葡萄酒投資中國化的道路有多遠(yuǎn)？

亞洲葡萄酒市場的潛力不容小視，中國成了新興市場中備受矚目的部分。香港酒類行業(yè)協(xié)會(huì)數(shù)據(jù)顯示，以主要紅酒交易平臺(tái)倫敦為例，每年93億港元的紅酒銷售額中，有四成是以來自中國內(nèi)地及香港的買家創(chuàng)造的。最明顯的例子是波爾多五大頂級酒莊之一的拉菲由于受到中國富豪的偏愛，目前的價(jià)格已經(jīng)高出了其他酒莊。這種強(qiáng)勢購買力所引發(fā)的連帶波動(dòng)，甚至讓全世界最權(quán)威的葡萄酒作家、評論家，英國人Jancis Robinson給自己的評酒博客增加了中文頁面。

中國人在頂級葡萄酒拍賣會(huì)上的一擲千金已屢見不鮮，可是我們卻不得不承認(rèn)，中國目前對于頂級葡萄酒的品鑒和投資知識仍然了解甚少。就像佳士得洋酒部國際主管大衛(wèi)·埃爾斯伍德形容，國際上對中國葡萄酒鑒賞能力的普遍觀點(diǎn)是，他們會(huì)在柏翠莊Petrus摻可口可樂。而擁有頂級葡萄酒，在更多人看來只是一種身份和地位的象征。

高端人群的奢侈品

在過去的10年，法國波爾多頂級葡萄酒的產(chǎn)量并沒有明顯增加，需求卻迅速擴(kuò)張，有人將這歸功于全球富人的增加和新興市場的繁榮。因?yàn)閬喼奁咸丫剖袌鲎罱鼉赡甓荚谝詢杀队谑澜缙骄降乃俣仍鲩L，特別是中國已經(jīng)成為全球第三大奢侈品市場。一位不愿透露姓名的商人說：“一旦你有了豪宅、名車、名表，那么頂級葡萄酒就是接下來順理成章的新目標(biāo)。”另一方面，在中國人看來，請人喝酒往往不僅是享受問題，更是一個(gè)面子問題。不拿最好的葡萄酒招待賓客，會(huì)讓這些有錢人覺得“沒面子”。

2007年6月，代表張?jiān)Ｋ拇缶魄f最高品質(zhì)的愛斐堡酒莊落成，張?jiān)＝铏C(jī)引入國內(nèi)最早的期酒銷售模式，推出了2006年份期酒100桶，推介價(jià)為每桶18萬元。一年之后，中糧集團(tuán)、中國工商銀行和中海信托股份有限公司在北京聯(lián)合推出一個(gè)理財(cái)項(xiàng)目——“中糧君頂酒莊期酒消費(fèi)＋投資理財(cái)”。這一理財(cái)項(xiàng)目僅僅面向工商銀行的私人銀行客戶、優(yōu)質(zhì)個(gè)人和法人客戶發(fā)行。據(jù)了解，這些酒的最低認(rèn)購量為1桶，分別為10萬元、15萬元、20萬元/桶。不難看出，張?jiān)：椭屑Z不約而同地將目標(biāo)客戶鎖定為高端人群。

理財(cái)師表示，這符合紅酒投資的規(guī)律，作為一項(xiàng)奢侈品投資項(xiàng)目，專業(yè)性很強(qiáng)，并不適合普通消費(fèi)者。在國外，要投資葡萄酒，投資者往往要在每年葡萄成熟的時(shí)候，去葡萄酒的產(chǎn)地考察葡萄的品種、當(dāng)?shù)氐臍夂颉⑵咸训馁|(zhì)量等。同時(shí)，投資者還要對葡萄酒的工藝流程、銷售市場表現(xiàn)有長期的跟蹤和研究。普通消費(fèi)者顯然難有如此的財(cái)力和精力。

葡萄酒投資意在文化

“葡萄酒投資首先不是投資的概念，而是文化概念，是源自熱愛，收藏者更看重葡萄酒的文化欣賞價(jià)值”，已有300年歷史的BBR中華區(qū)首席代表貝仕理這樣說。事實(shí)上，在國外葡萄酒收藏被看作是隱藏的尊貴。彌漫著神秘古老氣息的酒窖，不同國度、不同年份的佳釀，蘊(yùn)藏著不同的故事，匯集著不同的文化。

而在中國面臨著葡萄酒基本文化嚴(yán)重缺失的現(xiàn)實(shí)，普通消費(fèi)者對于不同的產(chǎn)區(qū)、眾多的酒莊、豐富的品種，知之甚少。如今，中國快速上升的葡萄酒消費(fèi)量引起了西方葡萄酒專家們的注意，他們開始認(rèn)真對待中國市場。佳士得洋酒部國際主管大衛(wèi)·埃爾斯伍德就傳達(dá)了這一訊息，“國際葡萄酒業(yè)專家們看到中國頂級葡萄酒市場的飛速變化。他們有信心和耐心傳播‘液體資產(chǎn)’的品鑒和收藏理念。”

沉睡的巨人

有資料顯示，世界葡萄酒市場將向東方國家轉(zhuǎn)移，到2017年，除日本外，亞洲進(jìn)口葡萄酒將達(dá)到15億美元，其中中國（包括香港）將占進(jìn)口份額的60%，達(dá)到8.7億美元。現(xiàn)在，越來越多的酒商意識到中國市場的重要性。推介會(huì)、品鑒會(huì)、新品發(fā)布會(huì)等吸引消費(fèi)者眼球的活動(dòng)層出不窮，甚至在2008年秋季長沙糖酒會(huì)上記者也吃驚地發(fā)現(xiàn)葡萄酒商大張旗鼓地宣傳搶了中國傳統(tǒng)白酒的風(fēng)頭。記者獲悉，在2009年春季成都糖酒會(huì)上，還將增設(shè)洋酒展館，美國、澳大利亞等很多國家的洋酒展商已經(jīng)開始報(bào)名參展。

隨著葡萄酒文化在國內(nèi)的普及，消費(fèi)和收藏葡萄酒的個(gè)人越來越多，頂級葡萄酒的拍賣將會(huì)吸引越來越多的葡萄酒愛好者。正是為了應(yīng)對這種變化，香港甚至在今年2月份取消了葡萄酒和啤酒的進(jìn)口稅，使其成為世界上為數(shù)不多的對葡萄酒完全免稅的地區(qū)之一。國外葡萄酒被大量引入，與之不相稱的是國內(nèi)葡萄酒投資業(yè)務(wù)的一片空白。雖然張?jiān)：椭屑Z都引進(jìn)了“期酒”操作模式，可在專業(yè)人士看來和國外現(xiàn)成的操作模式區(qū)別較大，更像是在融資和優(yōu)惠銷售。

廣東省酒類行業(yè)協(xié)會(huì)秘書長李唐就曾表示，國際市場期酒早已經(jīng)形成一條完整的產(chǎn)業(yè)鏈，從期酒銷售到具有極高參考價(jià)值的葡萄酒評級，再到拍賣等實(shí)現(xiàn)投資收益的渠道，還有為酒商提供財(cái)務(wù)審計(jì)和保障的金融、保險(xiǎn)和會(huì)計(jì)機(jī)構(gòu)等。而中國的葡萄酒消費(fèi)仍處于初級階段。目前，國內(nèi)的期酒投資起步晚，專業(yè)代理機(jī)構(gòu)非常少，同時(shí)財(cái)富新貴缺乏對葡萄酒投資方面的認(rèn)識。但從長期來看，期酒投資作為一個(gè)回報(bào)率高的投資方式必將為財(cái)富新貴所認(rèn)識和接受，這充分說明目前以及將來會(huì)有很大的市場空白可以填補(bǔ)。

缺少葡萄酒投資市場環(huán)境

國內(nèi)期酒投資的產(chǎn)業(yè)鏈條尚未真正形成，也就沒有相對應(yīng)的行業(yè)規(guī)范，葡萄酒投資也就顯得頗為不便。據(jù)了解，現(xiàn)在國內(nèi)葡萄酒投資者一般都是采用如下三種方式：一是眾人相對熟悉的現(xiàn)貨買入。這需要渠道的暢通與購買人良好的專業(yè)知識與品位。二是投資期酒。有投資者透露，“在國內(nèi)不僅沒有形成相對完整的產(chǎn)業(yè)鏈，就算是取得期酒的過程也是頗不容易”，“各大酒莊的期酒每年有基本定額，加之并不是所有的酒莊都有資格發(fā)售期酒，所以不是任何人都能買到期酒。”

第三是委托專門的投資公司，對“老舊酒”進(jìn)行投資，這樣的方式也稱為“虛擬酒投資”，實(shí)際投資方手上可能只有一紙合約，所購買的酒存放在固定的酒窖中，每年向酒窖支付相當(dāng)數(shù)額的管理費(fèi)。如果進(jìn)行買賣也并不一定是真正意義上的實(shí)物交割。隨著網(wǎng)絡(luò)商業(yè)化的發(fā)展，許多拍賣行還興起了實(shí)時(shí)網(wǎng)絡(luò)拍賣。

在發(fā)達(dá)國家為了規(guī)范行業(yè)、保障消費(fèi)者權(quán)益，為酒商提供財(cái)務(wù)審計(jì)和保障的金融機(jī)構(gòu)與會(huì)計(jì)機(jī)構(gòu)應(yīng)運(yùn)而生。隨著產(chǎn)業(yè)的成熟，甚至出現(xiàn)了以期酒為直接投資對象的基金，例如英國金融服務(wù)局擁有3只葡萄酒基金，規(guī)模已經(jīng)達(dá)到5000萬英鎊。即使對葡萄酒一竅不通的人，通過專門的私募基金，去買取第一手的頂級紅酒，也可以獲利，這大大降低了葡萄酒投資的門檻。

雖然中國頂級葡萄酒投資市場機(jī)制及相關(guān)法規(guī)還未建立，可龐大的市場潛力還是吸引著國外頂級葡萄酒商紛紛試水。曾釀造出全球昂貴紅酒的法國酒莊——木桐·羅斯查爾德就與北京和諧共創(chuàng)國際貿(mào)易聯(lián)手合作，在2009年全球限量推出88套6支裝90年代優(yōu)秀年份的珍藏套裝，頂級葡萄酒收藏正式登陸中國。而其他知名酒莊也開始在中國推出收藏級葡萄酒，試圖掘得一桶金。可是頂級葡萄酒投資在中國究竟能走多遠(yuǎn)，人們還是拭目以待吧。