沈超：尋找創(chuàng)業(yè)者中的“黑天鵝”

年僅28歲的沈超已經(jīng)是華登國(guó)際的投資總監(jiān)。當(dāng)初為什么選擇做風(fēng)投？他說(shuō)當(dāng)年有點(diǎn)沖動(dòng)

那是一個(gè)秋日的午后，在中國(guó)林業(yè)大學(xué)附近的一個(gè)酒店大堂里，24歲的沈超第一次見(jiàn)到了徐立新，雙方交談了整整一個(gè)下午。

這個(gè)讓沈超記憶猶新的下午，在他還未起步的職業(yè)生涯中，具有“歷史意義”。正是這次與徐立新的見(jiàn)面，讓沈超步入了風(fēng)險(xiǎn)投資行業(yè)。

沈超，清華大學(xué)金融專業(yè)碩士。畢業(yè)前，沈超對(duì)自己的職業(yè)規(guī)劃是進(jìn)高盛、摩根等知名投資銀行工作。為了畢業(yè)后能順利進(jìn)投行，他先后在瑞士銀行北京及新加坡的兩個(gè)分行分別進(jìn)行了為期半年和兩個(gè)月的實(shí)習(xí)。

命運(yùn)的奇妙之處就在于其不可預(yù)知性。結(jié)束在新加坡瑞銀的實(shí)習(xí)后，剛剛回到北京的沈超經(jīng)大學(xué)導(dǎo)師引薦，見(jiàn)到了徐立新。徐立新是名力中國(guó)成長(zhǎng)基金的管理合伙人，當(dāng)時(shí)正在為初創(chuàng)的基金招募員工。這次談話后不久，沈超正式入職，成為該基金在中國(guó)的第一名員工。

被“忽悠”進(jìn)風(fēng)投

四五年前，國(guó)內(nèi)風(fēng)投行業(yè)還處于萌芽階段。這個(gè)行業(yè)對(duì)很多人來(lái)說(shuō)，還帶著濃郁的神秘色彩。對(duì)初涉金融業(yè)的沈超而言，風(fēng)投也同樣是一個(gè)陌生的新鮮事物。

就風(fēng)投與投行的區(qū)別，徐立新給沈超打了個(gè)比方：企業(yè)就好比一所房子，投行的作用是等房子蓋好以后幫助企業(yè)家把房子賣掉，而風(fēng)投是幫助企業(yè)家蓋房子。徐立新說(shuō)，風(fēng)投對(duì)需要融資企業(yè)的幫助更直接、更有價(jià)值。他還說(shuō)，如果在這個(gè)行業(yè)表現(xiàn)出色，職業(yè)上升空間要遠(yuǎn)大于其他行業(yè)。

剛出校門的熱血青年，就這樣被徐立新的一席話“忽悠”進(jìn)了風(fēng)投行業(yè)。沈超承認(rèn)，當(dāng)時(shí)對(duì)這個(gè)行業(yè)了解甚少，不乏一時(shí)沖動(dòng)的成分在里面。當(dāng)然，還有一點(diǎn)點(diǎn)“虛榮心”在作祟：從事這個(gè)相對(duì)神秘和高端的行業(yè)，在同學(xué)和朋友面前比較有面子。

在名力兩年，沈超參與了兩三個(gè)項(xiàng)目，但他不愿多提，因?yàn)椤澳嵌际莿e人做的”，他只是在運(yùn)作過(guò)程中做了些支持性工作。

徐立新是老投行，對(duì)工作細(xì)節(jié)要求非常嚴(yán)格近乎苛刻，連資料的排放順序、裝訂方式，他都要求統(tǒng)一。沈超在名力做的工作基礎(chǔ)而瑣碎，挨批評(píng)更是家常便飯。平日的工作非常辛苦，許多個(gè)早晨，在通宵加班后，與徐立新一起走出辦公室大門，成為沈超腦海中抹不去的記憶。

如果說(shuō)加班是投資人的“典型”生活，那么，陪同徐立新與客戶通宵長(zhǎng)談發(fā)展戰(zhàn)略，則是沈超在名力的一次“非典型”經(jīng)歷。沈超對(duì)記者說(shuō)，其實(shí)事情并沒(méi)有那么緊急，當(dāng)時(shí)雙方也沒(méi)有特別提議要熬夜討論，就那么自然而然地談到東方發(fā)白。那個(gè)夜晚，前輩VC人的那種創(chuàng)業(yè)激情與務(wù)實(shí)，給“毛頭小子”沈超上了深刻的一課。

“小細(xì)節(jié)”決定“大資本”

經(jīng)過(guò)幾年的歷練，沈超對(duì)風(fēng)投這個(gè)行業(yè)的認(rèn)識(shí)發(fā)生了變化。他說(shuō)：風(fēng)投，看似復(fù)雜而神秘的“大資本”游戲，實(shí)際上是由許多“小細(xì)節(jié)”積淀而成的。他坦言，在名力養(yǎng)成的從細(xì)節(jié)入手的習(xí)慣，成為他日后行走“VC江湖”的過(guò)招秘籍。

2006年進(jìn)入華登國(guó)際后，沈超開(kāi)始獨(dú)立操作項(xiàng)目。從找項(xiàng)目，與融資企業(yè)談判，到后期管理等，他都要全面掌控。

沈超認(rèn)為，人的因素在項(xiàng)目評(píng)估中所占的分量尤其重，人的魅力往往成為投資決策中扭轉(zhuǎn)乾坤的重要因素，而要判斷一個(gè)人，就得從“小細(xì)節(jié)”觀察。

沈超投資了一家做互聯(lián)網(wǎng)增值服務(wù)的企業(yè)。最初接洽時(shí)，他們的創(chuàng)業(yè)團(tuán)隊(duì)只有五個(gè)人，平均年齡25歲，月銷售收入只有四五萬(wàn)元。在投資之前，沈超花了三個(gè)月時(shí)間，與這個(gè)企業(yè)的管理團(tuán)隊(duì)“泡”在一起，和他們一起吃飯、聊天、喝茶，從各種細(xì)節(jié)觀察。

他從閑聊中了解到，這個(gè)公司的創(chuàng)業(yè)者是一個(gè)“有故事”的人。他沒(méi)有受過(guò)正規(guī)的高等教育，初中畢業(yè)后從農(nóng)村進(jìn)城打工，在建筑工地做過(guò)散工，做過(guò)“空中人”，吊在半空刷洗高樓大廈外墻玻璃；后來(lái)，他進(jìn)了一家打字社，初次接觸到電腦并開(kāi)始自學(xué)電腦知識(shí)；再后來(lái)，他應(yīng)聘進(jìn)了聯(lián)想售后服務(wù)部，想在這個(gè)“大廟”里多學(xué)些東西，卻發(fā)現(xiàn)自己的技術(shù)已經(jīng)可以做別人的老師了；再后來(lái)，他選擇了自己創(chuàng)業(yè)。

聽(tīng)了故事以后，沈超對(duì)這個(gè)創(chuàng)業(yè)者有了進(jìn)一步認(rèn)識(shí)。這個(gè)人誠(chéng)實(shí)、努力，有超凡的毅力。小企業(yè)要發(fā)展，作為領(lǐng)導(dǎo)者，尤其需要這種沖破艱難險(xiǎn)阻的魄力與毅力。最后，這個(gè)小公司順利獲得了華登國(guó)際100萬(wàn)美元的投資。

選項(xiàng)目，不要錯(cuò)過(guò)“黑天鵝”

沈超最近看了一本財(cái)經(jīng)暢銷書《黑天鵝》，書中的核心觀點(diǎn)是：一切事情都是有可能的，某些人們起初認(rèn)為不可能的事，在未來(lái)都有可能發(fā)生，且一旦發(fā)生就會(huì)產(chǎn)生顛覆性的影響。

沈超認(rèn)為，做投資更要關(guān)注“黑天鵝”現(xiàn)象，如果過(guò)度依賴過(guò)去的經(jīng)驗(yàn)，就很容易與一些具有投資價(jià)值的項(xiàng)目失之交臂。比如分眾傳媒，最初很多風(fēng)投都去談過(guò)，但都沒(méi)有投資，認(rèn)為這種模式在國(guó)外都沒(méi)有成功，在國(guó)內(nèi)成功的可能性也不會(huì)大，但后來(lái)分眾傳媒成功了。

2006年底，有朋友向沈超推薦了福建海源。這是一家生產(chǎn)制磚設(shè)備的企業(yè)，這類企業(yè)此前很少受到風(fēng)投的關(guān)注。沈超也很猶豫：一塊磚的市場(chǎng)售價(jià)才2角錢，生產(chǎn)制磚設(shè)備的公司能有多大“錢途”呢？但他并沒(méi)有用所謂的“先見(jiàn)之明”下定論，而是對(duì)這個(gè)公司進(jìn)行了盡職調(diào)查。他走訪了該公司近10家客戶，這些客戶多是發(fā)電廠和化工廠，分布在河南、山東、江蘇等地。那段時(shí)間，沈超成了“空中飛人”，有時(shí)一天會(huì)在三個(gè)不同的地方吃三餐。

河南鄭州之行讓沈超印象深刻。他在工廠的車間看到兩臺(tái)制磚機(jī)器放在一起，一臺(tái)是福建海源生產(chǎn)的，正在有條不紊地運(yùn)行著，另一臺(tái)印著洋文的德國(guó)機(jī)器卻被冷落在一邊。生產(chǎn)工人告訴他，德國(guó)機(jī)器的售后服務(wù)和配件供應(yīng)跟不上，機(jī)器一出故障就得停產(chǎn)。考察結(jié)束后，沈超叫了一輛出租車去機(jī)場(chǎng)，到機(jī)場(chǎng)才被告知從當(dāng)天起，新機(jī)場(chǎng)開(kāi)始啟用。他又掉頭往新機(jī)場(chǎng)，趕到后，飛機(jī)又晚點(diǎn)，他在寒風(fēng)中苦等了六個(gè)小時(shí)。

沈超輾轉(zhuǎn)在不同的機(jī)場(chǎng)和一個(gè)個(gè)粉塵飄揚(yáng)的車間，調(diào)研行程緊湊而充實(shí)。雖然受了點(diǎn)“皮肉之苦”，但經(jīng)過(guò)實(shí)地調(diào)研，沈超堅(jiān)定了對(duì)這個(gè)項(xiàng)目的信心。

沈超了解到，福建海源生產(chǎn)的粉煤灰墻體磚壓機(jī)可以利用粉煤灰等固體廢棄物來(lái)制磚。他給記者算了一筆賬：目前國(guó)內(nèi)每年用磚需求約1萬(wàn)億塊，紅磚占90%，剩下10%是其他材料。隨著新墻材應(yīng)用的興起，粉煤灰制磚取代紅磚是一種發(fā)展趨勢(shì)，因此，海源有著巨大的成長(zhǎng)空間。

項(xiàng)目順利通過(guò)了華登國(guó)際的內(nèi)部審批，但就在沈超準(zhǔn)備與對(duì)方簽署投資協(xié)議時(shí)，發(fā)生了一個(gè)小插曲。沈超從海源的一個(gè)客戶處了解到，有人起訴海源涉嫌侵犯知識(shí)產(chǎn)權(quán)。聽(tīng)到消息后，沈超立即暫停協(xié)議簽署，請(qǐng)來(lái)國(guó)內(nèi)的權(quán)威律師，進(jìn)行了近一個(gè)月的調(diào)查。最后，律師出具了法律意見(jiàn)書：海源不存在侵權(quán)問(wèn)題。沈超心中的石頭落了地，合作繼續(xù)，華登國(guó)際向福建海源投資4000萬(wàn)元人民幣。

沈超說(shuō)：目前的市場(chǎng)，資本壁壘已經(jīng)不難逾越，時(shí)間壁壘往往在競(jìng)爭(zhēng)中起到主導(dǎo)作用。如今的世界，已經(jīng)不是“大魚吃小魚”，而是“快魚吃慢魚”了。

沈超每天都會(huì)收到認(rèn)識(shí)的、不認(rèn)識(shí)的人發(fā)來(lái)的商業(yè)計(jì)劃書，他會(huì)仔細(xì)研讀每一份文件，不愿意放過(guò)任何一只有投資價(jià)值的“黑天鵝”。在他看來(lái)，創(chuàng)業(yè)者尤其是初創(chuàng)者接觸投資人的機(jī)會(huì)并不多，而每一份商業(yè)計(jì)劃書都包含著創(chuàng)業(yè)者的職業(yè)理想，他尊重每一份真誠(chéng)的理想，希望盡自己所能給這些追夢(mèng)人一個(gè)機(jī)會(huì)。據(jù)粗略計(jì)算，在華登國(guó)際的兩年中，沈超看過(guò)的商業(yè)計(jì)劃書在1500份以上，約見(jiàn)了近600個(gè)創(chuàng)業(yè)團(tuán)隊(duì)。