上海股市弱勢有效性檢驗

摘 要：證券市場，尤其是股票市場是否有效率及其效率的高低，對其充分發揮資源優化配置的功能至關重要。本文在國內外已有的研完成果的基礎上，以Farm與Robcrts的有效市場假說理論為依據，以上海股票市場為研究對象，通過單位根和Box-Piecce序列相關性檢驗股價的變動行為是否服從隨機游走過程來診斷上海股票市場的有效陸特征，結果發現上海股票市場已達到弱勢有效，但有效程度較低，而我國證券市場要長期、健康地發展，必須提高其效率，論文針對這種狀態提出了解決問題的幾點建議。

關鍵詞：弱式有效 隨機游走 ADF檢驗 PP檢驗 Box-Piecce檢驗

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