995年：墨西哥金融危機(jī)且迅速波及全球

起源于墨西哥盲目的金融市場自由化(依照“華盛頓共識”的指示辦事)，大量熱錢流入墨西哥和其他發(fā)展中國家，造成投機(jī)資產(chǎn)價(jià)格泡沫。

1997～1998年：亞洲金融危機(jī)和俄羅斯債務(wù)危機(jī)

1997年7月2日，起源于亞洲各國盲目金融市場自由化、放松資本帳戶管理、弱勢美元誘發(fā)投機(jī)熱錢大量流入亞洲和俄羅斯。1996年起，弱勢美元政策結(jié)束，投機(jī)熱錢迅速流出亞洲各國，資產(chǎn)價(jià)格泡沫破滅。亞洲金融風(fēng)暴席卷泰國，泰銖貶值。不久，這場風(fēng)暴掃過了馬來西亞、新加坡、日本和韓國等地。打破了亞洲經(jīng)濟(jì)急速發(fā)展的景象。亞洲一些經(jīng)濟(jì)大國的經(jīng)濟(jì)開始蕭條，一些國家的政局也開始混亂。發(fā)生在1997～1998年的亞洲金融危機(jī)，是繼三十年代世界經(jīng)濟(jì)大危機(jī)之后，對世界經(jīng)濟(jì)有深遠(yuǎn)影響的又一重大事件。

2000～2002年：全球互聯(lián)網(wǎng)泡沫破滅導(dǎo)致信用市場急劇萎縮

起源于1996年開始的強(qiáng)勢美元周期，導(dǎo)致大量國際資金流回美國參與股市和其他資產(chǎn)投機(jī)。

2007年：美國次級債務(wù)危機(jī)和全球信用市場動(dòng)蕩

起源于2002年開始的弱勢美元周期，美聯(lián)儲持續(xù)降息誘發(fā)房地產(chǎn)市場毫無顧忌的信貸擴(kuò)張。

2008年9月美國次貸風(fēng)暴

次貸危機(jī)(subprime mortgage crisis)又稱次級房貸危機(jī)，也譯為次債危機(jī)。它是指一場發(fā)生在美國，因次級抵押貸款機(jī)構(gòu)破產(chǎn)、投資基金被迫關(guān)閉、股市劇烈震蕩引起的金融風(fēng)暴。它致使全球主要金融市場出現(xiàn)流動(dòng)性不足危機(jī)。

由于美國的房屋價(jià)格昂貴，于是推出了“次級按揭貸款”，專門幫助信用記錄較差的人買賣房子，鼓勵(lì)“透支”消費(fèi)，刺激了美國的市場需求，帶動(dòng)整體經(jīng)濟(jì)的高速運(yùn)轉(zhuǎn)。但是這種貸款周期長，占用金融機(jī)構(gòu)的大量流動(dòng)資金，影響金融機(jī)構(gòu)的資金周轉(zhuǎn)。在追逐利潤豐厚動(dòng)機(jī)驅(qū)動(dòng)下，為房貸公司提供二級擔(dān)保機(jī)構(gòu)也應(yīng)運(yùn)而生。“次貸”的經(jīng)營機(jī)構(gòu)將一時(shí)收不回來的貸款“打包”，轉(zhuǎn)換為各種形式的債券，推向金融市場，讓金融機(jī)構(gòu)或個(gè)人購買。住房貸款變債券后，有專門機(jī)構(gòu)收購。美國的“房地美”和“房利美”是“準(zhǔn)國有”機(jī)構(gòu)，是“次貸”債券的最大的收購方。“兩房”又發(fā)放大量金融衍生工具，將風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)嫁給更多的機(jī)構(gòu)和個(gè)人。美聯(lián)儲持續(xù)降息誘發(fā)房地產(chǎn)市場毫無顧忌的信貸擴(kuò)張，據(jù)保守估計(jì)，“兩房”持有的住房或擔(dān)保的住房抵押貸款總額高達(dá)5萬億美元，其中超過3萬億美元為美國金融機(jī)構(gòu)所有，約1.5萬億美元為外國投資人所有。