自如掌控財務三角關系

Ｐｅｔｅｒ　Ｓａｎｄｅｒ　Ｊ．Ｊｅｆｆｅｒｙ　Ｌａｍｂｅｒｔ

企業財務會影響到你的個人財務，應該怎樣將兩者統一管理起來?

許多優秀企業最后失敗，是因為他們超越了本身資產的基礎。

企業運營、企業財務和個人財務自然地聯系在一起，形成企業家財務管理的三角關系。在這個三角形的某一個點上做出的決定和行動將很有可能(至少在某種程度上)影響在另一個點做出的決定。其中有些影響顯而易見，有些則更加微妙。但是，就像化學或物理中的平衡方程式那樣，總會有影響。問題是影響究竟有多大?

例如，在企業運營方面，決定雇用員工就會對企業財務產生明顯的影響，需要支付工資或薪水、福利，購買保險，增加辦公設備。但作為企業家，這一決定會影響你的個人財務嗎?很明顯，這可能會影響到你從企業中獲得的現金流，但幸好影響不大，因為這些新員工可以帶來正面的投資回報率。更巧妙的是，員工的數量和類型有可能會影響你對退休計劃和職業福利的選擇。在許多情況下，要為自己的個人退休計劃提供開放性的選擇。員工還可以幫助你獲得團體保險計劃，或比你現有的更好的計劃。這是我們正在考慮的影響。

讓我們花點時間來檢視這個三角形上的三個點，以及它們各自如何與其他部份互相聯系。

企業運營

作為企業家，你將做出成百上千的運營決策，以打造公司的基礎，生產出產品或服務。所有涉及到金錢的決定，都會影響到企業財務，當然，還有許多其他方面，如雇傭員工和購買設備的決定，都影響你作為公司所有者的個人財務。而這些決定還會繼續產生影響：它們將調整和推動你的業務發展，也將影響企業財務和個人財務。企業運營決策包括以下內容：

雇用和員工。是否要雇傭員工，招募多少，提供什么樣的薪水等決定，都會明顯的影響企業財務狀況。員工福利和退休計劃的決定也會影響到你，不論你為他們做出什么樣的決定，都會對你產生后續影響：你可以參加福利和退休計劃，這對你是有利的。另外，你決定如何使用自己和配偶或者其他家庭成員來做雇員，這也會影響你的財務狀況。

辦公設備和辦公地點。在早期，你必須決定在哪里辦公，以滿足公司所需。這一決定可能將不得不隨著業務的增長和發展而變化。當然，像員工成本、設備成本往往是影響大多數企業財務的一個主要因素。但有些關鍵決定會涉及資產所有權：購買還是租賃，即在業務發展中，企業主采取購買還是租賃方式將對個人財務有很重要的影響。許多企業家為了退休或者其它的業務退出策略，都會選擇購買設備，以建立資產基礎。此外，使用家庭空間或其他辦公空間作為辦公場所，也對企業的個人財務有重要后續影響。

發展戰略和計劃。每一項可行的業務都有增長、發展的戰略和計劃。商業上的決策如何演變，如何快速做出，都與企業和個人財務狀況有緊密的關聯。許多很好的企業最后失敗，是因為他們超越了本身資產的基礎和資金的支撐范圍。

組織。每一個企業家必須決定如何組織公司業務。不僅是我們談論到組織設施和人力資源，而且還包括與業務關聯的基本法律問題。決定是否建立股份制企業是非常重要的。如果決定做股份制企業，一些重要的決定還應該與合伙人一起協商制定。同時，公司的應急計劃也必須到位，以應對事情發生變化。如同大多數業務上的決策一樣，有關組織的決策也是沒完沒了的。

風險。每家企業都會面臨風險，而且有若干種風險。運營風險包括突發事件的風險、錯誤或遺漏，都會對業務產生潛在責任，也給企業家帶來法律上的責任，這些取決于企業的組織結構。公司里的核心人員或所有者要有持續關注風險的能力，防止在業務運作中出現意外的災難。財務上的風險主要涉及到資本結構和資金的有效性，這些平常都隱而不見。許多這類風險都是被假定的，而且隱藏在企業發展中，但企業家必須在個人層面上謹慎考慮風險的存在。

企業財務

企業財務涉及到資產、負債、資本、業務的收入和開支。對你來說，“開支”可能包括或者不包括稅收，但是無論怎樣，你都不能把這個問題拋開，稅收和稅務相關的決策顯然對企業如何組織和運行有很大的影響。這些財務的組成元素緊密交織在一起，對每家企業都會產生潛在的影響。

購買資產。幾乎所有的企業都需要獲取和使用固定資產。當然，可以通過購買或通過租賃。在做出購買和租賃的決定時，需要進行投資回報率分析和融資決策。然后，獲取了一項資產后，必須在財務上進行處理，要明確隨著時間的推移而產生的折舊費用，并按照計劃進行資本更換。與購買資產相關的融資和現金流方面的決策將影響到業務運營和企業資金，也關系到所有權、合伙關系以及密切合作的企業。

資本結構。資本結構是指有多少企業融資是通過股權出讓，又有多少是通過債務或其他方式來完成，以及如何完成。也就是說，它涉及到了許多金融工具以及企業所有權。商業資本層面的必需條件和企業所有者的決策會影響到資本結構，而這反過來又影響了企業家的個人財務。企業家必須決定將多少屬于自己的資本投資于企業，如何給自己發放薪水(利潤、工資、利息或其他方式)，以及如何通過貸款獲取采購資金，都將影響到自己現在的財務狀況。

營運資本。對許多企業家來說，這是一個很難清楚把握的概念。這些資本用來幫助企業正常運轉，推出新的業務，退出過時的業務，它們不是業務中固定的或有形的資產。營運資本用來支付存貨，并為其他日常運行的業務項目提供所需的現金。在提供產品或服務給顧客之前，任何企業都必須向供應商或雇員支付報酬，或者必須在收到客戶的款項前，提供產品或服務給客戶，所以需要資金周轉，營運資本就是為了實現這一目標。營運資本是經營企業的總資本中的一部分，也是最有流動性的部分。營運資本不足，會大大限制公司業務：庫存不足，無法為有購買條件的客戶提供滿意的產品和服務，無力支付員工或供應商款項。這是在公司中很常見的現象，許多企業家都低估了周轉的需求。通常的結果是，企業家必須從個人財務中拿出更多的資本來支持公司，或積下更多的債務。營運資本管理不善是很多企業家個人財務管理失敗的一個共同原因。

現金流。現金流是營運資本中的重要部分。公司是否有足夠的現金以滿足目前的業務需求?它是否能通過運營產生足夠的現金，以更替資產、回報所有者并推動公司增長?現金流不足導致企業的資源匱乏。它可能導致各種各樣的財務問題，從企業家回報率降低到最后不得不面臨嚴重的資本短缺壓力。當企業家必須更換關鍵資產或因為他們正在執行推動重要的增長和提升競爭力的戰略時，現金流變得特別重要。許多已經衰退或者失敗的企業，都是因為沒有足夠的現金流，以更替資產或執行關鍵的競爭戰略，而這些問題幾乎總是把已經邁到成功門口的企業家擋在外面。

風險管理。我們已經提到了商業運營中的風險，任何企業面臨著各種財務風險。顧客并不總是會按時支付，利率并不總是保持不變，稅收規則變

化，資金來源并不總是像預計的那樣順利，企業主或投資者都可能離開，這些事情不勝枚舉，所有的這些風險都會給個人財務帶來影響。

個人財務

現在有充分的理由認為，個人財務包括企業家個人以及家庭的收入和支出、資產和負債。在上述范圍內，個人財務包括現金和資金管理，制定短期和長期目標，并按計劃實現這些目標。以下是一些重要的個人財務難題以及他們會如何影響企業運營，特別是涉及企業的財務運作部分。

現金和資金管理。正如企業運營一樣，保證財務健康和安全的關鍵在于管理日常的資金流動，主要是收入和支出。在這里，我們談論使用個人預算、銀行和信貸來管理家庭財務，這些是實現財務長期健康目標的基礎。

來自企業的收入。每一個企業家必須決定何時、采用何種方式從企業獲得多少金錢的回報。這個關鍵決定極大的影響到個人財務狀況，對企業財務健康也同樣重要。應該選擇對企業家和企業來說都合適的支付數額和時機。此外，一般應該采取盡量減少稅收影響的方式，當然并不總是這樣。來自企業本身的各種經常性收入當然也必須在個人財務預算中進行核算。“付款”的形式可能除了現金，還包括福利、退休儲蓄或有用的資產。不管企業家本身的薪酬結構如何設置，都必須要通過認真思考。

個人財富管理和增值。我們常常提到收入，但是收入中的大部分肯定不會直接轉化為財富。問問眾多的企業家和其他有大量收入的個人就會明白，大多數人對財富的想法是“先獲得，再持有，然后不斷增長”，但是許多人過去就從來沒有做到“擁有”，為什么呢?因為大部分人不懂理財管理，缺乏財務意識、承諾和控制力，也不知道如何去保值，更不知道如何通過投資和節約的方式實現增值。現在，我們知道，大多數企業家都很忙，不是非常積極的投資者，但我們將提供一些投資基礎知識，以幫助精明的企業家實現財富增值。

風險管理。正如企業一樣，你的個人生活也涉及到風險，包括收入損失、健康問題、賠償責任和財產損失。風險管理不限于保險，但保險是管理風險的重要工具之一。企業家和他們的家庭與其他人一樣面臨同樣的風險，但企業家可能會面臨額外的風險，可能也有一些其他辦法來管理風險。

福利。如果你是企業或公共服務機構的雇員，那么你的福利，包括保險、退休金、獎金、折扣等通常很早就被明確下來了。而當你是企業家時，你的福利空間就會有很大的限制，至少在法律范圍內。公司的業務可以給你帶來利益，如果數額足夠大，還可以充分利用公司享受的利率。良好的企業家個人理財手段意味著讓你得到最大的利益，同時不損害企業利益，并盡量減少企業稅金總額。

退休規劃。“退休計劃”意味著要計算出你需要為退休準備多少錢，以及如何實現這一“數字”或目標。“退休計劃”具體指的是通過節約手段實現這一目標。首先一個問題純粹是規劃和計算。對企業家來說，它必須包括一項關于企業業務的退出策略。第二部分是一攬子的“福利”，要選擇正確的退休儲蓄包，在個人和公司業務方面實現最大程度的儲蓄，并充分利用稅收優惠。這里有許多選擇，選擇的復雜程度受到公司的財務和運營(特別是員工數量和類型)的影響。

轉移和分配計劃。遲早有一天，出于金錢或其他個人原因，每一個企業家都必須制定出從公司業務中退出的策略。更不用說，我們遲早都會死去。個人財務、房地產都涉及到提前準備資產轉移，以及將財產決策權授予他人。當企業的業務面臨這樣的問題時，這一過程往往比較復雜，通常應該較早就開始做。一旦意外的事情發生在你身上，會對企業產生什么影響呢?如果一些意外的事情發生在你的合伙人或關鍵員工身上，會給公司帶來什么變化?如果你的個人財務管理發生了問題，又會產生什么結果?你會出售自己的公司嗎?什么時候，又因為什么緣由?當你關閉公司大門時，該如何最大限度地提高個人財富呢?同樣，有許多選擇和方法，一切都要從一開始就認真規劃。

企業家應想清楚何時、以何種方式從企業中獲得多少金錢的回報。

(譯歐丁)