讓你的人生“不差錢”

春晚小品《不差錢》中有一段著名的對話。

小沈陽：“人生最大的痛苦是人死了，錢沒花完。”

趙本山：“人生更大的痛苦是人還沒死，但是錢已經沒了。”

看起來戲謔，細想卻非常有道理。跟理財結合起來，就是人們只有通過理財規劃，才能使自己未來的生活有著落，實現人生的財務·自由。

資產配置是理財的重要內容

關于投資，沃倫·巴菲特說過，“最重要的是要找到很濕厚的雪和一個很長的下山坡”，這是他投資的真諦，也就是說，每年以一定的收益率持續投資將會收獲意想不到的財富。如一個人投資1萬元，以每年15％的收益率來算，30年之后他的收益會達到66萬元。從前期來看，資本積累比較平緩，但越到后期，收益就越可觀。因此，在投資的過程中，只有前期做好科學配置，調好倉位，后期才會享受財富增值帶來的巨大回報。

根據歷史經驗，投資的過程無外乎做3件事：資產配置、擇時和選擇投資品。在資產配置方面，巴菲特以及一些著名的對沖基金都是成功的例子。但從擇時上來看，很少有成功的案例。臺灣地區曾有一位投資者，在華爾街連續7年獲利，但最后一次投資由于擇時錯誤把所有的收益全部賠了進去，最后落得跳樓自殺的結局。在中國，能夠每一次都在低點買，高點賣的人幾乎是不存在的。因此，在投資中，擇時不是最關鍵的事情，最重要的事情是做資產配置。

在投資品的選擇上，需要考慮3個因素：在不同市場即投資品上做選擇，在人民幣和外幣之間做選擇，在不同投資期限上做選擇。

宏觀經濟長期向好

經濟危機爆發以來，各國經濟都受到了不同程度的影響。2008年四季度美國GDP下降6.2％，日本下降4.3％，中國的GDP也在6％左右徘徊。目前美國經濟有向好的跡象，房價回暖，交易量上升，但失業率還在上升，應該說美國經濟回暖但還沒有復蘇。

在出口方面，中國3月份出口同比下降17.1％，好于2月份25.7％的降幅。總體來看，中國對歐洲和美國的出口沒有繼續下降。投資方面，固定資產投資1－2月強勁反彈，同比上升了26.5％，投資回曖非常快。消費方面，從2008年12開始，中國消費者信心指數和零售銷售增速均呈下行態勢。

盡管短期來看，中國經濟仍面臨著很多嚴峻的現實問題，但長期來說還是有樂觀的因素，這可以從4個賬戶中看出來：居民長期儲蓄較多，債務負擔低，2008年年度，全國居民存款為22.2萬億元，消費信貸余額為3.7萬億元；企業負債合理，2008年年底，非金融企業平均負債率為59％，比較臺理健康；國家財政狀況穩健，2008年末，中國國債余額占GDP的比例約為20％，2007年美國為71％，歐元區為67％，日本為163％；金融業的資產負債表處于最好水平，除農行外的幾大國有銀行已經于2005－2007年成功上市，各個銀行出現不良貸款率的風險不大。總體而言，從4個賬戶來看，中長期中國經濟前景非常樂觀。

值得關注的一些熱點產品

進入2009年以來，中國股市增長率超過50％，整體表現強于成熟市場。這是由于政府投入的大量資金以及信貸擴充政策，同時從3月份開始，國外的資金也源源不斷流入中國。在利率方面，目前中國的降息空間不是特別大，在這種情況下，投資者應盡量回避長期投資品。國際方面，美國和日本的基準利率幾乎為0，為刺激經濟，美國啟動印鈔機，結果將會引起美元的貶值和可能的通脹。

在這樣的經濟背景下，2009年投資者的投資策略應以穩健和分散投資為主，重點要規避兩類風險：投資虧損的風險和錯過投資機會的風險。從目前來看，應當重點防范第二種風險，因為宏觀經濟總體或好，投資虧損的風險相對變小，而錯過投資機會的風險則會越來越大。同時也提醒投資者，盡管中國長遠的市場非常好，但不鼓勵投資者馬上進入市場，這樣的想法是非常危險的。

當前投資者要關注一些熱點投資產品。

短期固定收益產品 包括信托方式固定收益產品(年收益5％－8％，期限一般在0.5－3年)，憑證國債(年收益3％左右，期限一般為3－5年)，貨幣市場基金(利率高企時收益曾達到4％，目前收益率非常低)和銀行存款(收益較低，資金存放)。

資本市場投資包括公募基金(適合長期持有)，陽光私募基金(爆發力強，收益高，2008年4月－2009年4月表現優異者收益超過50％，而同期大盤跌30％)，投連險(基金中的基金，享受自由零費用賬戶調倉，但在調倉過程中需要專業人員的幫助)。

外匯及黃金投資 包括海外基金產品(外幣資產的很好投資去向)，外匯交易(把握趨勢，防止貨幣貶值)，黃金(黃金實物、紙黃金、黃金延期交易、黃金期貨)。