銀保渠道投連險京城下架

近一段時間以來，隨著資本市場的大幅下挫，作為保險公司的投資先鋒產品投連險賬戶凈值也不斷下滑，而隨之引發了山東、天津等地一些投保人大面積集體退保。以北京為例，為防止出現集體退保，以中國人壽為首的保險公司已經將投連險從銀保渠道下架。

投連險從銀保渠道下架

“目前我們在北京各大銀行銷售的保險產品只有分紅險，投連險和萬能險已經不在銀保渠道銷售。”中國人壽股份公司銀保渠道有關負責人表示。壽險老大的謹慎行為在其它保險公司也有所體現。據了解，目前，新華人壽在銀保渠道銷售的產品也僅限于分紅險，“投連險、萬能險要到明年才開始銷售”。新華人壽在建設銀行一些營業網點在售的也只有兩款分紅型產品，分別為紅雙喜福多多和紅雙喜利多多兩全型分紅險。

銀保渠道控制投連險銷售足以顯示保險公司的謹慎態度，因為進入今年以來，銀保渠道已經成為保險公司保費增長的原動力。今年上半年，銀行保險業務已占到全行業壽險保費收入的一半以上，而銀保占比過大存在諸多隱患。

今年8月份的全國壽險工作會議上，保監會主席助理陳文輝表示，監管部門將從銀行保險入手，盡快控制壽險業務的增長速度。由此，保監會明確提出降低銀行渠道保費增速，降低分紅利率和萬能險結算利率到長期可持續的水平，嚴控違規支付手續費等具體要求。

“目前，監管部門對于銀保產品的銷售監管還是比較嚴格的。”中國銀行一位工作人員說。在今年銀保增速較快的泰康人壽也表示逐步將銀保增速降下來，該公司董事會秘書邱希淳表示。

“將銀保增速降下來最直接的手段就是減少投資型險種的銷售”，這種做法不僅僅局限于中國人壽、新華人壽，光大永明目前在銀保渠道也是主推分紅險，今年10月該公司還在銀保渠道推出了金保盈分紅產品。而只在國內銷售投連險的瑞泰人壽保險公司目前都將產品線轉移為投資風險較小的萬能險，其投連險的銷售也基本處于停滯狀態。

不過，從中國人壽95519客服熱線得到的消息，雖然從銀保渠道投保人無法購買投連產品，但在中國人壽其它渠道還是能買到投連險和萬能險的。

北京無大面積退保

前一段時間，天津、山東等地保險公司遭遇了投連險的集體退保。據此前的信息披露，今年8月至10月初，某省當地監管機構共收到了投訴案件273件，其中僅9月份就有233件，客戶要求全額退還保費。針對投連險暴露出的風險，保監會專門下發通知，要加強投連險的銷售管理、打擊銷售誤導，并已采取了一系列措施，如制訂技術標準，出臺專門針對投資連結保險的精算規定；要求保險公司加強產品管理，強化信息披露；同時，加強對消費者的風險提示等。

目前，北京地區并未出現上述情況，但是部分保險公司每天接到的投連險退保的咨詢電話卻比過去多了3倍。瑞泰人壽有關人士說：“實際上，每年的保險都會有人退保，今年出現的退保，也都在正常退保率的可控范圍內。”光大永明人壽北京分公司則表示，近期僅僅是咨詢退保情況的電話有所增加。

截至9月底，北京市場一共有17家公司銷售投連險產品。北京保監局對外表示，目前一些保險公司退保率都維持在正常水平。

由于京城保險公司在銷售投連險時的相對謹慎，京城并未出現大面積退保。但是，投連險的銷售基本停滯。從京城幾家銷售投連險的保險公司獲得的消息均稱：“幾個月以來我們的投連險基本是停售狀態，股市下跌，早就沒有消費者購買投連險。”

去年，依靠投連險保費規模大幅攀升的外資保險公司排名也出現明顯下滑。根據保監會10月24日公布的前9月保費收入，以瑞泰人壽為例，瑞泰人壽保費收入從去年在外資保險公司中排名第8，下跌到最新的排名17位。截至2008年9月底，瑞泰人壽保費收入為3.08億元，僅比8月增加1856萬元。

國內相對保守的保險公司在本次投連風波中幸免于難。比如，成立3年多的長城人壽一直秉承“保險的本質是保障”，在去年投連險大賣的時候，為了防范風險，始終沒有推出投連險。成立不到一年、一直沒有銷售投連險的幸福人壽北京分公司副總經理張新在首屆公司客戶節上說：“作為新公司，雖然要快速做規模但也要以穩定為主。”此外，像國內保險巨頭太平洋保險則一直沒有推出投連險。

退保不如轉換賬戶平衡收益

根據世德貝發布的三季度投連險報告顯示，上證指數從2008年6月30日的2736.1跌到2008年9月26日的2293.78，下跌16.17%。基于投連險的投資方向是面對金融市場上的各類基金產品，而基金產品直接投資于資本市場和貨幣市場。第三季度資本市場繼續上半年的下跌走勢，基金產品表現不佳，投連險產品同樣未能幸免。

目前形勢下，已經投保投連險的消費者應該如何應對？保監會表示，不建議投資者盲目退保。

以銷售投連險起家的瑞泰人壽副總裁兼首席精算師寧森介紹說：“在習慣了2007年股市的高歌猛進之后，2008年我們的一些客戶對突如其來的市場下跌感到迷茫甚至失望。但是，通過瑞泰進行長期投資客戶的收益仍然是可觀的。”截至2008年9月底，瑞泰的成長型投資賬戶自成立以來賬戶凈值增長了127%，優于比較基準。在此期間，一些瑞泰客戶將資產轉移到風險較低的投資賬戶，避免了股市投資的重大損失，這就是瑞泰投連險產品的優勢所在。寧森說：“一些客戶在賬戶間資產轉移過程中高買低賣，擇時操作，這種做法顯然背離了價值投資理念，增加了投資風險。”

對于一直沒有銷售過投連險的中航三星人壽認為，在目前的市場環境下，對已投保的客戶而言，不管是投連險還是萬能險，都不要輕易退保，避免因退保帶來的損失。如果退保，據保險專家計算，以投保10萬元的投連險為例，第一年先要扣除3%的手續費，即3000元；從剩余的9.7萬中再扣除2%的買賣差價，其余的錢才是進入投資賬戶的費用。如果在1至3年內退保，按照當時賬戶價值扣除1%的手續費后余額退給投資者。如果超過3年，不用扣除1%的手續費，按照當時的賬戶價值退保。

目前，市場收益低迷，許多公司投連險的賬戶價值都是負增長，因此選擇這個時候退保投資肯定有所損失，可以考慮轉換賬戶來平衡收益。

投資提示：買保險需先考慮保障功能

中航三星人壽銀保部經理宣濤認為，此時段買保險要多了解不同保險產品的特點、自身的需求和財務狀況，在綜合考慮了這三方面的因素后選擇合適的產品。

目前，國內保險公司銷售的保險產品基本上可分為非分紅保障型產品、分紅險、萬能險和投連險。非分紅保障型產品包括沒有分紅功能的健康、疾病及意外保障類保險產品，保障功能全面，可以基本滿足大多數客戶的保險需求。分紅險及萬能險抗跌能力較強，因其能為客戶提供最基本的收益保證，也是目前金融環境不好時的選擇之一。

宣濤認為，正因為萬能險及分紅險有一定的保證收益，所以保險公司在運作時的投資策略一般也會相對保守，萬能險的收益情況在股票市場的牛市階段不如股票投資類基金，但和分紅險一樣，萬能險的收益也是相對穩定和安全的。

宣濤建議，保險產品的保障功能是其獨有的，消費者應首先借助保障功能提高家庭的財務安全保障水平。在此基礎上，再考慮通過一些保險產品的儲蓄和投資功能與其他金融產品一起，完善自己的家庭理財規劃。