關于進一步完善公允價值信息披露的幾點建議

[摘 要] 本文從公允價值計量的復雜性入手，指出了我國上市公司公允價值信息披露的不規范和不完善，并提出了幾點建議。

[關鍵詞] 公允價值 信息披露

新企業會計準則于2007年1月起在上市公司正式實施，從上市公司2007年年報對公允價值應用的態度來看，顯得較為謹慎，因而公允價值對其財務狀況的影響比較有限，同時還存在應用不規范和不完善，許多公司在涉及公允價值重大會計政策披露中照搬準則的原則性條款，缺乏可參考價值。本文擬從公允價值計量的復雜性入手，指出我國上市公司公允價值信息披露的不規范和不完善，并提出幾點建議。

一、公允價值確定的復雜性

影響公允價值計量的主要是公允價值的級次劃分、估值技術、資產或負債相關信息來源等因素，這些因素交織在一起就使得公允價值的確定變得十分復雜。

1.公允價值的級次劃分的復雜性

(1)資產或負債存在活躍市場的，應當以資產或負債的市場價格為基礎確定其公允價值；(2)資產或負債本身不存在活躍市場，但同類或類似資產或負債存在活躍市場的，應以調整后的類似資產或負債市場價格為基礎確定其公允價值；(3)不存在同類或類似資產或負債的可比市場交易，采用估值技術確定資產或負債的公允價值。

2.公允價值估值技術選擇存在一定的模糊性

公允價值的估值技術主要有三種：(1)市場法:指要求使用相同或可比資產或負債的市場交易價格和其他相關信息估計公允價值的一種估價方法；(2)收益法:指應用某些估值技術將未來多筆金額（如現金流量或收入）轉換成當前單筆的現值金額（經過折現），公允價值的估值是基于未來金額的市場預期價值；(3)成本法:又稱為重置成本法，是指使用當前重置一項資產的服務能力所需支付的金額進行估價。

3.資產或負債相關信息來源的不確定性和不可觀察性

資產或負債相關信息來源可以劃分為:(1)信息可以在活躍市場或非活躍市場中獲得，可觀察性較強;(2)無論是活躍市場還是非活躍市場都不能得到的信息，即來源于報告主體生成的信息，具有不可觀察性。

4.公允價值的多種情形。(1)一項資產或負債的信息可以從活躍市場中得到就屬于級次劃分的第一級，那么公允價值的確定就比較簡單，通過市場信息直接可以得到，例如：對于在證交所公開交易的股票、債券、基金等，作為交易性金融資產或可供出售的金融資產，其公允價值以市場法即市場交易價格為基礎確定。(2)一項資產或負債信息可以從非活躍市場中得到，則屬于第二級次劃分，公允價值的確定要通過估值技術確定，而具體采用哪一種估值技術又要考慮估價技術所適用的環境，以及是否能夠獲得用以計量公允價值的充分的數據。(3)一項資產或負債信息不能從市場中得到，但同類或類似資產或負債的信息可以從市場得到，同樣屬于第二級次劃分，根據具體情況采用不同的估值技術。(4)一項資產或負債信息不能從市場中得到，同類或類似資產或負債的信息也不能從市場得到，那么就屬于第三類級次劃分，主要采用成本法或收益法確定資產或負債的公允價值。

上述的四種情形中，除了第一種情形公允價值的確定比較直觀，容易理解外，其他三種情形公允價值的確定相對比較復雜并會涉及大量的相關人員的專業判斷，同時公允價值計量屬性本身也不具有明晰性，因此為了增強公允價值信息的可靠性和可理解性，就需要對公允價值信息進行適當披露。

二、我國公允價值信息披露的不規范和不完善

1.公允價值信息披露的不規范。我國現階段還沒有對公允價值信息披露的相關規范文件，公允價值信息披露都是“嵌入式”的散見于各具體準則中，上市公司對于公允價值信息的披露處于原始自發狀態，公司披露與否，披露的多少都是公司自己決定，沒有統一的披露形式。

2.公允價值信息披露的不完善。上市公司在涉及公允價值信息披露中往往照搬準則的原則性條款，還不能滿足廣大投資者等利益相關者的需要，而利益相關者大致又可分為兩類：一類是對公允價值相對比較了解，對市場信息比較靈通的人士，如：相關的專業人士；而大多數的投資者則屬于第二類即信息并不靈通，對公允價值信息沒有專業的判斷，這一部分人士對公允價值信息的解讀就更大程度的依靠信息的披露，而我國現階段公允價值信息披露的詳細程度顯然還不能滿足這部分人群的需要。

三、對公允價值信息披露的幾點建議

關于公允價值的信息披露，有人建議吸取國外的經驗改變財務報告模式，筆者認為這樣不可取:

1.我國現階段上市公司公允價值的運用比較謹慎，除了交易性金融資產和可供出售金融資產外涉及公允價值計量的事項和交易并不多，也并不都是企業經常發生的事項和交易，公允價值信息的披露主要還是計量問題的披露。

2.還存在一個上市公司、信息使用者、相關服務機構是否準備好的問題，在各方都沒有準備好的情況下，過分復雜的信息披露會使他們負載的信息過多，反而不利于信息的使用。

因此，我國現階段公允價值信息披露應是謹慎基礎上的進一步規范：(1)可創建公允價值變動平衡表，將記入損益類或記入所有者權益類的即涉及利潤表又涉及資產負債表的公允價值變動統一起來，系統地反映公允價值變動的來源和去向。(2)加強表外披露，包括對金融工具公允價值信息披露和非金融工具的公允價值信息披露，如公允價值的層級判斷的依據，公允價值的確定方法，公允價值的估計假設，估計現值時所采用的折現率，已經可以采用公允價值計量而未用公允價值計量的原因披露等。(3)國家應盡快的制定公允價值信息披露的具體準則和應用指南，使公允價值信息的披露更加規范。

參考文獻：

[1]趙樂秀:基于公允價值的信息披露應緩行[J].CFO世界，2007(6)

[2]戚英華 曾 勇:新準則公允價值信息披露解讀[J]．審計月刊，2007(10)