智利:“模范生”未幸免

拉美國家受到的沖擊只是稍許滯后而已

12月間的智利中部，已是夏日融融。汽車沿著安第斯山脈盤旋，道路一直延伸到世界最大地下銅礦El Teniente底部。沿途工廠運作如舊，雖未見傳說中的停工，但經(jīng)濟(jì)危機(jī)已成為工人們必談的話題;旁邊數(shù)十公里的Sewell小鎮(zhèn)本為享有“聯(lián)合國世界歷史文化遺產(chǎn)”之譽(yù)的旅游勝地，如今卻是游人稀少。

從10月下旬到12月初，《財經(jīng)》記者兩赴智利進(jìn)行實地采訪，參加有關(guān)拉美地區(qū)經(jīng)濟(jì)的會議，并先后訪問了一批專家學(xué)者。兩次采訪之隔不到三周，當(dāng)?shù)貧夂蛴赏泶褐脸跸脑絹碓脚?而經(jīng)濟(jì)社會的信心逆時節(jié)而變，處在急速冷卻之中。

多年前深受地區(qū)性泡沫破裂、通貨膨脹和債務(wù)危機(jī)之苦的拉丁美洲，數(shù)月前還以為可以躲過這次來自西方世界的金融危機(jī)。

就在《財經(jīng)》記者造訪的10月間，智利首都圣地亞哥商界看去一派祥和。在《財經(jīng)》記者參加的經(jīng)濟(jì)研討會上，與會的當(dāng)?shù)毓尽袄峡倐儭敝皇窍肓私馊f里之外的中國:中國的經(jīng)濟(jì)能不能保持增長?是不是還需要更多的智利銅?

時至12月，危機(jī)情緒已經(jīng)在當(dāng)?shù)貜浡_來。記者造訪的智利國有銅公司，也已經(jīng)啟動了節(jié)儉開支以應(yīng)付變局的緊急預(yù)案。

在過去的數(shù)周中，人們越來越強(qiáng)烈地感受到經(jīng)濟(jì)重創(chuàng)之痛。這是一場多少有些讓人始料未及的危機(jī)，時至年終，可以看到隨著大宗產(chǎn)品價格陡然滑落，拉美諸多依賴原材料出口的國家都已繁榮不再。

據(jù)拉丁美洲和加勒比經(jīng)濟(jì)委員會預(yù)測，2008年拉美經(jīng)常項目順差將由去年的270億美元銳減至80億美元。國際金融機(jī)構(gòu)對拉美經(jīng)濟(jì)增長的預(yù)期在不斷下調(diào)，世界銀行12月間所作對明年增長的預(yù)測已經(jīng)降至2.1%。智利央行行長Jose de Gregorio在接受《財經(jīng)》記者采訪時表示，2008年智利也將結(jié)束連續(xù)數(shù)年4.5%以上的經(jīng)濟(jì)增長速度，降到2%-3%左右。

雖然拉美經(jīng)濟(jì)由于經(jīng)過多次經(jīng)濟(jì)危機(jī)的風(fēng)雨歷練，經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)相對已較為穩(wěn)定，政府調(diào)控能力逐漸加強(qiáng)，過去五年的持續(xù)穩(wěn)定增長也創(chuàng)造了來之不易的穩(wěn)定宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境，然而面對這場發(fā)自華爾街波及全球的金融風(fēng)暴，正如智利央行行長Gregorio所言，智利和拉美都不能幸免。智利女總統(tǒng)巴切萊特更稱，在這場危機(jī)面前，貧國富國已經(jīng)沒有區(qū)別。

遭遇寒流

智利銅產(chǎn)量占全球的35%左右，也是拉美最大的葡萄酒生產(chǎn)、出口國，農(nóng)產(chǎn)品出口亦首屈一指，且由于其長期努力形成的開放、透明的經(jīng)濟(jì)、政治制度，智利被稱為拉美經(jīng)濟(jì)的“模范生”。

即便如此，在這場金融風(fēng)暴中，智利亦已難以獨善其身。2008年經(jīng)濟(jì)危機(jī)剛開始在拉美蔓延時，智利政府和當(dāng)?shù)孛襟w仍普遍樂觀，然而短短數(shù)月，樂觀不再。

智利經(jīng)濟(jì)支出產(chǎn)業(yè)之一銅礦工業(yè)首當(dāng)其沖。

據(jù)智利國有銅業(yè)委員會近期公布的市場報告，倫敦金屬交易所(London Metal Exchange)現(xiàn)貨銅價格于12月5日下跌9.2%至每磅1.38美元，創(chuàng)2004年12月10日以來的價格新低。而銅現(xiàn)貨價格自2005年曾一路攀升至每磅3.3美元以上，2008年9月底以來銅價下跌跌幅已過半。

智利國有銅公司一位不愿透露姓名的高級經(jīng)理人員向《財經(jīng)》記者透露，截至2008年10月，該公司的利潤為近48億美元，預(yù)計到年底該數(shù)目也僅僅是55億美元左右;較2007年下滑近半。預(yù)計2009年該公司利潤還將繼續(xù)下滑。

Teniente礦區(qū)的有關(guān)負(fù)責(zé)人介紹說，他們預(yù)期，價格將在兩年之內(nèi)完成下調(diào)過程，沒想到兩個月內(nèi)就完成，實在“措手不及”。就在上周，在智利的另外兩家大型銅公司已宣布將縮減產(chǎn)量。智利國家礦業(yè)協(xié)會12月4日也稱，智利銅礦公司或?qū)⑾鳒p銅金屬產(chǎn)量來修正市場供求不平衡狀況。

葡萄酒業(yè)、旅游業(yè)、房地產(chǎn)業(yè)等多個實體經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域也都正遭遇寒流。智利葡萄酒協(xié)會會長向《財經(jīng)》記者表示，從10月以來的第四季度智利葡萄酒銷量急劇下跌，過往同期四季度都是最快速增長的一季。

智利華商協(xié)會副會長、鴻展商貿(mào)服務(wù)公司總經(jīng)理沈詠菡向記者透露，從服務(wù)行業(yè)影響來看，旅游業(yè)壞影響已然顯現(xiàn)，其鴻展公司年底旅游業(yè)務(wù)較同期即下降了20%。

房地產(chǎn)多年來首次出現(xiàn)下降，房地產(chǎn)商為了促銷更是“奇招”不斷。沈詠菡稱，房地產(chǎn)商除了降價促銷，現(xiàn)在更常用的促銷手段是免費入住體驗，最長的免費入住體驗期長達(dá)半年。銀行更可提供長達(dá)12期，即整整一年的免息信用貸款。

智利阿道夫·伊瓦涅斯大學(xué)進(jìn)行的調(diào)查顯示，企業(yè)家信心指數(shù)在11月比2007年同期39.19點降低了16點。最受影響的是建筑業(yè)，信心指數(shù)下降了24.47點。

智利最大私營銀行智利銀行董事會成員Francisco Garces在接受《財經(jīng)》記者采訪時說，最近數(shù)月，那些敏感的智利企業(yè)及企業(yè)家們都受到影響，都重新修正了他們的國際及國內(nèi)的戰(zhàn)略。“我們尚不能確認(rèn)，這次危機(jī)是否已經(jīng)到了能夠最終給出結(jié)論的時候，但是最近的數(shù)據(jù)及經(jīng)濟(jì)活動表明，這種不確定性還將持續(xù)一段時間。大家都在努力控制風(fēng)險。”

拉美滯后型沖擊

與實體經(jīng)濟(jì)相比，拉美國家金融領(lǐng)域受創(chuàng)程度更烈。

“黑色10月”間，拉美貨幣大幅貶值。如以2008年1月31日和10月30日匯率計算，除委內(nèi)瑞拉外，拉丁美洲地區(qū)各國貨幣對美元均有較大幅度貶值，以智利、巴西、哥倫比亞、墨西哥尤為突出。其中，智利比索貶值了44.35%、巴西雷亞爾貶值了23.59%，墨西哥比索在10月中旬一周內(nèi)便對美元貶值了近25%，其中跌幅最大的一天就貶值4.39%，創(chuàng)近十年最大單日跌幅。

隨之而來的是，由于恐慌性拋售以及資金外逃導(dǎo)致的股市大跌。2008年以來，巴西、阿根廷主要股指跌幅均超過30%，巴西圣保羅股市的市值縮水50%左右，以穩(wěn)定和低風(fēng)險著稱的智利股指跌幅于12月初亦已達(dá)到23%。阿根廷在10月內(nèi)的債券和證券市場價格分別下跌了60%和40%。

在全球金融危機(jī)爆發(fā)之后的一個月內(nèi)，巴西央行便緊急動用了數(shù)百億美元的外匯儲備對匯市進(jìn)行干預(yù)。美洲開發(fā)銀行、安第斯開發(fā)協(xié)會等地區(qū)機(jī)構(gòu)10月向拉美提供了107億美元緊急貸款。世界銀行也決定將2008年對拉美地區(qū)的貸款額從原先的50億美元增至100億美元。

在穩(wěn)定匯市的同時，拉美國家紛紛出臺促進(jìn)投資和信貸等刺激經(jīng)濟(jì)計劃。巴西準(zhǔn)備動用16.2億美元外匯儲備扶持出口行業(yè)。阿根廷啟動了總額為132億比索(1美元約合3.41比索)的經(jīng)濟(jì)振興計劃，重點為農(nóng)業(yè)和制造業(yè)，此前該國已推出了總額為210億比索的公共投資計劃。 墨西哥政府宣布了228億美元的基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)計劃。秘魯政府推出了政府注資和擴(kuò)大公共投資的計劃，其中包括向當(dāng)?shù)亟鹑跈C(jī)構(gòu)注資30億美元。

不過，拉美國家各國政府的財政狀況大不相同。委內(nèi)瑞拉與阿根廷前幾年盡享大宗商品繁榮之利但積累有限，目前很難在財政政策上大有作為。智利政府則不同，在銅價高漲時建立了特殊的基金，規(guī)模在210億美元左右。智利財政部長Andres Velasco在接受《財經(jīng)》記者采訪時表示，智利國會已經(jīng)通過財政部2009年擴(kuò)張性財政預(yù)案，將開展公共工程的建造和基礎(chǔ)設(shè)施的投資，總額達(dá)20億美元。

拉美十余個國家中，智利、巴西、阿根廷、委內(nèi)瑞拉、秘魯?shù)荣Y源型國家由于長期依賴原料出口，受原料價格如銅礦、農(nóng)產(chǎn)品等價格的持續(xù)下跌影響較大。據(jù)國際貨幣基金組織的測算，國際市場的初級產(chǎn)品價格每下降10%，拉美經(jīng)濟(jì)的增速就將減少0.75個百分點。

以墨西哥為代表的另一類國家對美國經(jīng)濟(jì)的依賴更為直接。2008年8月，墨西哥僑匯額驟減12%，為1995年以來最大降幅。據(jù)IMF預(yù)測，2008年拉美和加勒比地區(qū)的實際僑匯收入將出現(xiàn)八年來首次下滑，該地區(qū)僑匯收入占國內(nèi)生產(chǎn)總值的比例將從去年的2%降至1.8%。

中國社會科學(xué)院拉丁美洲所所長助理、經(jīng)濟(jì)室主任吳國平認(rèn)為，金融危機(jī)對拉美經(jīng)濟(jì)的影響有滯后性。由于全球金融危機(jī)仍處在不斷演變中，其未來發(fā)展存在許多變數(shù)。他認(rèn)為，拉美經(jīng)濟(jì)的增長與其直接投資流量和外匯收入的變化密切相關(guān)，跨國資本流出可能導(dǎo)致拉美國家流動性全面趨緊。拉美國家推出的高投資保增長的計劃有可能落空，個別國家可能會陷入危機(jī)。■