當前銀行業的形勢與發展

2008年以來，受國際因素影響，中國經濟金融形勢發生深刻變化，在三個方面都超出了大家的預期：一是經濟下行的速度和幅度超出預期，GDP、進出口、FDI、發電量、工業產品量等數據急速下滑，CPI、PPI有由通脹逆轉為通縮之勢；二是流動性過剩的狀況超出預期，信貸規模放開、準備金率下調、貨幣回籠放松、財政開支擴大等釋放大量流動性；三是資產收益率下降的程度超出預期，四次降息、流動性過剩，債券、央票等金融資產收益急劇下降。

面對經濟形勢的深刻變化，國家迅速果斷地作出政策大調整。2008年宏觀經濟政策目標經歷很大的轉變，從年初“雙防”，到年中的“一保一控”，到現在的全力保經濟增長。當然我國經濟仍然會持續健康的發展，但面對宏觀經濟形勢的變化，商業銀行在經營過程中應發現很多值得關注的問題，特別是如何有效減少政策的轉變及政策措施貫徹落實對銀行經營的負面效應。目前中國經濟面臨的困難與美國相比存在很大的差異。美國的經濟問題表面上看是長期低利率環境下，虛擬經濟脫離實體經濟盲目發展，信貸規模及杠桿率不斷上升，并且對金融機構監管不足。從實質上看，是在全球經濟一體化下，實體產業不斷外移，實體經濟基礎不斷削弱，財政巨額赤字，民眾很少儲蓄，以財富（主要體現為資產價格）為基礎的投資消費愈演愈烈，長期寅吃卯糧，一旦資產價格泡沫破裂，經濟必將被打回原形。而中國經濟目前的問題表面看是由于國際的需求下降，導致外貿的出口受阻，實體經濟下滑，反過來對金融業又造成負面影響。但是，從實質上來看，中國經濟目前的問題主要還是經濟結構不合理，經濟發展方式和結構、社會保障體系、國民收入分配、人口資源與環境、投融資體制等深層次矛盾長期積累，經濟運行承受無法承受之重，結構不平衡，資源、能源過度消耗，資產價格過快上漲。當前中國經濟面臨的挑戰即使沒有外貿出口受阻這個誘發因素，也會由其他因素誘發。因此，解決中國的問題，在提振信心，克服眼前困難的同時，要著重解決深層次矛盾，用市場化的辦法解決市場問題，避免治標不治本，造成新一輪盲目擴張，重復、低效或無效建設，使深層次矛盾進一步激化，過一兩年或兩三年以更加激烈的方式爆發出來。

面對當前的經濟形勢，對于銀行業的未來發展，我們應多一些逆周期思考，承擔起商業銀行的社會責任。一方面要積極響應國家政策，堅定信心，有所作為，加大信貸投放；另一方面，要冷靜思考，按商業銀行的經營規律辦事，促進經濟增長、結構優化和資源、環境保護。我們應該做到資產區別對待。對存量部分，確實有風險且經不起形勢變化考驗的客戶，要做到及時、堅決的退出；對基本面良好、還有還款意愿、只是暫時遭遇困難的客戶，我們應與之同舟共濟、共克時艱，通過資金支持、財務重組等繼續扶持，“雪中送炭”而不是“下雨收傘”。對資產增量部分，應該區別不同項目的投資主體，項目的發展潛力，實事求是地冷靜分析，符合國家產業政策的有還款來源的，商業銀行要積極參與，對一些沒有還款來源的項目，項目資金來源本來不應該由銀行承擔的，銀行應該要避免介入。商業銀行對所參與的項目，要堅持更高的要求和赤道原則的標準，從國家產業政策以及環境與資源的角度合理評估，科學把握、規避項目風險，由此推動經濟結構調整，促進社會可持續發展。要落實項目的業主責任制，現在商業銀行最擔心的就是，國家經濟政策的層層下達，還是主要采取行政的方式來影響經濟，項目的上與下還是由行政決定。而沒有落實投資主體和業主責任制以及決策人不承擔責任的現象應要避免重復產生。

總之，在推進金融創新、開展綜合經營的角度上考慮，我們不能簡單地恢復到過去嚴重依賴存貸利差的老路，應該積極穩妥推進金融創新，開展綜合經營、改善我們的金融服務，以此來進一步增加銀行的收入來源。在金融創新的問題上，中美兩國面臨的情況有著較大差異。美國的金融創新處于高度發展階段，具有市場規模大、金融工具多、產品鏈條長、資金能量強等特點，也確實存在一定程度的創新過度、監管有漏洞的問題。而中國的金融創新仍處于初級階段，具有市場規模小、結構不合理、金融工具少以及主體實力差等特點。因此在中國的金融創新剛剛起步的時候，美國金融危機的爆發，讓國內銀行業有機會把創新的問題考慮得更加清楚，加強風險意識，這在一定程度上是有利于中國銀行業的創新步伐的。美國金融發展“虛胖”要減肥，而與其相反，中國金融發展仍然“瘦弱”要強身，因此，中國金融創新絕不能因為美國出現金融危機就因噎廢食。但在創新過程當中，中國銀行業也要注意幾點：第一是要堅持商業銀行作為金融中介的定位，資產投資要根據資產負債結構來安排，以持有到期為主，不能為賺取價差、謀取暴利而對賭市場波動，留有巨大風險敞口，要更多地發展代理業務。二是做好業務發展規劃，對做什么、怎么做要心中有數，既不能裹足不前，浪費機遇，也避免無的放矢，盲目冒進。三是要進一步完善公司治理，健全內部組織架構、管控體系、流程管理，做好防火墻建設和風險管控，保證不同業務領域經營的獨立性，站在客戶角度盡職盡責，同時建立健全關聯交易審批制度，提高透明度。四是要按照市場化原則選聘專業人才，讓專業的人做專業的事。中國銀行業實際上早期也曾經做過綜合經營，但那時候就沒有讓專業的人做專業的事，還是用傳統的辦法做一些新興的業務，這樣必然會帶來很多的風險。

(作者系興業銀行行長)