輕輕松松讀季報

又到了季報發布的時節。基金公司是基金持有人投資的“理財管家”。既然是管家，就要定期向持有人匯報工作成果，其中比較重要的匯報就是基金季報。基金三季報即將與投資者見面，如何通過閱讀“天書”發現基金的秘密?

基金公司是基金持有人投資的“理財管家”。既然是管家，就要定期向持有人匯報工作成果，其中比較重要的匯報就是基金季報。基金季報有不少枯燥的數字報表，還有投資組合的專業描述，如何輕松讀懂季報呢?基金季報的內容格式是根據法規規定制作，結構相對穩定。查找季報最方便的方法是登陸基金公司網站，在自己持有的產品網頁中下載，通常文件是PDF或WORD格式。我們以華夏紅利基金2008年第二季度報告為例。

季報第一節“重要提示”和“基金產品概述”內容相對穩定，需要核對一下報告期，新發基金報告期可能稍有不同，另外關注基金份額總額，其他內容每期都大體一致。如果您是第一次閱讀季報，建議仔細閱讀投資策略(概述投資組合)、業績比較基準(投資水平參照)和風險收益特征(明確該產品風險高低，華夏紅利是一個中等風險基金產品)。不要忽視風險收益特征，以便今后投資時可以合理配置基金組合，控制好自己基金投資的風險。

第三節“主要財務指標和基金凈值表現”是對報告期內基金表現的數據報告。“基金凈值表現”部分較容易看懂。以華夏紅利為例，通過報告看出，在“過去三個月”，華夏紅利凈值增長率為“－11.75％”，而同期業績比較基準為“－18.35％”，華夏紅利比基準少跌了6.6％。此外，股票型和平衡型基金持有人還可參考同期滬深300指數、上證指數等市場指標，來判斷該產品表現情況。“歷史走勢圖”可以清晰看出華夏紅利的長期歷史走勢，看了這個走勢圖，是不是堅定了你長期投資的理念呢?

第四節“管理人報告”中最重要的是“報告期內基金的投資策略和業績表現的說明”，其他內容變化不多。在“業績表現”中，季報會重復一下主要財務指標中的基金表現；而“行情回顧和投資策略”是需要認真閱讀的。在行情回顧中，報告概述了股票市場的情況(“震蕩下跌”)，并解釋了主要原因(“原油價格上漲、疲軟美元、投資者擔憂”，同時對運作做了概述(減持和增持的行業等等)，最后總結(華夏紅利比大盤同期表現好)。這一部分還有基金經理的市場展望和他的投資策略。持有人閱讀這部分后，需要認真考慮本人的基金投資品種，例如，市場調整、預期謹慎的時候，可以適當增加低風險的債券基金、貨幣市場基金的配置，減少高風險的股票型基金配置。

第五節“投資組合報告”是季報的重要部分，也是持有人閱讀的“難度動作”，需要具備較高級的知識，建議剛起步閱讀季報的持有人參考更有深度的分析，堅持閱讀季報，逐步學習，從中找出基金組合變化的方向。

第六節“份額變動”報告了本期基金的申購、贖回份額，閱讀時要注意該基金在這段時間是不是可以正常申購、贖回。最后部分的“基金管理人簡介”在通常情況下變動內容不多，主要向基金持有人介紹管理人情況。

基金季報并非“天書”，如果你有不明白的地方，還可以直接撥打基金公司服務熱線。輕松閱讀基金季報，時時關注你的財富。