中小企業融資存在的問題及對策

摘要 本文通過對我國中小企業融資問題的現狀及存在問題的分析，結合面臨的機遇與挑戰，從中小企業發展的角度，研究我國中小企業融資問題和解決方法，通過對我國中小企業融資難點的分析，在對策中突出了提高中小企業的自身素質，實現擴大內源融資的建議，為我國中小企業融資難問題逐步改善提出了合理化的建議。

關鍵詞 融資 中小企業 金融機構 內部環境

中圖分類號:F276.3 文獻標識碼:A

一、引言

一直以來，中小企業的融資困境以及解決對策，都是我國學者在此領域研究的熱點問題。對于這一問題，學術界尚缺乏系統的理論分析和相應細致的實證檢驗，頗多的文獻僅停留在簡單地描述我國中小企業融資困境的成因以及一些宏觀政策的建議上，而且大部分都傾向于研究融資的整體效果，較少的分類檢驗中小企業融資結構和融資效率問題;較少對影響中小企業融資結構的因素，特別是行業因素對融資結構的影響程度進行理論與系統研究;較少的對影響融資渠道暢通的因素進行深層次的發掘。

二、中小企業融資存在的問題

(一)中小企業自身的問題。

1. 中小企業的生存風險高，其破產率遠遠高于大型企業。中小企業規模小、經營品種比較單一、自有資產少，一旦市場環境或外部條件發生不利變化，很容易受到影響而一蹶不振，抗風險能力相對較弱，經營不穩定，有些公司今天開業了，說不準沒多久就倒閉了，被人們戲稱為“開關公司”。研究表明，超過的中小企業在成立四年內就失敗，超過的中小企業在成立年內就失敗。對于銀行來說，安全性、穩健性、盈利性是其發放貸款的基本原則，為了減小風險、優化資產質量，在貸款中回避中小企業也在情理之中。

2. 中小企業治理結構不規范。由于我國正處在由計劃經濟到市場經濟的轉軌時期，許多中小企業在設立時就存在先天的缺陷。近年來，雖然中小企業都已經歷了企業改制，但大量企業的改制流于形式，其結果是產權不清和國有股一股獨大。這樣的企業在進行股權融資時，經常陷入內部人為的紛爭，使得外部的股權資本不敢進入或無法引入。

3. 企業財務管理水平低下，財務制度不健全，報表賬簿不完善，存在作假賬的現象，經營信息的透明度不夠。中小企業尤其是中小型民營企業，財務管理不健全，隨意性較大。許多中小企業從建立之初開始，便認為收入支出自己清楚就行了，無需建章立帳。隨著規模的擴大，有些企業的財務收支雖建帳了，管理卻跟不上，帳目管理不完善。向銀行申請貸款時，很多企業難以按銀行的要求及時提供有關財務報表，有的企業甚至無法提供，即使提供了，也是臨時制造出來的，極不真實，這樣很容易使銀行失去放貸的信心，這也是導致中小企業融資困難的直接原因。

企業人才匾乏，特別是決策者的綜合素質偏低，缺乏建設自身信用的意識，個別中小企業的一些欺詐行為和由此引發的抽逃資金、拖欠帳款、逃廢銀行債務、惡意偷稅欠稅、產品質量低劣等信用問題，已在一定程度影響了中小企業的整體信用形象，嚴重制約了銀行對中小企業貸款的熱情，從而增加了對外融資的難度。

(二)中小企業外部的問題。

從企業外部環境來看，主要包括兩方面因素。

1.金融服務體系的因素。

(1)銀行機構結構問題。大的金融機構向中小企業發放貸款，相對于大企業來說，成本高、監管難、信息不對稱問題更是嚴重，因此，他們更加傾向于向大型企業發放貸款，而我國的小型商業銀行數量少資金少，沒有能力滿足大量中小企業的資金需求。

(2)對于證券市場，由于進入證券市場的門檻和成本過高，使得中小企業可望而不可及。

(3)保險基金、投資基金無法直接向中小企業投資，投資渠道沒有形成，我國法律明確規定基金至少投資在證券上，而中小企業的融資證券化程度太低，所以基金與中小企業的投融資渠道還沒有形成。

(4)我國的風險投資數量雖然有所提高，但其急功近利性以及我國創業板塊建立的延期，使得中小企業獲得風險投資的支持概率大大降低。

(5)融資租賃市場。對于融資租賃市場，我國專門從事融資租賃業務的租賃公司屬于先天性不足，自有資本數量太少，根本無法滿足租賃業務的需求。而非專業性融資租賃公司如大型設備生產商，由于沒有正式的公開化，導致市場信息不對稱，出租人與潛在的承租人很難聯系起來，進而使融資租賃市場無法發展壯大。

(6)信用擔保公司由于自身地位與金融機構無法匹配，使其在中小企業信用擔保的過程中處于附屬地位，而且由于部分擔保資金來源于一些以盈利為目的的投資者，他們追求盈利的動機削弱了這部分資金的擔保作用。而且我國現在的多

數信用擔保公司規模太小，并且沒有進行及時的資金再補充，難以發展壯大，從而也降低了信用擔保的作用。

2.政府的因素。

(1)國家政策的影響。我國的中小企業，絕大部分是私營中小企業，而我國政府和金融機構一直存在著對私營經濟的歧視。譬如，政府設有對國有企業貸款的呆帳沖抵金，使得金融機構很愿意對國有企業進行投資，而私營中小企業融資則是難上加難。對于整個社會來講，必然導致資源配置效率的降低。雖然商業銀行最近對非國有經濟的貸款比重有所增加，但與創造全部工業增加值以上的非國有企業的資金需求還是不匹配。

(2)我國自提出“抓大放小”以來，在實際操作過程中，產生了一定的誤導，使政府部門和金融機構將大部分財力和物力投向了大型企業，而忽視了中小企業。

三、中小企業融資難解決的對策

(一)完善中小企業融資的內部環境。

1、加快企業技術改造和產品創新，提高市場競爭力。當今，科技進步和創新成為世界的主題，技術演化的速度越來越快，而中小企業本身是新思想、新發明、新競爭形式的源泉，知識經濟的發展為中小企業提供了更多的機會和挑戰，中小企業在這場新技術革命中必須發揮自身所長，走高科技發展道路，依靠科技成果，加速企業技術改造，不斷推出高質量的新產品，提高企業的競爭能力。

2、選擇合適的產業定位。中小企業在選擇行業定位時，一般應避免與大型企業相沖突，而要形成配合關系。我國中小企業數量多、范圍廣，不少是在短缺經濟的特殊環境中成長起來的，隨著買方市場的形成，產品過剩壓力及技術創新步伐的加快客觀上要求建立合理的產業分工鏈，防止惡性競爭的不斷發展。通過建立大中小企業合理的產業分工鏈，充分利用大企業的商業信用和內部融資能力，加快企業組織結構的調整，實現中小企業融資結構的優化。

3、轉變經營機制，優化企業結構，提高管理水平。中小企業要從根本上提高信用度，增強籌資能力，必須要盡快轉變經營機制，通過企業改組改制，建立起符合現代化市場經濟要求的企業組織形式，以增強企業的發展后勁。要圍繞適銷對路的產品，強化生產經營各個環節的管理，展示企業的蓬勃生機和發展潛力，使投資者和貸款人看得清，有信心，因此，中小企業只有迅速建立起適應市場經濟的管理模式，注重質量內涵型發展，使自己成為產權明晰、管理規范的企業，才能保持發展活力，才能贏得眾多中小金融機構的信任，使自身的融資地位得到提高。

(二)構建有效的中小企業金融服務體系。

首先，國有商業銀行要改變對現有的企業信用等級評定使用同一標準經濟狀況，制定符合中小企業金融服務特點和要求的信用等級評定標準，不能僅停留于建立信用關系的信貸單位，而應該放到整個社會經濟層面，否則就很難以找到新的市場增長點，也無法追蹤市場需求的變化，拓展新業務，發展新客戶。

第二，國有商業銀行要改革現行的貸款審批程序，形成合理的制度安排，將適當的授信額、審批權限下放到基層，允許基層銀行有一定的貸款審批權，增強基層行的競爭活力。比如，民生銀行的上海、深圳等分行就向下屬支行撥出一定規模的額度，專門用于發放中小企業貸款。

第三，國有商業銀行要在對中小企業市場細分的基礎上，采取有差別的金融服務策略。針對不同類型中小企業采取有區別的操作性強的對策與措施，把握投向，突出重點，如大力支持產品有市場、科技含量高、發展潛力大的中小企業的發展，對不同信用等級的客戶，實行不同利率浮動幅度，對于為大中型企業提供配套產品的中小企業可通過大中型企業的擔保來操作等。

第四，國有商業銀行應著手建立中小企業信息庫，實現數據信息資源共享，為中小企業提供行業分析、決策咨詢服務，輔導中小企業發展。

(三)加大政府對中小企業的支持力度。

促進經濟增長和擴大勞動就業是政府的基本目標，而發展中小企業是實現這些目標的重要措施。在我國當前市場經濟體系尚不完善的情況下，要解決中小企業融資困境就必須從法律政策環境入手。國外的經驗表明，中小企業在發展初期，主要通過政府法律政策手段調節，從多方面為中小企業的發展創造寬松環境。具體說來，政府應為中小企業融資提供如下服務:

1、提供法律政策支持。

多年來我國的宏觀優惠政策一直向國有大中型企業傾斜，而對中小企業沒有給予足夠的重視與支持，中小企業在政策和法律的夾縫中求生存。給予中小企業法律方面支持，就是要制定《中小企業法》、《中小企業投資法》等關于對中小企業投融資以及擔保的規定，通過法律給予中小企業平等合法的地位，摒除對中小企業的長期以來的歧視狀態，給予中小企業政策方面的支持，就是要順應十五大精神，給中小企業正常待遇，使其有一個相對寬松的經濟環境和競爭環境。

2、建立健全中小企業融資擔保體系。

我國政府對中小企業的重視程度日趨增強，已陸續出臺了一系列扶持中小企業發展的措施。但是目前我國中小企業融資難的問題并沒有從根本上解決，資金缺乏仍舊是制約我國中小企業進一步發展的首要問題，其重要原因之一是缺乏行之有效的融資擔保。因此，建立健全中小企業融資擔保體系已迫在眉捷。

目前，我國中小企業融資的主要渠道還是銀行，但由于中小企業市場競爭風險大，又缺乏有效的資產抵押和信用擔保，因此，嚴重制約了我國商業銀行對中小企業的信貸投放。應大膽借鑒國外經驗，在部分地方中小企業擔?；鹪圏c的基礎上，研究制定符合中國國情的中小企業信貸擔保制度，組織成立全國性的中小企業信用擔保基金和中小企業信用擔保協會，統一承擔對中小企業的融資擔保。

四、總結

中小企業的融資困境，是在世界范圍內普遍存在的。在西方經濟發達國家，由于完善的金融支持體系、活躍而發達的金融市場、健全的法律法規，使這一問題得到了較有效的緩解。而在我國當前特殊的經濟體制發展階段，由于國家金融支持體系尚不健全、相關的法律法規不完善、金融市場運作不規范、企業自身發展不足等原因，融資難的問題顯得格外突出，并且已成為遏制我國中小企業發展的“瓶頸”。因此，研究我國中小企業融資困境并給出對策研究具有重要的理論意義與現實意義。

本文就我國中小企業融資困境的現狀及深層原因展開研究，并充分借鑒國內外在解決中小企業融資難這一問題上的先進經驗和方法，結合我國目前的經濟特點及現狀，嘗試性地找出一些現實對策。以期能夠對根本解決這一難題有所裨益，使我國中小企業真正擺脫融資困境，從而在我國的國民經濟中充分施展其獨特的魅力，為我國的經濟騰飛、民族振興做出應有的貢獻?！?/p>

(作者:朱敏，女，1974年出生，從事會計工作10余年)

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