融資租賃及會計處理方法探討

融資租賃是指實質上轉移了與資產所有權有關的全部風險和報酬的租賃，可以以融物方式達到融資的目的。這是現代市場經濟中一種較為新穎且流行的融資方式，是出租人根據承租人對租賃物和供貨人的選擇或認可，將其從供貨處取得的租賃物按合同約定出租給承租人占有、使用，由承租人支付租金的一種交易活動。 融資租賃屬于服務貿易，是集金融、貿易、服務為—體的知識密集型邊緣產業。出租人借助租賃這個載體，拓展出既能減少風險，又能增加收益的交易模式。融資租賃作為一種金融創新、貿易創新，在國際上是僅次于銀行信貸的第二大融資方式。融資租賃業是與銀行、證券、保險、信托并列的行業，對推動國民經濟發展、加快企業技術創新、促進國際貿易，發揮著十分重要的作用，被譽為金融領域的“朝陽產業”。融資租賃在西方國家受到政府、監管機構和研究部門的高度重視，被稱為“新經濟的促動者”。融資租賃作為金融創新品種引入我國已有20多年，在引進資金、技術和先進設備等方面作出了重大貢獻，因而也受到我國政府、監管機構和研究部門的高度重視。與銀行、信托、證券相比，融資租賃業的優勢主要體現在以下方面： (一)雙向逆市發展優勢。融資租賃具有雙向逆市發展的優勢，在經濟繁榮時期，銀行信貸政策寬松，融資租賃能充分發揮融資功能，為企業創造融資機會，推動經濟蓬勃發展：在經濟蕭條時期，融資租賃業既能擔當起“強心針”的角色，又能充分發揮其促銷功能，推進投資和消費，為經濟發展注入了新鮮血液，促進經濟的良性發展。 (二)個性化優勢。融資租賃形式靈活，可根據項目條件、背景以及項目所涉及各方的要求和目標，量體裁衣，設計滿足不同條件和需要的項目方案。在與其他金融行業的激烈市場競爭中，融資租賃又不斷推出新的融資租賃形式，如直接租賃、回租租賃、轉租賃、杠桿租賃、委托租賃等。 (三)設備選擇自主性強優勢。在融資租賃過程中，承租人有權自主選擇設備及供貨人，不依賴出租人的判斷和決定，出租人不得干涉承租人對設備及供貨人的選擇。 (四)租金支付方式靈活優勢。融資租賃在租金收取方面方式較為靈活。出租方可根據承租方的生產性質、資金狀況和銷售的季節特征等，在還款時間和金額方面與企業實際經營狀況相結合，而不拘泥于定期、定額支付租金形式。 (五)與多種融資方式相配合優勢。融資租賃可以與多種融資方式相配合，源于雙方共同發展的需要。企業在創建期，將融資租賃與銀行貸款配合使用，利用銀行貸款融資主要解決企業對短期流動資金的需求，利用融資租賃解決以技術改造為主的長期資金融通。在股權融資過程中，企業可利用融資租賃提供有力支持。作為企業財務顧問，融資租賃公司可利用多樣化融資租賃手段為企業設計合適的資本結構，幫助企業，充分利用財務杠桿融通資金、優化資本結構、調節資產收益率，使企業能較好地滿足上市條件。在兼并收購方面，融資租賃可充分利用多樣化的融資租賃手段幫助企業在擴張和收縮方面獲取獨特優勢，幫助企業優化資產負債結構，解決部分資金來源。 (六)表外融資優勢。融資租賃屬表外融資，企業不但可最高按租賃物的百分之百價值進行融資，節省流動資金，而且可維護現有信用額度。通過這種表外融資，企業可擴大資金來源，突破當前預算規模的限制。對于運營一段時期后資金大量固化、沉淀的企業，還可以采用售后回租的辦法進行表外融資。通過售后回租，可以釋放流動資金，滿足企業改善財務狀況、盤活存量資產的需要，從而在不影響企業對資產繼續使用的情況下，將物化資本轉化貨幣資本，保持企業資金的流動性。 (七)手續簡便快捷優勢。而在融資租賃交易中，中小企業只需根據需要直接租賃設備。在同等條件下，融資租賃比銀行貸款環節少、時間短、手續簡便快捷。 (八)完全融資優勢。銀行為保證信貸資產的安全，不僅需要中小企業向銀行提供抵押，而且還會對抵押物實行較低的折扣率，與銀行信貸相比，融資租賃具有完全融資的優勢，融資租賃實際上是出租人對承租人的100％完全融資，出租人向承租人提供的是相當于設備價格的等價物。 (九)低成本優勢。中小企業可以利用較少的租金獲得設備的使用權，創造利潤，實現經營目的。資金的支付滯于資產的使用，有利于充分發揮資金的時間價值，使中小企業利用有限的資金創造更大的價值。 (十)節稅優勢。對承租人而言，融資租賃成本表面上高于信貸資金成本，但與其延遲繳納所得稅、降低負債比例、節省籌資時間所獲得的市場先機而言，承租人的獲益是十分顯著的。 (十一)服務優勢。融資租賃不僅可以疏通中小企業融資難的困境，而且可以向中小企業提供資產管理、投資咨詢、管理咨詢、資本運作等方面的綜合服務，彌補中小企業在這方面的“先天不足”。 目前，融資租賃正在中國蓬勃興起，據最新統計，由商務部批準的外商投資的融資租賃公司約100家，內資試點的融資租賃公司26家：由銀監會批準、銀行設立的金融租賃公司5家，其他機構設立的金融租賃公司10家。專家預計，2008年融資租賃業務額將達到1000多億元。 另外，其獨特優勢主要體現在以下幾個方面： 一是融資租賃是全新的模式，對出租人而言，它是投資，通過物權主張債權，獲得貨幣增值；對承租人而言，它是以“融物”為特點的融資方式，除了能實現使用和收益的目的外，更重要的是，通過融資租賃，承租人可以規避資產老化陳舊風險，實現包括表外融資在內的優化財務指標的目標。更重要的是，通過融資租賃，企業可以在不影響信用等級的條件下獲得資金支持。 二是融資租賃不僅中使小企業受益良多，對設備制造商而言也至關重要。通過靈活的融資租賃方案，設備制造商可以促進銷售，加速資金回籠。很多全球大型設備制造商都自己組建或控股租賃公司，這樣他們能夠更好地實現資金回流、提升經營利潤、增加有效資產、擴大零配件供應，同時也可以介入二手市場。所以，從這種意義上來說，融資租賃這種方式對買賣雙方實現了共贏。 盡管融資租賃前景廣闊，但其發展過程并非一帆風順。首先，監管機構對融資租賃的作用缺乏充分認識，激勵性和扶持性政策不夠；其次，專業研究和人才培養跟不上，企業CFO不了解融資租賃的優勢，而銷售人員也不明白如何操作；另外，租賃合同登記和租賃信用體系等配套制度的建設也滯后。信用體系不健全、法律法規不明晰等問題已成為制約融資租賃業快速發展的瓶頸。 可喜的是，最近我們看到近年來政策環境已大有改善。中國加入WTO后，在租賃領域逐步擴大開放，并進一步規范了企業經營，促進了行業健康發展。《金融租賃公司管理辦法》最近進行了修改，降低了準入門檻，在資本充足率方面的規定也更加靈活，資格審查和監管力度得到了進一步加強。隨著《物權法》的實施、《融資租賃法》的出臺，使租賃行業將更有法可依，過去實踐中無法解決的一些問題也會迎刃而解。