財務負責人如何讀透財務報告

[摘 要] 目前，隨著企業財務負責人由業務型向管理型的轉變，出現了一個錯誤傾向，那就是單純片面地強調了應酬式的管理，而對業務卻日漸生疏。財務負責人的業務不熟乃至陌生，導致了對財務報告的無所適從，以至于財務決策的失誤?？炊?、讀懂、吃透財務報告，是加強財務負責人業務素質建設的必由之路。

[關鍵詞] 企業總會計師 財務報告 閱讀問題 構思

改革開放以來，計劃經濟向市場經濟的轉軌，逐步促成了總會計師、財務部長等高級財務人員的轉型，這是可喜的一面，另一方面就是導致了總會計師由管理型向業務型蛻化變質要么以業務為主，要么以管理為主，都走了極端。企業總會計師是個學者型的專家，他不僅是人際關系的一把手，而且是一個業務精尖的專家。懂業務會管理的財務負責人呼之欲出是當前企業高級財務人才的發展方向。

一、讀懂財務報告的關注要點

企業財務負責人感嘆事務性多，對財會業務陌生，跟不上會計準則轉變的步伐，看不懂財務報告者大有人在。假如公司有涉外業務時，財務負責人必須掌握的知識點有：

1.對會計、財務與管理的基本認識： 財務與會計大不同，卻與管理相似；會計工作是管理信息的可靠統計；財務工作是會計信息的分析與應用。(1)損益預算：格式上和損益表是完全一樣的，通常在每個年度編制次年十二個月的預算，編制的原則是本年度的實際數字，加上會計政策所發生的影響數字，所以是一個預期可以達成的營業目標。(2)財務預算：這是資產負債的預算，通常是以營業收入的比率來表現，用以評估各種資產負債是否在合適的狀況。(3)投資預算：增加固定資產的時候，都應該先編制投資預算，以便籌措資金來源，并防止資金濫用。(4)資金預算：是現金(銀行存款)的預算，通常只編制三個月，主要的目的在于催收賬款及作資金調度。

2.認識會計科目，看懂財務報表。這絕對不是老生常談，財務負責人的來源不同，對于由會計業務崗位上提拔起來的財務負責人，這不成問題。而還有許多財務負責人是來源于財務口以外的，那就有“認識”和“看懂”的必要了。會計科目是管理信息的統計分類；會計科目間的恒等關系： 收入-費用=損益，資產=負債+股本+損益。企業管理人員可以要求一些特別的科目將金額大的事項，用會計科目做更詳細的分類：將特殊成本與正常成本分開，以便異常管理：費用與企業組織配合，以便預算管理：會計科目按使用目的不同而分開：用子科目產出明細表。當然，會計軟件的普及一二級科目似乎沒有分離的必要，但可以細化到三級、四級科目。

3.從損益表看出企業的經營能力。損益表的一般常識：第一類是營業收入；第二類是營業成本；第三類是營業費用；第四類是營業外收支。與預算比較閱讀，細分科目方便分析。

4.從資產負債表看透企業體質。留意報表中隱藏的玄機，兼顧安全性及獲利性； 速動資產與流動負債間的平衡；企業成品、材料等存貨資產與流動負債間的平衡；常用會計科目平衡原則：企業的存貨價值與營業額間的平衡；企業應收賬款與銷貨收入之間的平衡； 資金來源去向表顯示改善或惡化；閱讀資產負債表是重要功課；資金來源去向表計算與分析。

5.有關投資的財務分析方法：財務分析使投資計劃更具體；損益平衡點營業額＝總固定成本/毛利率，償債能力＝(流動資產－存貨)/流動負債，經營能力＝存貨／流動負債，收款能力＝應收賬款／平均營業額， 客戶品質＝應收票據／平均營業額，安定力＝固定資產/(長期負債+資本)， 盈利能力＝損益／營業額

6.掌握財務報告的閱讀：掌握報表閱讀要領：閱讀財務報表的方式是先看損益表，追查是否有某項業務或某部門業績不好，以致影響公司的獲利能力。按著查看資產負債表， 檢查主要資產負債科目是否真實，尤其是存貨狀況更應注意。最后看現金流量表，看看利潤到哪里去了。最忌諱的是財務負責人，對會計報告模棱兩可，“一問三不知”。

二、讀透“三張表”的技巧

表面上財務報告無非就是“三張表”（即資產負債表、利潤表、現金流量表），對“三張表”的閱讀問題談一點看法，但愿能對“三張表”作用的發揮有所裨益。

1.查看注冊資本的真實性及企業的成長性。當您取得資產負債表后，首先應查看該表的“所有者權益”部分。這時，您可查看“股本”或“實收資本”項目的數額，并將其與企業的注冊資本數額相比較。如果該項目的數額小于注冊資本的數額，則說明該企業的注冊資本存在不到位的現象?！肮杀尽被颉皩嵤召Y本”是企業承擔有限責任的根本保證，對此應予以高度重視。在查看清楚企業注冊資本可靠性的基礎上，應進一步了解企業的歷史上的成長性。這時，您可用“所有者權益合計”除以“股本”的數額，再用該商數除以企業自注冊成立至會計報表截止日止的累計年份數，據此對企業的成長性做出初步判斷，即企業成立至今凈資產的年平均增長率。此外還應進一步注意“資本公積”項目的數額，如果該項目的數額過大，應進一步了解“資本公積”項目的構成。

2.查看企業資產負債率和各項流動性比率了解企業對各類債權人利益的保證程度。對各類資產性項目進行具體分析，借此對企業財務質量做出基本性判斷對此，可按照先明后暗、先易后難的順序展開。

(1)查看企業待處理性項目，具體包括“待處理流動資產凈損失”、“待處理固定資產凈損失”和“固定資產清理”三個項目。一般說來，在會計報表編制日，這三個項目的數額通常為零。如果它們的數額較大，則通常表明企業存在虛列資產、虛增利潤或掩蓋虧損之嫌。

(2)了解企業各類攤銷性資產的攤銷情況；借此對企業損失核算的可靠性做出推斷。這類攤銷性資產具體包括“固定資產”、“無形資產”、“遞延資產”、“待攤費用”、“預費用”，對此應根據企業制定的會計政策，并結合對“現金流量表”附往部分所披露的“固定資產折舊”、“無形資產及其他資產的攤銷”項目的數額，分別與上述五個項目的年初與年末的平均余額相比較，對企業攤銷性資產的攤銷情況做出具體的判斷，借此對企業資產及損益會計核算的可靠性做出合理的推斷。如果所計算出的各類攤銷性資產的攤銷率大大低于會計政策所規定的攤銷率，則說明企業存在虛增資產和利潤之嫌。

(3)計算企業應收賬款和存貨周轉車，判斷流動資產的流轉質量。應收賬款周轉率反映企業應收賬款在1年內的周轉次數，用此去除360則反映應收賬款周轉1次所占用的天數。該指標越大，表明企業應收賬款的變觀能力越強、應收賬款的質量越好。而存貨周轉率則反映企業在1年內從原材料采購到產成品銷售實現的營業循環次數，用此去除360則反映存貨形態完成1次循環所占用的天數。該指標越大，表明企業的生產周期越短、產品越適銷對路。

3.閱讀“現金流量表”，了解企業的相關現金流量的信息

(1)“現金流量凈增加值”。該指標表明本會計年度現金流入與流出的相抵結果，正數表明，本期現金流入大于流出；負數表明現金流出入了流入。一般說來，正數表明企業的現金流量狀況在改善。

(2)“經營活動產生的現金流量凈額”。如果企業的凈利潤大大高于“經營活動產生的現金流量凈額”，則說明企業利潤的含金量不高，存在大量的賒銷行為及未來的應收賬款收賬風險，同時某種程度上存在著利潤操縱之嫌。

(3)“投資活動產生的現金流量凈額”。其現金流出會對企業未來的市場競爭力產生影響，其數額較大時，應引起我們的注意。應對相關投資行為的可行性做相應的了解。

(4)“籌資活動產生的現金流量凈額”。當本期的該類現金流入量過大時，往往會對以后會計期間的現金流量及資金成本產生一定的壓力。對此應關注企業的籌資目的及實際履行情況。如果本期借入的銀行借款大部分用來償還銀行借款本、息，則說即企業前期銀行借款使用效益不佳，存在“倒貸”現象。

(5)“現金流量表附注”。通過觀察“處置固定資產、無形資產和其他資產的損失（減收益）”項目，來了解企業的非正常損益的發生情況及其對企業利潤水平的影響情況。而通過“投資損失（收益）”與主表中“分得股利或利潤所收到的現金”、“取得債券利息收入所收到的現金”的比較，可對企業投資收益的現金含量做出分析和判斷。

總之，財務報表閱讀和分析是一門“藝術”，正如對同一片自然的景色，畫匠和大師的筆下詮釋會有很大差距一樣，不同的分析人員在解析同一份報表時可能得到十分不同的結論。