上市公司重組承諾的具體形式研究

唐楠棟　呂繼凌

摘要 實踐中,上市公司重組承諾的具體表現形式很多,但相關研究較少,導致無法對表現形式多樣的上市公司重組承諾的法律性質、承諾的違反及承諾履行監管等問題進行精確研究。本文試圖通過對四川省上市公司重組承諾的類型進行分析,總結出上市公司重組承諾的具體表現形式,以期對上述問題的精確性研究提供基礎和前提。

關鍵詞 上市公司 重組 承諾

中圖分類號:D920.4文獻標識碼:A文章編號:1009-0592(2009)11-138-01

一、 四川上市公司重組承諾的總體情況

截止2009年7月31日止,根據中國證券監督管理委員會、深證證券交易所、上海證券交易所的公告 ,將4個上市公司重組承諾的情況總結如下:

(一) 綿陽高新發展(集團)股份有限公司(公司股票代碼:600139)

承諾主體:四川恒康;承諾內容及履行情況:1.業績和補償(2008 年業績補償已按照約定履行;2009 年、2010 年因該等承諾的條件尚未出現,有待將來承諾人根據情況履行);2.避免同業競爭(已經履行);3.規范關聯交易(已經履行);4.期間損益(尚未履行);5.9444.01 萬元或有債務;6.采礦權逾期未辦或者最終無法辦理的補償(因該等承諾(約定)的條件尚未出現,有待將來承諾人根據情況履行)。

(二)四川川投能源股份有限公司(公司股票代碼:600674)

1.承諾主體:二灘水電;承諾內容及履行情況:(1)土地使用權證書信息;(2)土地使用權變更;(3)尚未取得證書的房產不具有瑕疵(均履行不詳)。2.承諾主體:二灘實業;承諾內容及履行情況:尚未取得證書的房產不具有瑕疵(履行不詳)。

(三)四川雙馬水泥股份有限公司(公司股票代碼:000935)

承諾主體:拉法基中國;承諾內容及履行情況:1.關于業績和補償;2.都江堰拉法基部分資產未辦理的損失補償;3.未取得采礦權許可證、土地使用權、廠房的相關權屬證明的損失補償;4.未取得安全許可證、二期余熱發電項目所需的相關證書的損失補償;5.生產經營恢復的損失補償;6.避免關聯交易(均履行不詳)。

(四)攀枝花新鋼釩股份有限公司(公司股票代碼:000629)

1.承諾主體:攀鋼有限;承諾內容及履行情況:(1)股權注入和補償;(2)土地使用權辦理和使用補償;(3)未辦證房屋產權和補償(均正在履行中)。2.承諾主體:鞍山鋼鐵集團公司;承諾內容及履行情況:提供現金選擇權(均正在履行中)。

二、四川省上市公司重組承諾的具體形式

(一)業績、補入現金承諾

例如:四川恒康對陽壩銅業2008 年業績的承諾。陽壩銅業2008-2010 年三年的凈利潤分別不低于7,124萬元、8,876 萬元、8,893 萬元。若實際凈利潤低于上述承諾業績的部分,四川恒康負責用現金補足綿陽高新。

(二)相關權證辦理和使用承諾

第一,土地產權辦理和使用承諾。例如:二灘水電已出具承諾,對于記載信息不全或記載信息不準確的部分土地使用權證書將按照鹽邊縣人民政府、米易縣人民政府的相關說明,盡快向相應國土部門辦理相關手續,換發相應國有土地使用權證。

第二,其他相關權證辦理承諾。二期石灰石礦的采礦許可證及二期泥巖礦和二期石灰石礦的安全生產許可證。都江堰拉法基認為上述權證的取得沒有實質性障礙,對于上述權證尚未辦理完畢而可能對四川雙馬造成的直接損失,拉法基中國將承擔全部責任。

(三)避免同業競爭承諾

例如:為避免在2007 年新光硅業股權收購項目完成后在多晶硅行業與川投能源構成同業競爭,川投集團于2007 年12 月12 日承諾:新光硅業股權轉讓給川投能源后,川投集團不再通過任何方式和途徑持有新光硅業的股權;新光硅業股權轉讓后,川投集團不再獨資投資、投資控股或參股與新光硅業有同業競爭關系的企業。對于新光硅業股權轉讓前,川投集團根據新光硅業股東大會決議按35%參股比例對新津3000 噸多晶硅規劃新建項目的投資(即川投集團持有的天威四川硅業有限責任公司35%的股權),川投集團承諾將在條件成熟時,以適當的方式按法定程序注入川投能源。

(四)生產經營恢復承諾

例如:如都江堰拉法基在營業中斷險的保障期間內未能全面恢復生產,拉法基中國承擔由于在上述期間內未能全面恢復生產給都江堰拉法基所造成的損失。

(五)避免關聯交易的承諾

例如:拉法基瑞安對四川雙馬做出承諾:在本次重大資產重組完成后,將盡可能地避免和減少四川雙馬的關聯交易行為,交易完成后都江堰拉法基將不再向拉法基瑞安控制的其他企業提供委托貸款;對于都江堰拉法基與關聯方拉法基瑞安(北京)技術服務有限公司發生的技術許可的持續性關聯交易以及其他無法避免或者有合理原因而發生的關聯交易,將遵循市場公正、公平、公開的原則,并依法簽訂協議,履行合法程序,按照四川雙馬公司章程、有關法律法規和《深圳證券交易所股票上市規則》等有關規定履行信息披露義務和辦理有關報批程序,保證不通過關聯交易損害四川雙馬及其他股東的合法權益。

三、結論

上市公司重組承諾的具體形式對重組承諾相關問題研究具有重要意義。通過上述兩部分的研究,可知上市公司重組承諾的具體形式包括:業績、補入現金承諾;相關權證辦理和使用承諾(又包括其他相關權證辦理承諾和土地產權辦理和使用承諾);避免同業競爭承諾;生產經營恢復承諾;避免關聯交易的承諾等。雖然不同形式的承諾在法律性質上均為單方法律行為,但是由于每種承諾都具有豐富的內涵,厘清和分析每種承諾的具體形式是我們進一步精確性研究上市公司承諾的風險、上市公司重組承諾的違反及上市公司承諾的法律監管等問題的基礎和前提,具有重要意義。

參考文獻:

[1]中國證券監督管理委員會.http://www.csrc.gov.cn/n575458/index.html.

[2]深證證券交易所網.http://www.szse.cn.

[3]上海證券交易所.http://www.sse.com.cn/sseportal/ps/zhs/home.html.

[4]蔡奕.股權分置改革承諾的法律界定與履行監管.深證證券交易所綜合研究所.2006年6月30日.深證綜研字第0141號.