基于模糊綜合評價法的倉單質押業務風險評價

[摘 要] 模糊綜合評價法(FuZzyComprehensiveEvaluation)是結合了模糊評價方法和風險因素分析方法的風險評價方法。它通過對倉單質押業務過程中可能導致風險發生的因素進行模糊評價分析，來確定各風險發生的概率。它能較詳細地反映各要素的風險程度。

[關鍵詞] 倉單質押 模糊綜合評價 風險評價

一、倉單質押業務概述

倉單質押是以倉單為標的物而成立的一種質權。所謂倉單，是指保管人在收到倉儲物時向存貨人簽發的表示收到一定數量的倉儲物的有價證券。倉單質押貸款就是指貨主企業把貨物存儲在倉庫中，然后可以憑倉庫開具的貨物倉儲憑證——倉單向銀行申請貸款，銀行根據貨物的價值向貨主企業提供一定比例的貸款，同時，由倉庫代理監管貨物。由于倉單質押業務涉及到資金流、金融、法律、管理體制等一系列問題，因此在開展業務的過程中會涉及到諸多風險。

二、倉單質押業務風險評價指標體系的確定

1.借款人資信風險。借款人的資信風險因素包括借款人的業務能力、質押物的合法性、質押物的質量、客戶信用評級及倉單的可靠性幾方面。

2.內部管理風險。物流企業內部的管理水平的高低會直接影響業務操作的成敗，合理的組織結構、嚴格的監督體制、高素質的工作人員會有效的控制業務操作流程，大大降低風險發生的可能性。

3.外部環境的風險。任何業務的都不是孤立存在的，倉單質押業務的開展也會受到該行業的相關政策環境的影響，比如宏觀經濟政策、行業前景預測、市場變動情況及相關法律法規。

4.技術風險。技術風險這里指物流企業因缺乏足夠的技術支持而引起的風險。主要指對質押物的貨物價值評估系統不完善及網絡信息技術落后引起的風險。

三、倉單質押業務風險的模糊綜合評價

本文采用模糊綜合評價法進行評價，它不僅能較詳細地反映各要素的風險程度，還有利于考察各要素對業務風險的影響。其步驟如下：

1.建立評價集合。本模型采用五個等級的評語集，將評價集合定義為V={V1，V2，V3，V4，V5 }={高，較高，一般，較低，低}。

2.建立因素集。

U={客戶資信風險U1，內部管理風險U2，外部環境風險U3，技術風險U4}。

U1={客戶的業務能力U11，質押物的合法性U12，質押物質量U13，客戶的信用評級U14}。

U2={組織結構的合理U21，監督體制的實施U22，工作人員的素質U23}。

U3={宏觀經濟政策U31，行業前景預測U32，市場變動情況U33}。

U4={價值評估技術U41，質押物的庫存管理U42}。

3.建立權重集。本文采用層次分析法確定各指標的相對重要度，從而確定各因素的權重系數。在構造兩兩比較判斷矩陣過程中，一般使1-9的比例標度，其意義如下。

“1”表示兩個元素相比，具有同等重要性;“3”表示一個元素比另一個元素稍重要;“5”表示一個元素比另一個元素明顯重要；“7”表示一個元素比另一個元素強烈重要；“9”表示一個元素比另一個元素極端重要;“2”，“4”，“6”，“8”介于兩者之間;倒數表示若元素i與元素j重要性之比為aij，那么元素j與元素i重要性之比為1/aij。

假設有十位專家對倉單質押業務風險指標體系中各因素的重要性進行打分，取其算術平均值，得到如下面矩陣所示的一級評價指標四個子因素的相對重要程度。

該判斷矩陣特征向量歸一化W={0.45，0.13，0.32，0.09}，利用判斷矩陣的一致性指標CI對其進行一致性檢驗得CI=0.001<0.1，因此認為判斷矩陣具有滿意的一致性。

同理可以得到二級風險指標的權重:W1={0.35，0.32，0.24，0.12}，W2 ={0.52，0.25，0.22}，W3 ={0.32，0.37，0.31}，W4 ={0.52，0.48}

4.綜合評價。隸屬函數的確定方法有很多，有模糊統計法、模糊分布法、專家調查法，本文采用專家調查法來確定各指標的隸屬度。客戶資信風險的模糊評價矩陣如下：

B1=W1*R1={0.15，0.16，0.2，0.16，0.06}

同理B2=(0.012，0.23，0.45，0.16，0.078），B3=(0.15，0.27，0.43，0.21，0.070），B4=(0.07，0.13，0.25，0.18，0.08）

B=WR ={0.12，0.2，0.32，0.19，0.06}

這里的B即為總的評價結果，按照最大隸屬原則，B中數值最大的0.32所對應的等級即為倉單質押的風險等級，該業務風險等級一般。

四、小結

倉單質押作為一項新興的服務項目，在物流領域發揮著越來越積極重要的作用。本文運用模糊綜合評價法對倉單質押業務過程中面臨的風險做了評價，這對決策者來說提供了非常有價值的參考意見。在實際工作中，仍然需要結合具體的情況對業務風險做分析。

參考文獻：

趙興巖:銀行開展倉單質押貸款業務的風險及防范[J]．金融會計，2006，（4）:39～40

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