風(fēng)暴中的神話

2007年之前，很少有人知道約翰#8226;保爾森是誰，沒錯，保爾森是個大姓，美利堅(jiān)的財(cái)政部長就叫保爾森。不過那是亨利#8226;保爾森，我們的主人公大名叫約翰。因?yàn)橄砻绹拇钨J危機(jī)，約翰#8226;保爾森賺錢了——整個2007年一年，37億美元，如果按每周工作40小時來計(jì)算的話，就是每小時進(jìn)賬超過140萬美元。相比美國人的平均時薪17.86美元，平均80756個美國人的收入才能抵得上一個保爾森。于是，金融大鱷索羅斯請他吃飯，討教如何賺更多的錢；身為財(cái)長的亨利#8226;保爾森頗為嫉妒的稱呼家門為“另一個保爾森”，據(jù)說下一個預(yù)約對象是巴菲特。

現(xiàn)年51歲的保爾森出生于紐約，家境并不富有，大概屬于中產(chǎn)階級里的下游水平。保爾森本科就讀于紐約大學(xué)，后來又考取了哈佛大學(xué)的MBA，畢業(yè)后開始進(jìn)入金融業(yè)，先在奧德賽合伙人公司任職，之后跳槽到貝爾斯登公司，擔(dān)任合并收購部經(jīng)理，1994年創(chuàng)立自己的對沖基金公司Paulson Co.。就沖這一點(diǎn)，保爾森骨子里就不是一個安分的人。

早在兩年前華爾街形勢一片大好之時，保爾森通過大量的數(shù)據(jù)分析，得出了“他們尚不知道抵押信貸市場的風(fēng)險”的結(jié)論。因?yàn)楫?dāng)時華爾街流行操作債務(wù)抵押債券CDO和信用違約交換CDS，這兩種產(chǎn)品的關(guān)系是，CDO的風(fēng)險越高，為其擔(dān)保的CDS價值就越高。人們都不相信操作CDO會有什么風(fēng)險，唯獨(dú)保爾森，他設(shè)計(jì)了一個復(fù)雜的基金操作模式，開始大膽地進(jìn)行債券交易賭博：一邊做空危險的CDO，一邊收購廉價的CDS。

時間一天天的過去，保爾森做的CDO一直在賠錢，美國的房地產(chǎn)市場繁榮依舊，朋友都嘲笑他“一根筋”，保爾森卻做出了出人意料的舉動：加注！世人都在笑他傻，連妻子也不信任他。為了緩解壓力，保爾森每天去中央公園長跑5英里，晚上，他握著妻子的手輕輕的說，“這種事情需要等待”。

ABX指數(shù)作為次級房貸市場的“晴雨表”，其數(shù)據(jù)隨次貸證券資產(chǎn)風(fēng)險升高而下降。銀行對沖基金也直接就ABX下賭注，當(dāng)次貸債券市場發(fā)生震蕩時，也就是敏銳發(fā)現(xiàn)套利機(jī)會的對沖基金大賺一票的好機(jī)會，保爾森“加注”的目的就是做空ABX。

果然。2007年2月，由于ABX指數(shù)的下跌，保爾森的基金僅在2月份就升值了60%。年中，貝爾斯登公司投資次貸的兩只對沖基金垮了。一夜之間，投資者開始拋售次貸抵押債券，保爾森的基金隨之暴漲。最終，在2007年的次貸風(fēng)暴中，保爾森的第一只基金上漲了590%，第二只上漲了350%。

有美國媒體統(tǒng)計(jì)，保爾森在2007年的收入達(dá)到了37億美元，成功登頂2007年度最賺錢基金經(jīng)理榜首，并在《福布斯》美國富豪榜上排第165位。2007年過后，保爾森掌握的資金規(guī)模已經(jīng)達(dá)到280億美元，他的Paulson Co.也躋身世界上規(guī)模最大的對沖基金公司之一。保爾森本人也有了“賺錢之神”、“對沖基金第一人”的頭銜。

不過，保爾森賺的錢是建立在大多數(shù)人的痛苦之上的，因?yàn)樗€贏了美國人住不起房子并瘋狂做空。但這本就是個瘋狂的時代，哪個富翁又沒有原罪呢？