基于中小企業技術自主創新的財政金融支持體系構建

龔曉菊

中圖分類號：F790 文獻標識碼：A

內容摘要：中小企業是技術創新的生力軍和重要源泉。中小企業自主創新財政金融支持系統包括金融體系支持和金融環境支持兩大部分，金融體系包括政策性金融支持、商業性金融支持和介于二者之間的混合性金融支持。本文對中小企業自主創新財政金融支持體系的構建進行系統闡述。

關鍵詞：中小企業 自主創新 財政支持 金融支持 系統構建

金融是現代經濟的核心，現代市場經濟是以金融為主導的經濟，自主創新和金融資本高度融合，沒有良好的金融支持，自主創新就不可能獲得持續的發展。因此，研究中小企業自主創新的金融支持具有極其重要的戰略意義和現實意義。

中小企業技術創新的研究

（一）國外學者對企業技術創新的研究

技術創新的主體是企業。中小企業經營機制靈活、決策迅速、反應靈敏，適應能力強，在技術創新方面具有比較優勢。國外對中小企業（包括科技型中小企業、中小高新技術企業）技術創新的研究主要集中在兩方面：一是對科技型中小企業的界定。根據美國學者F?G?Doody和H?B?Mumtser的觀點，以高新技術為基礎的小型高新技術企業是指主要從事高新技術的某種產業，具有較強技術創新能力的小型企業。二是具體研究科技型中小企業技術創新問題，且側重高新技術進步對中小企業成長影響的研究，成果主要體現在以下幾方面：具體分析技術要素的作用，研究技術創新滲透對企業成長的影響；從創新環節入手，側重科技成果創新及其轉化的過程；針對中小企業的特點，對其技術創新環境及相應政策扶持的研究；展開個案分析。

（二）國內學者對企業技術創新的研究

國內學者是基于技術創新及中小企業的理論對科技型中小企業或民營科技企業技術創新相關問題進行研究。從研究方法來看包括兩方面：一是進行國際比較，黎海波（2005）、王立軍（2007）、樊增強（2005）、方榕（2006）、王勇（2007）、葛峙中（2007）等人分別對美、英、日、德、加拿大等國科技型中小企業技術創新進行介紹和比較；二是主要從經濟學和管理學兩個角度來進行研究（朱寶紅，2003）。

從研究內容上看，主要包括三個方面：一是對與科技型中小企業相關的概念進行研究。二是上世紀90年代以后開始對民營科技企業或科技型中小企業技術創新的理論進行研究，研究成果主要涉及創新模式（張紅，2004）、創新特點（王基建、羅才榮，2007）、創新機制（王玉釧，2003；劉瑛，2005）、制約因素與存在問題（馬山水，2000；張功震，2003；辜勝阻，2007）、創新管理（鄭金山、秦良群，2002；童星，2002）、戰略選擇（仲偉俊、葛亮、梅姝娥，2006）、技術創新政策支持體系（楊永兵、鄒全勝，2005）等，并對某一方面提出相應的對策建議。三是從企業發展的角度研究民營科技企業的技術創新，認為技術創新是民營科技企業發展的重要動力，是提升企業核心競爭力的源泉（黃志民、郭海燕，2003；梁靜國、陶麗娜；鄧良等，2006）。但是，把科技型中小企業或民營科技企業作為一種特殊的企業形態來系統地研究其技術創新的理論成果不多。

中小企業技術創新的金融支持研究

（一）國外對中小企業技術創新金融支持的研究

在國外，目前對中小高新技術企業發展的金融支持進行研究的是比較金融理論，該理論從市場主導型和銀行主導型兩種融資模式的比較角度，分析了高新技術企業成長的國別金融制度差異（Gugler 1999，Kotaro 2000）。此外，國外對中小高新技術企業技術創新的金融支持研究，主要集中在信貸政策和風險投資研究兩個方面。大企業容易獲得信貸資金，在技術創新的資金支持上有一定的優勢，而中小企業雖然融資也是以銀行信貸為主，但卻很難獲得信貸資金，從而影響技術創新。對于風險投資，Gilson(1998)、Hellmann(1998)、Manju Puri(2002)等學者都認為鼓勵風險投資是促進高新技術產業發展、鼓勵和支持創新的一項重要金融政策。

（二）國內對中小企業技術創新金融支持的研究

對發達科技型中小企業技術創新的金融支持的成功經驗進行介紹和比較研究。黎海波（2005）、馬欣欣（2005）、傅強、鄒曉峰（2006）、劉雪斌、田金明（2006）等人分別對美、英、日、法、加拿大、印度、新加坡等國支持科技型中小企業技術創新的經驗進行比較。

金融支持技術創新的理論分析。李大偉、陳金賢（2003）基于現代企業理論對技術創新的金融支持系統進行分析；張德成（2007）從技術創新的風險利益原理出發探討了金融支持的必要性；唐緒兵、鐘葉姣（2005）對金融體系促進技術創新的機理進行了分析；孫伍琴（2004）分析了不同金融結構對技術創新的影響；馬良華、阮鑫光（2004）從經濟學和博弈論角度探討了造成中小企業技術創新金融缺口的原因；黃衛華(2003)認為，科技型中小企業在發展的初期具有高度不確定性和高風險性，有必要探索科技型中小企業的融資新渠道即融資租賃創新；李松濤、董梁、余筱箭（2002）分析技術創新模式與金融體系模式的互動關系與選擇；閆江、馬才華（2007）探討了金融支持中小企業技術創新的路徑，并提出中小企業技術創新的金融支持體系；蔡建明（2006）對民間資本參與技術創新進行探討。

金融支持技術創新的現狀、存在的主要問題及對策建議。姚祿仕等(2003)對完善我國技術創新的融資體系提出了對策建議。為解決技術創新中高風險與風險—收益不對稱問題，成思危早在1999年就呼吁加快發展我國風險投資業；近年來，尚勇（2005）、夏新平（2005）針對風險投資業中存在的問題，提出許多具體的對策和建議。

國內也有一些學者針對中小企業自主創新的金融支持而展開研究。創新專家劉友金通過對60家企業的調查，歸納出影響中小企業自主創新的10個主要障礙，其中排在第一位就是資金短缺（2000）；王黎明（2007）論述了自主創新和金融支持的關系，提出完善金融業對企業自主創新支持機制的對策；辛向榮（2006）從金融系統的功能出發分析金融在自主創新中的作用，并提出要完善企業自主創新的金融支持體系；周新玲（2006）對我國科技型中小企業自主創新融資機制進行研究，提出要完善財政性融資機制、健全金融性融資機制、構建補充性融資機制的設想。

王敏（2007）分析了金融支持企業自主創新的階段性、對應性特征；吳建環、趙君麗（2007）提出金融政策支持自主創新的有效性問題；蔣玉潔、虛榮貞（2007）認為構建我國自主創新型企業金融支持體系的路徑是：完善自主創新型企業的相關制度、優化金融生態體系；方曉華、周敏倩（2007）構建了一個有利于自主創新的風險投資體系；趙以邗（2007）提出了金融支持科技創新的路徑選擇。只有葉耀明、王勝（2007）、韓延春、龍源（2007）等做過金融支持對技術創新促進作用的實證分析。

近幾年來，我國學者對中小企業技術創新、自主創新的金融支持給予較多的關注，在研究內容上以融資困境形成的原因、現狀描述和對策為主，缺乏系統的理論分析和系統模型；在研究方法上，主要限于直觀的定性比較和描述，既缺少典型的個案研究，也缺少實證分析；在研究重點上，主要側重于從產業生命周期和企業生命周期角度分析不同的融資方式和效果，缺乏對中小企業技術創新、自主創新的金融支持進行系統性的研究；在資金支持上，屬于商業性的金融支持研究多，對政策性財政支持研究少；實踐上，中小企業自主創新的金融支持缺乏科學的理論指導，也缺乏有效的績效評估和早期預警，中小企業自主創新的融資困境仍未從根本上得到解決。

中小企業自主創新財政金融支持系統的構建

（一）建立中小企業自主創新財政金融支持體系

理論和實踐證明：金融支持與中小企業自主創新之間的相互依存、相互促進的關系，金融支持已經成為自主創新的一個必要條件，而自主創新離不開金融支持，自主創新又促進金融的發展，實際上，金融支持與中小企業自主創新之間相互融合形成了一體化現象。在我國，要借鑒發達國家金融支持中小企業技術創新的先進經驗，探討構建中小企業自主創新財政金融支持體系的目標與基本原則、中小企業自主創新財政金融支持系統的內容。中小企業自主創新財政金融支持系統包括金融體系支持和金融環境支持兩大部分，金融體系包括政策性金融支持、商業性金融支持和介于二者之間的混合性（既有政策性又有商業性）金融支持；金融環境包括宏觀環境和微觀環境。

（二）構建中小企業自主創新的金融支持S—D模型

根據上述的分析，從中小企業自主創新的金融供給和金融需求兩個方面構建金融支持的Supply—Demand模型（簡稱S—D模型）。從金融支持的供給角度來看，包括政策性支持和商業性支持。政府的金融支持應主要針對風險比較大的種子期和創業期，而商業性的金融支持主要集中在成長期和成熟期。風險投資也主要集中在種子期和創業期。從金融支持的需求來看，包括不同創新模式、創新周期不同階段和不同產業類型自主創新對金融支持的需求。金融系統對中小企業自主創新的金融支持則是通過不同渠道來實現的，而融資渠道及其組合的選擇受各種影響因素的制約，因此，金融支持渠道的選擇很重要。

（三）中小企業自主創新的財政金融支持系統優化設計

完善金融政策，為中小企業自主創新提供金融政策保障。借鑒歐美發達國家的先進經驗，緊緊圍繞著認真貫徹落實《國家中長期科學和技術發展規劃綱要(2006-2020年)》，著力建設以企業為主體、市場為導向、產學研相結合的技術創新體系，制定并實施了鼓勵中小企業增加研發投入、加快科技成果轉化、促進自主創新等一系列政策，包括減免稅收政策、人力資源政策、外匯政策、信貸政策等，形成有利于中小企業自主創新的金融政策環境。

加大政府對自主創新的資金扶持力度。包括：設立專門為中小企業自主創新提供金融支持的政府機構和科技銀行；增加創業基金、創新基金和發展基金的投入。

建立并完善自主創新的金融支持實現機制。自主創新的金融支持實現機制包括：資本市場融資機制；風險投資機制；多層次的中小企業信用擔保機制；銀行和中小企業密切合作的長效機制；外資支持中小企業自主創新機制。

搭建多種形式的金融合作平臺。包括探討金融機構改善和加強對中小企業自主創新金融支持的服務平臺；信用體系與支持平臺；共享信息平臺；咨詢、診斷服務平臺；監督體系等。

建立有效的金融支持評估體系和預警系統。金融支持評估體系包括評價指標體系、評價標準、評價程序、資料的采集、統計分析和評價結果的發布等內容。金融支持評估是一種事后的行為，因此，還需要有事前的預警系統與之相配套。金融支持預警系統包括危險識別指標、危險級別及標準、信息采集、傳遞與加工處理、信息反饋和危險解除等。

建立并完善有利于金融支持中小企業自主創新的法律法規。為金融支持中小企業自主創新建立良好的法律環境。

參考文獻：

1.傅杰.中小企業金融支持問題研究[J].管理世界，2001（2）

2.張杰，劉志彪.金融結構對技術創新與產業結構影響研究評述[J].經濟學動態，2007（4）

3.辜勝阻.中小企業是自主創新的生力軍[J]，2007（5）