珠江三角洲：不斷變換的貿易環境

中國繼續呈現出顯著的貿易成長，這其中珠江三角洲地區(PRD)占有很大的比例。2007年，中國30％的出口貿易是從這個人口僅占全國總人口3.9％的地區流向海外的。

2007年，在珠三角地區的推動下，廣東省的進出口額分別達到創紀錄的2650億美元和3690億美元。列出了中國進出口量最大的省份，其中廣東省所占的份額幾乎達到排名第二的江蘇省的兩倍。考慮到其巨大的基數，該地區相對于2006-~進出口額的增長率百分比同樣令人震撼。

在珠三角地區強勢表現的推動下，過去五年中廣東省的年均出口增長率保持在20％以上。能取得這樣的成功也得益于很多歷史性因素，其中最顯而易見的是具有競爭性的勞動力成本、外商投資和民營企業的發展。

當香港勞動力成本的上升使商業企業難以為繼時，具有競爭性的低勞動力成本吸引了眾多勞動密集型行業從香港轉移到珠三角地區。2008年第～季度，在廣東省注冊港資公司約有四萬四千家，占全省外資企業的65.2％。

海外投資同樣在該地區的經濟發展中扮演關鍵的角色。外來資本的大量流入不斷推動珠三角地區的工業發展。該地區的外商直接投資(FDI)從2000年的112億美元上升到了2007年的152億美元，占全國總量的20.3％。持續強勢的FDI的一個間接結果是，在珠三角地區的出口總額中，外資企業所占的份額攀升到了62.9％。

民營企業的出現為該地區的經濟發展起到另一個關鍵作用。內地的民營企業在國民經濟中正在發揮越發重要的作用。在珠三角地區，民營企業對出口經濟所作出的貢獻增長尤為迅速。全省民營企業的出口額從2002年的42億美元急劇增長到2006年的473億美元。

珠三角地區的企業得益于該地區的有力發展，同時，FDI的持續強勢流入為未來的發展儲備了能量。然而2007年以來，隨著一系列市場環境的變化，越來越多的公司開始重新考慮自己的定位。

當前變革

早在2005年，中央政府就推出了許多措施，在廣東省政府出臺的相關政策的補充下，用以改變國內和廣東的貿易結構。

出口退稅

政府通過降低出口增值稅(VAT)退稅來控制低增值和高能耗產品的產量。2007年6月19日，財政部和國家稅務總局聯合出臺了一項通知，對一系列商品擴大退稅調整，減少或取消增值稅返還率，其中大部分是對環境有害的或是低價值的商品。另一方面，也有一些措施來鼓勵高價值高能效的行業發展。例如，2006年批準的優惠增值稅退稅，以及2008年起生效的新企業所得稅法所規定的優惠企業稅率。這些舉措對珠三角地區的行業前景產生影響。

勞動法

廣東省政府2008年設定的新的最低工資標準將全省平均勞動力成本提高了13％。2007年，中國新的勞動合同法開始施行。其目的在于通過對違反早前雇用法所規定的保護要求的行為予以嚴厲懲罰，從而保護工人的合法權益。其效果是使得雇主們較難對勞動力成本進行靈活控制。這一因素在過去可能是公司成長重要的推動力，然而在未來的發展中，公司似乎必須減少對此的依賴程度。提高勞動效率將填補這一缺口，對很多公司來說，對勞動力中技術和生產力的良好管理將是實現這一目標的必要條件。

人民幣升值

除了勞動力成本的提高，人民幣的持續升值也使中國出口商的利潤率受到壓力。自2007年10月初以來，人民幣對美元的匯率以13％的年度化增長率不斷攀升。堅挺的人民幣被認為是減緩出口增長速度的主要影響因素之一。環境監管

中國政府有關環境保護的第十一個五年計劃(2006～2010)正在實施中，廣東省政府已經在此框架下制定了目標和規章來發展高能效低排放型行業。隨著相關措施的逐一推出，2008年珠三角的企業也面臨著重大挑戰。

對未來的影響

對于珠三角地區的經濟活動來說，政策變化需要一段時間來驗證效果。評估這些政策對于總體經濟的影響時需要考慮三點：

第一是影響可能僅限于在珠三角地區投入最少資本的小規模或低競爭性企業。那些已經投入大量資金、建立了協力優勢和規模經濟的公司不太可能在短時間內搬遷。遷址的高昂成本和其他省份基礎設施的配套性也可能給遷移造成障礙。

第二是如果所有企業都遵守規則便能使那些管理良好、高效率的企業得益。假設大部分企業通過良好的管理會注意到自動化效率、減少污染浪費和質量控制的需求，那么他們會發現自己已經受到法律保護，并會歡迎其他所有的企業都執行相同的標準。

最后一點是政府正在鼓勵建立生產高價值產品的行業，如高科技、信息技術、電子或者醫療產品。2006年，財政部將部分此類行業的出口退稅率從13％提高到17％。考慮到這些高價值行業作出的巨大貢獻，他們的持續發展可能會舒緩傳統行業減產所帶來的影響。

當珠三角地區漸漸失去以前低勞動力成本的優勢，上述三點意味著政策的變化將促使企業提高自身效率、探尋向價值鏈高端轉移、與日益強化的環境保護的全球意識相統一，從而建立新的競爭優勢。

未來的機遇

中國出口增長正因為全球經濟增長速度減慢、人民幣升值、勞動力和原材料成本增加等眾多因素而放緩。雖然廣東省的出口額和增長率都保持在健康水平，但其減緩速度比全國水平更為明顯。

在為了進一步擴大高技術出口而采取的優惠出口退稅政策的影響下，有觀點認為該行業的增長率將持續提高。然而，該行業也受到了之前提及的各類因素的綜合影響，在出口額和增長率水平保持健康的同時，增長速度相對有所放緩。

那么，應該如何看待前景呢?一項最近進行的調查顯示，78.3％參與應答的珠三角地區港資公司選擇不為他們的工廠重新選址。其中，大約有一半公司指出他們會發展或增加國內銷售。當越來越多的外向型企業正面臨著逐漸減弱的海外需求，以及政策變化所帶來的新挑戰時，這是另一個新的機會。

中國13億人口為本地制造商提供了驚人的國內機遇。2007年，城市和農村地區居民平均收入分別增加了17.2％和15.4％。同時，國內生產總值繼續保持兩位數增長。對一些供應商來說，中國巨大的國內市場的潛力超過了對成本的擔心，并且可能成為其在中國率先建立工廠的原動力。

結語

中國，尤其是珠江三角洲地區，已經在過去數十年中展示出驚人的增長速度。有人擔心全球經濟降溫、人民幣升值和不斷發展的政策環境會影響目前的經濟增長率。然而，中國的貿易額仍在持續增加，還有越來越多的公司正在探索國內市場。最新的政策導向把目標對準了建立更強健的公司和行業，這對于中期至長期的區域發展是必不可少的。

對于管理制度良好、能及時把握外部環境變化的公司，尤其是那些不斷改善業務效率、勞動力環境和規范性措施的公司，機會是源源不斷的。關注珠三角地區的公司應當準備好迎接變化中的市場環境所帶來的商業挑戰和機遇，其潛在回報將會是顯著的。

匯豐中國貿易及供應鏈業務簡介

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