透視大變局下的鋼鐵業

[到底是需求不夠旺盛摧垮了鋼鐵，還是金融風暴拖累了鋼鐵？全球仿佛在一夜之間卷走了中國規模龐大的鋼鐵需求。不管怎樣，事已至此，風雨面前，企業在積極應對。然而，鋼鐵業的表現與中國經濟前三季度9.9%的增速形成強烈反差，問題到底出在哪里呢？]

需求為何一夜之間消失

多數鋼企的困境不是一日之寒。過去5年，中國鋼鐵業狂飆突進，產量增加近3倍。2003年后，中國鋼鐵產量僅用了4年時間就實現產量翻番，達到4.88億噸，市場并未出現嚴重的產能過剩。

于是，更多人帶著賭博心態，在政府關閉環保不合格的小鋼廠的整頓中，參與到產能擴張中。天柱鋼鐵集團總經理助理劉巍一臉疑惑地表示：“現在鋼價非常低，但市場沒有需求。貿易商不敢進貨、下游用戶進貨量也在減少。全國那么多的項目在建，需求怎么能說沒就沒呢？”

“10月11至17日，7天時間內，縱橫鋼鐵集團幾乎沒有收到一噸新鋼材訂單。”作為縱橫鋼鐵集團引進的職業經理人，顧強圻遇到了從未遇到的問題。他在鋼鐵行業做了38年，今年的市場行情，讓他弄不明白。

邯鄲地區規模最大的民營鋼廠普陽集團副總張富貴說了一句實話，“我們今年上了新項目，貸了不少款，加上庫存，總計有10多個億資金。銀根一緊縮，銀行把貸款收回去了。但是企業要想再貸款，就沒有下文了。鋼廠沒有錢，就不會買原料，上游需求下來了。這對貿易商、下游用戶都一個道理。銀行不給錢，怎么去買鋼材呢，時間一長，鋼材的需求就下來了?！?/p>

河北省冶金行業協會分析認為，目前即使使用現價原料，尚有大部分鋼材產品的成本高于目前的鋼材售價，并且河北省絕大部分鋼鐵企業現在使用的原料都是前期庫存的高價料，已是在虧損運營，因此成本壓力依然很大。另外，雖然為避免金融危機惡化，國際社會出臺了一系列救市方案，但見效有一個過程。從國內外經濟環境及下游行業發展態勢來看，第四季度整體鋼材市場難以擺脫弱勢運行格局。

統計顯示，1至9月份，河北省鋼鐵行業累計虧損戶數比去年同期增加了81%，累計虧損額為6.62億元人民幣，9月份當月虧損額為2.24億元，占1至9月虧損總額的33%。據了解，全省已有近4成小鋼廠倒閉。

我們現在是焦頭爛額

鋼材需求下降首當其沖的，就是產量占全國1/10，同時小鋼廠云集的鋼城唐山。

作為當地絕對的支柱產業，唐山鋼鐵業2007年產量4000多萬噸（約占全國產量十分之一），形成了全國最大的鋼鐵產業群，并培育了津西、榮程等鋼鐵新貴。

唐山地區共有帶鋼生產線41條，目前只有12條處于生產狀態。

兩個多月前，小屯村周圍大大小小幾十家鋼鐵廠的煙囪沒日沒夜地排放出濃煙。全國各地的大卡車滿載鋼材和物資，在各個工廠進進出出，坑坑洼洼的馬路上塵土飛揚。但現在，從豐潤城區一路過來，已幾乎看不到還冒著煙的鋼廠了?！靶⊥偷匿搹S都癱了。”

小屯祥利軋鋼公司銷售經理馬立超說，“祥利軋鋼是小屯唯一在冒煙的工廠，而且根本看不到熱火朝天的生產場面，基本都是隔三差五地生產。”

現在，不僅僅是小屯這樣的小鋼廠集中的地方面臨危機，在需求劇減、價格雪崩的形勢下，唐山豐南區豐南鎮人心惶惶。一位國豐鋼鐵廠的班組長抱怨，他的收入可能要從2600元/月降到1300元/月，直降50%。

唐山最大的鋼鐵企業唐山鋼鐵也不例外。10月初，唐鋼所屬的河北鋼鐵集團與首鋼等北方四大鋼鐵集團聯合減產20%，不久前又宣布，在減產20%的基礎上再次聯合減產10%—20%。

目前唐山鋼鐵產量已下降了一半甚至還多；當地多如牛毛的私營中小鋼廠，多數已經停產，數萬工人被迫放假。

這一切都始于今年7月。當時，以建筑、五金等普鋼為主的唐山鋼材價格，從年初每噸4000多元急漲到7月初的6000多元。

為了應對原料價格不斷走高，唐鋼、國豐等大型鋼企，原料庫存一般維持在將近兩個月生產所需。因此，7月末全國鋼價從華東華南開始下滑的時候，鋼鐵企業多數還不知其然。

奧運開始后，鋼材價格一路下滑。鋼坯價格從7月初的5200元/噸，直降到8月底的3800元/噸左右。有大量庫存的鋼鐵加工貿易企業，一方面承受高價原料的巨大虧損，一方面消化庫存，減少產量甚至逐漸停產。

“價格降得快得我們都沒法跟客戶報價?！碧粕阶畲蟮匿撹F市場吉祥鋼鐵市場，鑫盛物資總經理蘇建友抱怨。在接客戶詢價時，他昨日的報價已經不能作數，只好掛斷電話，再向自己的上游鋼廠詢價后，再給客戶回過去。

廢鋼也從高峰時的3000多元每噸，降到了現在的1000多元。在國豐貿易公司不遠處，一個廢品收購站老板娘甚至不大愿再收廢鐵。“我聽說收購站老板有個都自殺了，他囤了幾十噸廢鋼，一下子就虧了成十萬，想不開。”

現在，電力公司也開始著急。上半年之前作為重要工作的節能減排，已經讓位于現在的鼓勵用電——隨著用電大戶鋼廠停產減產，無法儲存的電力，已經無處可用了。

接下去將是什么呢？“我聽說這里鋼鐵企業的大老板，都已經大量買黃金了?！毙⊥拖槔堜摴句N售經理馬立超說。

礦石庫存成鋼價暴跌“導火索”

2008年，全球鐵礦石價格延續了6年的瘋漲，它甚至推高了中國的PPI，它也誘惑著成百上千家中國鋼廠囤貨“賭”漲。但這一“注”，所有的鋼廠都失算了，因為鐵礦石價格最后的謎底是——暴跌。這一“注”對中國鋼廠產生了什么樣的影響？

邯鄲一家鋼鐵貿易企業的副總透露，河北鋼鐵集團旗下的一家鋼廠在奧運會前搶先購進70萬噸鐵礦石，一來賭鐵礦石價格繼續漲，二來防止受奧運影響，影響鋼廠原料進貨。目前，這一筆使得該企業的損失在8億元左右。

“從2008年7月以來，我國港口鐵礦石庫存一直維持在7000萬噸的水平，而到目前為止，鐵礦石現貨價格已經從1800元/噸的高點降至700元/噸，回落幅度達到50%－60%。”

聯合金屬網鐵礦石分析師胡凱算了一筆賬，7000萬噸鐵礦石中，鋼廠約有6000萬噸，其中現貨礦約2000萬噸，成本約1400元/噸；而長協礦約4000萬噸，成本約1000元/噸，合計浮虧約為260億元。而剩下的部分主要是貿易商持有，浮虧40億元。這樣的話，7000萬噸鐵礦石的豪賭給中國鋼鐵業帶來的浮虧總數差不多在300億元。

“我的鋼鐵”資訊總監徐向春表示，這300億浮虧實際上是一個保守的預計，如果算上企業庫存，浮虧可能達到400億元，這意味著在未來的3－6個月時間，中國鋼廠得為減少庫存降低虧損而努力。而一些在鐵礦石上下重注的鋼廠情況可能會更糟糕。

河北滏川商貿公司是一家年銷售4萬噸鋼材的貿易商，公司業務經理李小輝表示，“鋼價下跌的過程中，不斷有人在賭底部到了。但押注的貿易商沒有一家不損失慘重。”

將上演“大魚吃小魚”

在這輪金融風暴中，“大魚吃小魚”的現象將不斷上演。

受這一次國內鋼鐵行業大范圍限產、降價的影響，國內許多盈利能力較差的鋼企將逐漸被淘汰出局。這可能會是國內鋼鐵行業進行梳理的一個過程。天相投資分析師表示，現在鋼企的應對措施除了限產之外，還應該趁行情不好的時候開展收購、整合之類的動作，做高集中度。危機過后，這些鋼企在市場定位和原材料方面或將受益。

近日，寶鋼集團董事長徐樂江在第三屆寶鋼學術年會上指出，鋼鐵行業高速增長的態勢已經結束，行業拐點開始顯現，中國鋼鐵行業也將迎來兼并重組的機會。

寶鋼指出，這是一條有效應對金融風險的措施，也是強大公司的好機會。

沙鋼集團沈文榮表示，沙鋼現在堅持走收購、兼并、重組之路，進一步做精。沙鋼在重組兼并方面已經完成了多起案例，2006年，沙鋼收購淮鋼80%的股權，收購價為2.5億美元。

河北省冶金行業協會出具的分析報告認為，中國正處在工業化、城市化加快發展的階段，國內消費和投資需求的潛力還很大，國內鋼材需求強度不會長期低迷。另外，中央政府近期采取靈活而審慎的宏觀經濟政策，穩定經濟、穩定金融、穩定資本市場，相關政策的落實和出臺，會促使市場需求逐漸走出低迷區。