大銀行、小企業與網絡聯保

摘要:網絡聯保貸款模式是電子商務領域的信用信息供給與商業銀行需求之間的合作，實現了商業信用和銀行信用的捆綁與整合，緩解了中小企業的信用信息不足，有效降低了銀企間的信息不對稱問題。網絡聯保貸款作為正規金融的制度創新，給出了大型銀行服務中小企業的全新模式，同時實現了互助聯保應用領域上的跨越，順應了網絡經濟的發展趨勢，擁有巨大的發展潛力，理應在更大區域推廣，成為解決中小企業融資困境的有效途徑。

關鍵詞:網絡聯保;信用;電子商務

Abstract:The network joint guarantee pattern is the cooperation of electronic commerce domain credit supplies and bank credit need，realizing the commercial credit and the bank credit bundle and conformity，easing the shortage of credit information of medium-sized enterprise，reducing information asymmetrical question effectively between the bank-business. The network joint guarantee as the formal financial system innovation，gives the brand-new pattern of the Large bank to serve the small and medium-sized enterprise，simultaneously realizing in application domain spanning of the mutual guarantee， complied with the network economy trend of development，having the huge development potential，should be promoted in the wide range，becoming efficient path to solve the small and medium-sized enterprise financing difficult question.

Key Words:network joint guarantee，credit，electronic commerce

中圖分類號:F830文獻標識碼:A文章編號:1674-2265(2009)09-0024-04

一、引言

信用不足是中小企業融資的主要障礙。中小企業信用不足是先天性的，體現在它的銀行信用、商業信用、消費信用以及企業信用檔案記錄的缺乏等方面。商業銀行信用信息的需求得不到滿足，直接導致中小企業融資需求受到壓抑，融資成本過高，融資效率降低。而另一方面，電子商務平臺上積累的大量中小企業商業信用得不到應用，無法成為中小企業融資的“銀行信用”。

2007年5月16日，中國建設銀行浙江分行與阿里巴巴公司聯合開發的“網絡聯保”信貸模式是一種以企業間交易網絡和互聯網為基礎，針對中小企業網商定制的金融產品。隨著建設銀行在資信證明上的破冰，電子商務信用開始成為銀行衡量是否能向中小企業提供貸款的重要依據，網上交易信用成為中小企業貸款的新“砝碼”，開創了國內先例。網絡聯保貸款是電子商務領域的信用信息供給與銀行需求之間的合作，實現了商業信用和銀行信用的捆綁與整合，緩解了中小企業的信用信息不足，有效降低了銀企間的信息不對稱問題。網絡聯保貸款作為網絡經濟領域的信息應用到傳統金融中，是一次突破性創新，2009年6月被中央電視臺報道稱做“金融創新代表”。

二、商業信用與銀行信用的理論契合點

信用是資本，是可交易、可度量、可管理，具有有社會價值、經濟價值和時間價值的財富。在傳統概念里，社會財富與資源以資本配置方式進行，富人更容易獲得資源，窮人缺乏話語權和參與權，以至于富人越來越富，窮人越來越窮。而信用參與社會資源配置，則在一定程度上能夠提高社會資源的配置效率，提高社會綜合福利，促進社會和諧發展。每個信用主體的信用活動過程，都是生產、創造自己信用資源和財富的過程，在商業領域就形成了商業信用，在金融領域就形成了金融信用。信用信息的價值能夠在多大的范圍內得到確認，與信用信息的記錄、傳播有關。信用信息傳播越快，信用價值越能得到社會認可，信用資本的價值就利用得越好。 對于我國而言，中小企業融資難，就是與中小企業信用信息的加工、整理、傳播不夠有關。

商業信用的內涵是指一個組織在經營過程中的誠信和信譽程度的綜合性反映。電子商務的產生使得商品交易在一種交易雙方互不見面的虛擬化市場進行，完全打破傳統購物習慣。這對交易雙方要求建立更高級別的商業信用，并通過引進監督機構，以保證交易雙方按期、按質、按量支付貨物和貨款，在此基礎上產生了電子商務信用體系，使企業與消費者之間增強信任感，集合企業信息和產品信息，通過優勢互補、資源共享的手段，實行企業間的虛擬合作。

電子商務信用信息采集系統采集的信用信息主要包括市場主體的身份確認信息(姓名或名稱、地址等)、誠信信息(包括正面信息和負面信息，償還歷史記錄)、公開信息(如欺詐率、貨物拒收、有關參考資料等)以及以往的交易記錄。在采集大量信用信息之后，通過標準化加工處理，形成規范的信用信息數據庫，并錄入網絡，為以后的信用評估及查詢提供基礎數據。在信用信息采集系統中，信用信息的采集是連續的，而不是局限于一時一地一事的。同時，對信用信息的搜集和處理也是“跟蹤”式的，能夠反映出問題的全貌。

信用不足是中小企業融資的主要癥結。因為企業信息和金融機構信息不同步，企業信息不能更廣泛的被金融機構所采納，金融機構必須查閱財務報表，看資產評估、抵押物等，但中小企業本身的財務、產權管理是很粗放的。而電子商務信用信息涉及到的關于中小企業生產經營狀況、財務狀況、盈利狀況、市場銷售、發展前景等有關資料和信息，恰好是關系到企業能否獲得銀行貸款和信貸風險的重要信息。如中國有3700萬家中小企業在阿里巴巴上做生意，有積累9年的中小企業經營信息，清楚記載了企業的商務運作軌跡。因此，電子商務領域的信用信息供給與商業銀行信用信息需求之間存在巨大的合作空間。

三、網絡聯保貸款的運作模式

(一)破冰之旅

伴隨網絡技術的不斷完善和全球經濟一體化進行程的加快，網絡經濟的浪潮給整個世界經濟帶來巨大的沖擊。與之伴隨的新的經濟模式“電子商務”在經歷了萌芽、探索到調整的過程后，電子商務在全球范圍內快速發展起來。而電子商務企業大部分也是中小企業，面臨著銀行貸款難的融資困境。2007年5月，阿里巴巴聯手建設銀行共同推出小企業貸款—網絡聯保貸款。這是一款不需要任何抵押的貸款產品，由3家或3 家以上企業借助于阿里巴巴網站組成一個聯合體，共同向銀行申請貸款，同時企業之間實現風險共擔。具備阿里巴巴誠信通會員或中國供應商會員資格，工商注冊年限已滿18個月或企業法人代表從事當前行業5年以上的企業就可申請該項貸款。

(二)貸款申請

貸款申請在阿里巴巴網絡平臺上進行，貸款流程中的客戶報名、聯保體組建、信息填報、合同申請、合同簽訂、貸款支用和歸還申請等均為自助環節，全部依托網絡銀行系統，各環節間全流程網絡化銜接。

(三)貸前審查

銀行引入了網絡平臺分銷、聚集、管理功能，并建立了新的客戶識別標準，“網絡商戶”、“注冊用戶”、“網絡信譽”等虛擬元素首次成為客戶分類、準入的標準。對于大多數苦于無法提供抵押擔保的小企業客戶來說，終于可以突破瓶頸，獲得大銀行的金融支持。

(四)審貸環節

建設銀行和阿里巴巴建立了一套專門針對網絡商務客戶的評級方法，將網絡商務信用納入評價指標體系，并創建了“e系列”客戶評級評價辦法，更注重其網絡商務信用以及成長性的指標。阿里巴巴憑借強大的客戶信用評價體系與信用數據庫，對申請貸款的客戶進行數據提取和分析，全面提取企業在阿里巴巴的行為和積累的交易相關數據、信用記錄等，初步篩選后提供給銀行，確保申請的企業符合貸款規定，保障聯合體內其他成員的利益。因為這項貸款主要用于企業的擴大再生產，阿里巴巴會依據合約，向銀行提供獲貸企業的電子商務應用狀況、企業經營情況以及企業信用積累情況，并且關注經營是否有變更。

建設銀行將會根據聯合體成員企業的資質、信譽、綜合實力及征信系統中的信用狀況等多方面因素綜合審查企業，以此確定貸款額度和利率。

(五)貸后管理

在網絡聯保項目中，每家企業貸款額度最高為200萬元，三家企業具有擔負連帶償還責任和互相監督的責任。貸后管理引入網絡平臺參與，對企業全程控制，督促企業按照合約準時全額歸還貸款和利息。阿里巴巴受中國建設銀行委托，依據貸款企業與建設銀行的貸款合同和相關協議，對違約企業進行曝光，實行“網絡信息披露”，以“網絡公示”和“終止服務”手段提高企業違約成本。“網絡信息披露”是指對到期無法歸還貸款的企業進行欠貸信息曝光，包括但不限于關閉企業在阿里巴巴的賬戶、消除企業在阿里巴巴上的一切商業信息，并對企業欠貸信息進行互聯網曝光，曝光的場所包括但不限于阿里巴巴網站、淘寶網站、中國雅虎等。

截至2009年3月底，已經累計有1.5萬個客戶到建設銀行報名申請貸款，累計向700個中小企業發放貸款16.56億元，貸款余額12.16億元，僅一年半時間。“網絡銀行”信貸客戶數已超過浙江分行5個二級分行、超過全國建行系統17個一級分行。到2009年3月底，不良率僅為1.13%，遠低于傳統中小企業貸款不良率和對公貸款不良率。目前另有四家銀行(工商銀行、浦東發展銀行、郵政儲蓄銀行和泰隆商業銀行)開始與阿里巴巴開展此類業務合

作。

四、網絡聯保貸款的優勢分析

(一)綁定商業信用和銀行信用，降低信息不對稱

網絡聯保貸款充分利用電子商務信用信息，貸款申請中，“網絡商戶”、“網絡信譽”等電子商務信用成為客戶分類、準入的標準;貸款審批中企業的電子商務行為和積累的交易相關數據、信用記錄等，成為銀行考察企業能否獲得貸款的關鍵因素。企業的商業信用和大量電子商務信息成為企業貸款的有效“砝碼”，彌補了中小企業的信用信息不足，有效緩解了銀行與企業間的信息不對稱問題，在不降低銀行貸款門檻的前提下，提高了中小企業的獲貸效率。

(二)創新大型銀行服務中小企業的全新模式

一般而言，相對于大企業，中小企業融資需求額度小，銀行單筆貸款成本高、收益低。一是銀行網點、客戶經理有限，按傳統做法，一個客戶經理最多可以管理二三十個客戶，無法兼顧到小客戶。二是銀行傳統客戶來源渠道都是一對一式的，而小企業的特征是數量多，單戶需求小，缺乏批量進入的渠道，必然會提高銀行成本。因此在傳統模式中，中小企業往往因此遭到大型銀行的拒貸。而建設銀行與阿里巴巴合作網絡聯保貸款，可以極大地降低企業采信成本，奠定了中小企業順利融資的基礎，而且全流程網絡化、集中化信貸操作，建立一種大型銀行擺脫人力資源瓶頸、發展中小企業業務的新模式。正是上述因素，大大降低了中小企業貸款成本，并且使收益有效覆蓋風險。截至2009年初，建設銀行只增加了一個20余名員工的網絡銀行部來完成所有的工作，依靠這個模式，貸款的發放將呈幾何級數的增長，“即便以后做8000個、8萬個客戶，要增加的人力成本也極其有限”。

(三)網絡信息披露機制，極大提高違約成本

阿里巴巴受建設銀行委托，對違約企業進行曝光和“網絡封殺”。違約企業的信息將會被公布在阿里巴巴、淘寶、雅虎等平臺上，進入相關頁面的人都能看到;違約企業在阿里巴巴上的賬號會被關閉，所有商業信息都會被消除、人脈關系被隔絕。對于以電子商務為生的企業來說，互聯網上的信用就是生命，如果被如此封殺，違約企業交易的對象會逐漸萎縮，直到最后完全被市場淘汰，將無法繼續在電子商務平臺上立足。網絡信息披露機制，增加了欺詐或違約的成本，使企業不能只顧及短期行為，鑒于這種監督機制，中小企業會更加珍視自己的信譽，極大提高履約意識。

(四)無形中完成信用生產和評級工作，有效規避專業信用評級機構的不足

電子商務平臺依托其高效的網絡系統，在極大節約成本的前提下，將中小網商企業的身份信息、誠信信息以及交易記錄進行收集、加工，再通過標準化處理，形成規范、強大的信用信息數據庫，無形中完成了專業信用評級機構對中小企業的信用生產和評級工作，并且有效規避了外部專業評級機構信用信息收集不足和評級高成本的難題。同時，完全公開的中小企業商業信用免費提供給銀行，提高了評級結果的認可度，同時節約了企業的評級費用和銀行的信息收集成本，反過來又促進電子商務信用體系的發展，實現多方共贏。隨著電子商務的蓬勃發展，有理由相信，電子商務信用體系將成為未來中小企業融資的主要信用中介平臺之一。

(五)實現了互助聯保應用領域上的跨越

網絡聯保貸款是幾家企業通過阿里巴巴網站發起并建立貸款聯合體，締結貸款聯合擔保合約，并以聯合體的身份申請貸款，企業之間風險共擔，借助互助聯保模式，低成本地完成了信用自增強和信用自升級，實現了與銀行信貸制度的基本對接，使信息不對稱風險內部化，在一定程度上解除了融資瓶頸的約束。

當然，目前網絡貸款業務尚處于初步運營期間，產品尚未完全成熟，流程也還沒有設計完善。因為貸款業務的研發、推進非常復雜，涉及到銀行業現有流程的改造、審批制度的全新設計和人力資源、資金資源的重新分配，尤其是合作銀行要耗費巨大的成本。另外，在我國伴隨著電子商務的開展，由于網絡的虛擬性、遠程性、記錄的可更改性、主體的復雜性等，交易中的信用危機也日益凸顯出來，將會制約網絡聯保貸款的開展。但是，網絡聯保貸款的發展前景依然廣闊。調查顯示，與阿里巴巴公司合作的潛在客戶就有1200萬個，潛在貸款需求達12000億元，合作前景巨大。阿里巴巴平臺注冊用戶3800萬，多數為中小企業，調查表明90%注冊用戶有信貸需求，主要原因是無法提供擔保或抵押，占80%。如果這一模式有半數空間，銀行就有1900萬潛在客戶，假設每個客戶貸款10萬，潛在貸款需求19000億，即使只做10%的優質份額，僅貸款業務量就達1900億，市場潛力巨大。

五、結論與啟示

網絡聯保貸款是電子商務領域的信用信息供給與商業銀行需求之間的合作，實現了商業信用和銀行信用的捆綁與整合，緩解了中小企業的信用信息不足，有效降低了銀企間的信息不對稱問題。網絡聯保貸款作為正規金融的制度創新，給出了大型銀行服務中小企業的全新模式，同時實現了互助聯保應用領域上的跨越，順應了網絡經濟的發展趨勢，擁有巨大的發展潛力。就此可以得到兩點啟示:

一是信用是資源和財富，可以開發和利用，但是信用信息的價值能夠在多大的范圍內得到確認，與信息價值的評定有關，這就需要發展相關的第三方信用服務行業，比如征信公司、資信調查公司、評級公司等。

二是中小企業融資難，起因于中小企業信用信息的加工、整理、傳播不夠，特別和信用中介服務機構不夠發達有關。阿里巴巴與建設銀行信用合作的案例讓我們思考，信用服務行業的概念并非僅僅局限于征信機構、評級機構等，一些批發市場、商會、行業協會等，只要在這個平臺上發生了信用活動，留下了信用記錄，把這些信用信息加以整理、加工，就可以發展成為信用中介平臺，將其利用起來就能對緩解中小企業融資問題有所貢獻。

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(責任編輯 劉西順)